3 raisons pour lesquelles je pense que Meta Platforms est une excellente opportunité d’achat dès maintenant

C’est une année difficile pour les actionnaires de Meta Platforms (META +6,16%). Le spécialiste des réseaux sociaux et de l’intelligence artificielle (IA) a décroché par rapport au marché dans son ensemble, l’action étant en baisse de 9% sur un an (au moment de la clôture du marché jeudi), contre 21% de hausse pour le S&P 500.

Le principal frein tient aux craintes liées aux dépenses importantes de Meta pour l’IA. Les investisseurs redoutent que ces coûts compriment les profits de l’entreprise et, au final, dépassent les bénéfices.

Cependant, je pense que la correction est allée trop loin. De nombreux catalyseurs auraient pu propulser l’action Meta à la hausse au cours de la dernière année, et je ne crois pas que les investisseurs aient suivi. Passons en revue ces moteurs et pourquoi je pense que Meta Platforms est un achat criant de bon sens en ce moment.

Source de l’image : The Motley Fool.

1. La tête dans les nuages

Le monde de la tech a été secoué la semaine dernière par des rumeurs, relayées par un rapport de Bloomberg, selon lesquelles Meta développerait une activité d’infrastructure cloud. Cela placerait l’entreprise en concurrence directe avec les leaders du secteur Amazon Web Services (AWS), **Microsoft Azure et le Google Cloud d’Alphabet.

Un des principaux avantages pour les opérateurs cloud, en plus de la vente de capacité de calcul à la demande, a été l’existence d’un marché intégré pour la vente de modèles d’IA. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI et Azure AI Foundry donnent aux clients accès à des modèles et services d’IA de premier plan sans avoir besoin de dépenser fortement dans l’infrastructure sous-jacente. Cela a donné aux « Big Three » du cloud un avantage considérable sur Meta. Si l’entreprise développe son propre service cloud, cela rééquilibrerait la donne.

Meta investit massivement dans des centres de données pour soutenir ses ambitions en matière d’IA. Avoir un débouché pour vendre de la capacité cloud excédentaire et monétiser ses modèles développés en interne serait un atout majeur pour Meta et ferait passer sa stratégie IA au niveau supérieur.

2. Des coûts d’infrastructure IA nettement plus bas

Une des grandes zones d’ombre pesant sur Meta cette année concerne les dépenses d’investissement (capex) agressives liées à l’IA. Au premier trimestre, Meta a relevé ses prévisions, indiquant que ses dépenses devraient se situer entre 125 milliards et 145 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 115 milliards à 135 milliards de dollars. Une grande partie de ces dépenses fera avancer le déploiement de ses centres de données afin de soutenir ses ambitions en matière d’IA. Certains investisseurs craignent que les dépenses de Meta ne dépassent les retours sur le colossal investissement de l’entreprise.

Toutefois, d’après BofA, l’infrastructure IA de Meta se révèle bien plus rentable que prévu. L’analyste Justin Pope indique que la société travaille à livrer 14 gigawatts (GW) supplémentaires d’ici la fin de l’année prochaine, avec 1 GW déjà en ligne. L’analyste avait initialement estimé le coût de Meta par GW à 45 milliards de dollars, mais une note interne de Meta suggère que ce coût est plutôt proche de 22 milliards de dollars. Si ces chiffres sont « ne serait-ce qu’assez proches de la réalité, Meta pourrait avoir conçu d’importantes économies de coûts », bien inférieures aux attentes de Wall Street, selon l’analyste.

Par ailleurs, l’entreprise s’est associée avec Broadcom pour développer une gamme de puces d’accélération Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Ces processeurs spécialisés seraient conçus pour être plus efficaces pour des tâches spécifiques, réduisant ainsi les coûts d’exploitation liés à l’IA. La première de ces puces sur mesure, baptisée « Iris », devrait commencer la production en septembre, d’après des informations.

Développer

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variation du jour

(6,16%) 38,92 $

Cours actuel

670,40 $

Indicateurs clés

Capitalisation boursière

1,6 T$Capitalisation boursière calculée uniquement à partir des actions cotées en bourse en circulation. Ne comprend pas les actions non cotées, privées, ni les actions de double catégorie non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.La capitalisation boursière est calculée uniquement à partir des actions cotées en bourse en circulation. Ne comprend pas les actions non cotées, privées, ni les actions de double catégorie non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

658,01 $ - 677,85 $

Fourchette 52 semaines

520,26 $ - 796,25 $

Volume

2,3 M

Volume moyen

17,3 M

Marge brute

81,94%

Rendement du dividende

0,33%

3. L’arrivée de Muse Spark

Après un accueil tiède réservé à son modèle d’IA Llama 4 l’année dernière, Meta a fait un pas en arrière pour se recentrer. Rien que cette semaine, l’entreprise a publié Muse Spark 1.1, et les premiers retours laissent entendre qu’elle a vu juste. Le dernier modèle d’IA multimodal — qui alimente l’assistant Meta AI — propose un raisonnement avancé et peut gérer des processus complexes. Cette mise à jour ajoute aussi du codage agentique, autrement dit la capacité à écrire, tester et déboguer du code avec une implication humaine minimale.

Même si ces modèles restent encore en retrait par rapport à ceux d’OpenAI et d’Anthropic, Meta a fortement réduit l’écart avec Muse Spark. En outre, le coût d’utilisation est inférieur à celui des leaders, comme Mark Zuckerberg l’a promis : une tarification « agressive » et un « coût beaucoup plus abordable » pour son modèle de pointe. Les développeurs qui testent Muse Spark pourront l’utiliser gratuitement, mais ils devront payer au-delà d’un certain seuil d’utilisation.

La création de ce modèle d’IA de prochaine génération propulse Meta dans la cour des grands, et sa stratégie tarifaire agressive attirera sans aucun doute de vrais utilisateurs.

Un achat criant ?

Malgré ces avancées importantes et l’élargissement de ses opportunités, Meta se négocie encore avec une décote par rapport à de nombreux rivaux du groupe Magnificent Seven. L’action se vend actuellement à moins de 23 fois les bénéfices (au moment de la clôture du marché jeudi).

C’est un prix séduisant pour une entreprise qui a tant de façons de gagner, c’est pourquoi je pense que Meta Platforms est un achat criant de bon sens en ce moment.