3 raisons d’acheter l’action CRISPR Therapeutics

CRISPR Therapeutics (CRSP 5,51 %) a nettement sous-performé les actions plus larges au cours des cinq dernières années. Certains soutiendront que la valorisation de l’entreprise -- sa capitalisation boursière est de 5,7 milliards de dollars au moment de la rédaction -- reste trop élevée au regard des fondamentaux de l’activité. CRISPR Therapeutics génère peu de revenus, demeure systématiquement déficitaire et n’a pas remporté de gains cliniques significatifs en phase tardive au cours des deux dernières années. Cependant, malgré tout cela, CRISPR Therapeutics pourrait constituer une option intéressante à conserver sur le long terme. Examinons trois raisons pour lesquelles la biotech mérite un examen sérieux.

1. Plusieurs catalyseurs à venir

CRISPR Therapeutics se spécialise dans le développement de thérapies d’édition génétique. Cette technologie a déjà permis de débloquer des médicaments révolutionnaires pour des affections autrement difficiles à traiter. Toutefois, on est sans doute encore dans les premières phases de la révolution de l’édition génétique dans l’industrie biotech, car la Food and Drug Administration (FDA) américaine n’a approuvé que quelques traitements de ce type. Mais grâce à son potentiel de transformer les standards de soins dans de nombreux domaines thérapeutiques, il vaut la peine pour les investisseurs de chercher les meilleures sociétés axées sur l’édition génétique. CRISPR Therapeutics correspond à ce profil.

Image source: The Motley Fool.

La gamme de la biotech comprend plusieurs candidats prometteurs susceptibles de progresser de manière significative au cours des prochaines années, ce qui pourrait faire bondir le cours de son action. Prenons CRISPR Therapeutics' CTX310, un traitement expérimental en une seule administration conçu pour réduire durablement le cholestérol LDL en désactivant le gène ANGPTL3 (qui aide à réguler le cholestérol) dans le foie, permettant à l’organisme d’éliminer plus efficacement les graisses nocives de la circulation sanguine. S’il s’avère sûr et efficace, il pourrait révolutionner la prise en charge en remplaçant des médicaments à vie contre le cholestérol par un traitement en une seule fois. Avec des millions de personnes présentant un risque élevé de maladies cardiaques (et d’autres affections cardiovasculaires) en raison de taux de cholestérol élevés, CTX310 présente une opportunité commerciale potentiellement importante.

CRISPR Therapeutics prévoit de publier les résultats d’un essai clinique en cours portant sur CTX310 au cours de la seconde moitié de l’année. Des données positives pourraient propulser les actions de CRISPR Therapeutics. Et ce n’est qu’un aperçu. CRISPR Therapeutics dispose d’autres candidats prometteurs qui devraient également faire des progrès dans les prochaines années. Le pipeline solide de la biotech, fortement axé sur l’édition génétique, rend l’action attrayante, car la percée de l’entreprise pourrait conduire à des traitements très efficaces et à un succès commercial significatif.

2. La grande opportunité de Casgevy

CRISPR Therapeutics a déjà montré qu’elle peut obtenir l’approbation pour un médicament d’édition génétique. Elle l’a fait avec Casgevy, une thérapie pour la drépanocytose (SCD) et la bêta-thalassémie dépendante des transfusions (TDT), qu’elle a développée avec Vertex Pharmaceuticals (VRTX 2,08 %). Cela peut sembler anodin, mais la réalité est que beaucoup (peut-être la majorité) des pairs de CRISPR Therapeutics -- c’est-à-dire les biotechs qui se spécialisent dans l’édition génétique -- n’ont pas encore obtenu d’approbation pour un seul de leurs candidats. De plus, le jalon de Casgevy était d’autant plus impressionnant qu’il s’agissait de la première thérapie d’édition génétique basée sur CRISPR à recevoir une approbation réglementaire.

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NASDAQ: CRSP

CRISPR Therapeutics

Today's Change

(-5,51 %) -3,11 $

Current Price

53,24 $

Key Data Points

Market Cap

5,4 milliards $Capitalisation boursière calculée uniquement à partir des actions cotées publiquement en circulation. Ne comprend pas les actions non cotées, privées ou de catégories duales non négociées. La capitalisation implicite peut varier.La capitalisation boursière calculée uniquement à partir des actions cotées publiquement en circulation. Ne comprend pas les actions non cotées, privées ou de catégories duales non négociées. La capitalisation implicite peut varier.

Day's Range

52,05 $ - 56,65 $

52wk Range

44,12 $ - 78,48 $

Volume

1,2 M

Avg Vol

1,8 M

Gross Margin

-528340,24 %

Casgevy n’a pas encore généré beaucoup de revenus, mais cela pourrait changer rapidement. CRISPR Therapeutics et Vertex Pharmaceuticals ont récemment annoncé que la Food and Drug Administration (FDA) américaine avait approuvé le médicament pour des enfants aussi jeunes que deux ans (alors qu’il était auparavant indiqué pour les personnes âgées de 12 ans et plus). Cette extension d’étiquette ajoute 5 500 patients au marché adressable de Casgevy dans le pays.

Cela peut ne pas sembler beaucoup, mais à 2,2 millions de dollars par cure, cela représente une opportunité commerciale supplémentaire de 12,1 milliards de dollars, et uniquement aux États-Unis (Vertex et CRISPR Therapeutics partagent les revenus de Casgevy, cette dernière percevant 40 % des profits). Casgevy ne capturera pas l’intégralité de ce marché à elle seule, mais les ventes du médicament devraient augmenter au cours des prochaines années, ce qui contribuera à renforcer les résultats financiers de CRISPR Therapeutics.

3. S’étendre au-delà de l’édition génétique

Même si l’édition génétique reste le cœur de métier de CRISPR Therapeutics, l’entreprise s’est diversifiée dans d’autres domaines. La biotech s’est associée à Sirius Therapeutics, une société privée, pour développer CTX611, une thérapie par ARN interférent (siRNA). Contrairement aux médicaments d’édition génétique qui modifient la séquence de l’ADN, les médicaments au siRNA « réduisent au silence » les gènes responsables de certaines maladies, même si l’effet est temporaire et que ces thérapies doivent être réadministrées.

CTX611 est une thérapie au siRNA à action prolongée conçue pour prévenir les caillots sanguins dangereux tout en provoquant moins de saignements que les anticoagulants actuels. Si elle est approuvée, son potentiel -- seulement deux injections par an -- pourrait en faire un traitement transformateur et un succès commercial de plusieurs milliards de dollars. Tout aussi important, CRISPR Therapeutics montre qu’elle n’est pas uniquement une société d’édition génétique. La biotech est disposée à saisir des opportunités intéressantes dans d’autres domaines.

Read the fine print

Beaucoup de choses pourraient encore mal tourner pour CRISPR Therapeutics, notamment d’importants revers cliniques pour ses candidats les plus prometteurs. L’opportunité commerciale liée à Casgevy pourrait aussi ne pas se concrétiser. Ce sont autant de risques que les investisseurs doivent garder à l’esprit. Cependant, compte tenu de son partenariat avec un géant de la biotech pour commercialiser Casgevy et de son pipeline profond (et innovant), CRISPR Therapeutics semble bien partie pour étendre de manière significative son portefeuille de produits approuvés et améliorer ses résultats financiers d’ici la fin de la décennie. L’action pourrait offrir des rendements remarquables en cours de route.