Le COLA historique de 2027 de la Sécurité sociale pourrait avoir une lueur d’espoir pour la première fois depuis 2023

L’an dernier, la Social Security a célébré son 90e anniversaire, et la prestation mensuelle moyenne des travailleurs retraités a franchi, pour la première fois, le seuil de 2 000 dollars. Marquer l’histoire est chose courante pour le programme de retraite le plus important des États-Unis.

Mais pour plus de 71 millions de personnes qui ont touché une prestation classique de la Social Security en mai — travailleurs retraités, travailleurs en situation de handicap, et survivants de travailleurs décédés — il n’y a peut-être pas d’annonce annuelle plus attendue que l’ajustement au coût de la vie (COLA).

Le COLA de la Social Security, annoncé au cours de la deuxième semaine d’octobre, correspond à la “hausse” annuelle qui tient compte des pressions inflationnistes auxquelles les bénéficiaires sont confrontés. À titre hypothétique, si les prix d’un large panier de biens et de services régulièrement achetés par les bénéficiaires de la Social Security augmentaient de 3% et que les paiements restaient inchangés, ces bénéficiaires perdraient progressivement en pouvoir d’achat.

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Comme la plupart des retraités comptent, à certains égards, sur leurs revenus de la Social Security pour joindre les deux bouts, il est primordial de savoir combien ils recevront chaque mois l’année prochaine. En 2027, le COLA de la Social Security est en passe d’être historique — et, pour la première fois depuis quatre ans, il pourrait aussi s’accompagner d’une touche de “bonne nouvelle” pour certains retraités.

Les paiements de la Social Security se préparent à un “effet Trump”

La hausse de la Social Security cette année de 2,8% a été historique, à sa manière. Même si une augmentation de 2,8% est relativement modeste par rapport aux autres COLA depuis 1975, elle a marqué la cinquième année consécutive au cours de laquelle les paiements ont augmenté d’au moins 2,5%. C’est une performance que nous n’avions pas observée depuis près de trois décennies.

Le moteur du COLA de 2,8% de la Social Security en 2026 a été un “effet Trump”.

En avril 2025, le président Donald Trump a dévoilé sa politique tarifaire et commerciale, comprenant des droits de douane mondiaux étendus ainsi que des droits de douane réciproques plus élevés sur des dizaines de pays jugés présenter des déséquilibres commerciaux défavorables pour l’Amérique. Même si la Cour suprême des États-Unis a annulé la plupart de ces droits de douane dans une décision de février 2026, ils ont fait monter les prix pour certains fabricants américains, entraînant une hausse modeste de l’inflation aux États-Unis (c’est-à-dire un effet Trump).

En 2027, la Social Security s’attend à une deuxième année consécutive des politiques de Donald Trump qui font grimper le COLA.

Le 28 février, Trump a ordonné à l’armée américaine d’attaquer l’Iran. Peu après, l’Iran a fermé le détroit d’Hormuz à la plupart des navires commerciaux, interrompant de fait l’acheminement d’un cinquième de l’approvisionnement quotidien mondial en liquides pétroliers.

BREAKING: May CPI inflation rises to 4.2%, the highest level since April 2023.

Core CPI inflation also rises to 2.9%, the highest since September 2025.

Inflation in the US is officially back above 4% and more than double the Fed's target.

Odds of Fed rate hikes are rising.

-- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) June 10, 2026

L’action de Trump a provoqué la plus importante perturbation de l’approvisionnement énergétique observée à l’époque moderne et a brièvement envoyé les prix de l’énergie vers le haut. Entre février et mai, l’inflation sur 12 mois, en glissement, est passée d’un modeste 2,4% à un plus haut sur trois ans de 4,2%.

Étant donné que le COLA de la Social Security est conçu pour compenser les effets de l’inflation, un niveau élevé de l’inflation sur plusieurs années signifie un niveau élevé attendu pour la hausse de l’année prochaine.

