Vanguard : comparaison des ETF obligataires. Faut-il acheter le rendement de VCIT ou la stabilité de VGIT dans ce contexte économique ?

Fonds indiciel Vanguard Obligations d’Entreprises à Maturité Intermédiaire (VCIT 0,13 %) offre un revenu plus élevé en détenant de la dette d’entreprise de qualité investissement, tandis que le Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT 0,09 %) privilégie la sécurité grâce à un portefeuille de titres garantis par le gouvernement américain.

Les deux fonds ciblent la partie intermédiaire de la courbe des rendements, mais ils jouent des rôles différents dans un portefeuille. Alors que VCIT capte la prime de crédit du monde des entreprises, VGIT agit comme une couverture plus traditionnelle contre la volatilité des marchés d’actions en s’en tenant strictement aux obligations gouvernementales.

Aperçu (coût & taille)

| Indicateur | VCIT | VGIT | | --- | --- | --- | | Émetteur | Vanguard | Vanguard | | Cours de l’action (au 30/06/26) | 82,65 $ | 58,98 $ | | Ratio de frais | 0,03 % | 0,03 % | | Rendement 1 an (au 30/06/26) | 4,50 % | 2,40 % | | Rendement du dividende | 4,8 % | 3,8 % | | Bêta | 0,33 | 0,17 | | Actifs sous gestion (AUM) | 68,7 milliards de dollars | 49,5 milliards de dollars |

Le bêta mesure la volatilité du cours par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 mois glissants. Le rendement du dividende correspond au rendement de distribution sur 12 mois glissants.

Les deux fonds sont très abordables avec des ratios de frais identiques de 0,03 %. Toutefois, l’orientation « entreprises » du fonds Vanguard entraîne une distribution plus élevée, avec un écart de rendement d’aout 1 point de pourcentage par rapport à l’alternative du Trésor.

Comparaison performance & risque

| Indicateur | VCIT | VGIT | | --- | --- | --- | | Plus forte baisse (5 ans) | (20,6 %) | (16 %) | | Croissance de 1 000 dollars sur 5 ans (rendement total) | 1 060 $ | 1 008 $ |

Ce qu’il y a à l’intérieur

Le Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF détient principalement des obligations du Trésor américain avec des maturités entre 3 et 10 ans. Le fonds gère 103 positions. Il a été lancé en 2009. Le Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF a versé 2,27 $ par part sur les 12 mois glissants, ce qui, avec son cours récent d’environ 58,98 $, correspond à un rendement de 3,80 %.

Le Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF se concentre sur des obligations investment-grade libellées en dollars américains provenant des secteurs industriel, services publics et financier. Le fonds est très diversifié avec 2 283 positions, et aucune position unique ne dépasse 0,31 % du portefeuille. Il a été lancé en 2009. Le Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF a versé 3,95 $ par part sur les 12 mois glissants, ce qui, avec son cours récent d’environ 82,65 $, correspond à un rendement de 4,80 %.

Développer

NASDAQ : VCIT

Vanguard Scottsdale Funds - Vanguard Intermediate-Termorate Bond ETF

Variation du jour

(-0,13 %) -0,11 $

Cours actuel

81,81 $

Points clés

Actifs sous gestion (AUM)

$69B

Rendement du dividende

4,84 %

Ratio de frais

0,03 %

Pour plus de conseils sur l’investissement via des ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Les obligations sont souvent considérées comme un bon moyen de diversifier un portefeuille tout en générant un revenu garanti. Choisir entre un ETF qui détient des obligations du Trésor américain et un autre qui détient des obligations d’entreprises dépend de ce que vous valorisez le plus : la sécurité ou le revenu. Les obligations du Trésor américain, adossées au gouvernement américain, sont considérées comme les obligations les plus sûres que vous puissiez détenir, le risque de défaut étant pratiquement nul. Toutefois, en contrepartie, la distribution est aussi plus faible, ici de 1 point de pourcentage.

VCIT, qui détient des obligations d’entreprises, verse un rendement de dividende proche de 5 % ; ce rendement plus élevé reflète le risque de défaut plus important assumé avec la dette d’entreprise. Cela dit, avec plus de 2 000 positions, et avec les principales obligations allant à Amazon, Boeing, Meta Platforms et Bank of America, VCIT offrira à la plupart des investisseurs un meilleur « rapport qualité/prix », avec un ratio de frais tout aussi faible, une croissance plus forte et une distribution plus élevée que VGIT.