Après le rapport d’inflation de mai, le groupe de plaidoyer indépendant non partisan The Senior Citizens League (TSCL) a ajusté sa prévision de COLA 2027 à 3,8%. En parallèle, l’analyste indépendant de politiques publiques en matière de Social Security et de Medicare Mary Johnson a relevé sa projection de COLA à 4,7% en 2027. Pour situer le contexte, Johnson prévoyait auparavant un COLA de 1,7% pour 2027 après le rapport d’inflation de février.

Si l’estimation de Johnson d’une hausse de 4,7% en 2027 se révèle exacte, elle constituerait le quatrième plus important ajustement au coût de la vie sur les 36 dernières années.

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Une touche de bonne nouvelle, extrêmement rare, semble se dessiner pour certains retraités de la Social Security

Cependant, l’augmentation des paiements transmise aux bénéficiaires ne raconte qu’une partie de l’histoire.

Pendant une grande partie de ce siècle, les retraités ont reçu la part du lion de l’envers. Bien que les prestations de la Social Security aient légèrement augmenté au fil du temps, des analyses ont montré que les pressions inflationnistes sur les biens et services qu’ils achètent étaient encore plus fortes.

Par exemple, en juillet 2024, le TSCL a publié un rapport comparant les COLA agrégés reçus par les retraités de 2010 à 2024 avec l’inflation cumulée qu’ils ont subie pour certains des biens et services les plus couramment achetés. D’après le TSCL, le pouvoir d’achat du revenu provenant de la Social Security a chuté de 20% depuis 2010.

Une partie du blâme se situe du côté de l’indice des prix à la consommation pour les salariés urbains et les travailleurs de bureau (CPI-W). C’est l’indicateur utilisé pour calculer le COLA annuel de la Social Security.

Comme son nom l’indique, le CPI-W se concentre sur les tensions liées aux coûts auxquelles font face les “salariés urbains et les travailleurs de bureau”. Il s’agit généralement d’Américains en âge de travailler qui ne reçoivent pas actuellement une prestation de travailleur retraité de la Social Security. Même si 87% des bénéficiaires de la Social Security sont âgés de 62 ans ou plus, le programme suit les habitudes de dépenses d’Américains qui dépensent leur argent différemment de celles des seniors.

De plus, les retraités de la Social Security inscrits à Medicare classique ont vu leurs COLA être régulièrement absorbés par des hausses élevées de la prime de la partie B. La partie B correspond à la partie de Medicare responsable des soins en consultation externe.

Au cours des trois dernières années, les primes de la partie B ont augmenté de 5,9% (2024), 5,9% (2025) et 9,7% (2026) respectivement, tandis que les COLA de la Social Security n’ont bondi que de 3,2% (2024), 2,5% (2025) et 2,8% (2026). Comme les primes de la partie B sont souvent déduites des paiements mensuels de la Social Security, une bonne partie des retraités n’ont pas été proches de recevoir l’intégralité de leur COLA annuel.

Mais une touche de bonne nouvelle, extrêmement rare, attend (du moins pour l’instant) les bénéficiaires en 2027.

D’après le dernier Medicare Trustees Report, les estimations initiales prévoient une augmentation de 6,60 dollars par mois de la prime standard de la partie B en 2027. En pourcentage, cela représente un bond de 3,25%. Même si ce n’est pas une baisse de la prime de la partie B — ce qui s’est produit en 2023 — cela marquerait la première fois depuis 2023 que le COLA de la Social Security augmenterait, en pourcentage, plus que la prime de la partie B.

Pour les travailleurs retraités de la Social Security inscrits à Medicare classique, cela signifierait conserver davantage de leur COLA annuel et, potentiellement, reprendre un peu (même si de manière marginale) du terrain perdu en pouvoir d’achat au cours de ce siècle.

Pour la première fois depuis 2023, les retraités pourraient avoir une touche de bonne nouvelle à attendre grâce à leur COLA annuel de la Social Security.