Cette semaine, le secteur de la puissance de calcul nationale se concentre avec précision et accumule de l’élan ; comment faut-il envisager le marché la semaine prochaine ?

Bonsoir à tous, le week-end arrive déjà. J’ai prévu, de façon improvisée, de partir en voyage pendant 2 jours ce week-end. Demain, je n’aurai pas le temps d’écrire des articles pour vous. Je serai de retour le soir, juste à temps pour résumer le marché de cette semaine et aujourd’hui. Le marché d’aujourd’hui est très excitant : on peut dire que c’était une sorte de “super fortune” en intraday. Aujourd’hui, en trading court terme, j’ai 6 valeurs en portefeuille. Le matin, Huatian Technology a fait un premier cours direct à la hausse (un caractère “un seul mot”, mot sur une ligne), et Tsinghua Unisplendour, Huáwēi Microelectronics et Zhongheng Electric ont tous clôturé en hausse maximale. Ces quatre-là sont les valeurs “limit-up” que je détenais en court terme. Bien sûr, il y en a aussi deux autres, “FiberHome Intersections et Founder Securities”. Je pensais aussi faire un peu d’achats sur replis l’après-midi sur Sandslan Micro, mais comme la situation en tech n’allait pas dans le bon sens, je n’ai pas continué. Le week-end étant là, je vais aussi en profiter pour parler de mes positions et de ma logique de sélection : pourquoi les ai-je choisis ? Je vous ferai une analyse en combinant le marché global et les thématiques.[Taoguba]

D’abord, décomposons le sentiment du marché aujourd’hui pour les valeurs que j’ai en portefeuille :

1、Le fait que le marché du matin prolonge la vigueur de la veille était prévisible. Et la force de l’informatique de marque nationale / semi-conducteurs liée au “calcul” est incontestable. Le matin, “Huatian Technology”, en tant que dragon émotionnel du secteur des semi-conducteurs, a directement fait un cours “à la hausse en une fois” (un caractère). Il n’y a absolument rien à redire. Ensuite, de façon progressive, Zhongheng Electric, le leader des centres de données de calcul, a lui aussi très vite clôturé en hausse maximale. Cette valeur, j’y ai participé via l’enchère d’ouverture ce matin. Au milieu de la séance, la commande à la hausse s’est même retrouvée “ouverte à la hausse” (le carnet a été brisé), mais la solidité de la bulle d’ordres était encore de l’ordre de 25 milliards de yuan, donc on pouvait dire que c’était solide. Huatian Technology, je la détiens depuis mardi. En fait, depuis le week-end, je surveillais déjà la ligne de la loi de Weibo de Huawei (Huawei “Tao Ding Li”), en plus de l’anticipation de la sortie de Huawei 950. Ici, l’emballage (packaging) doit forcément être le cœur de la thématique. Donc, mardi 7 juillet, à l’ouverture (enchère) j’ai pris une position de base sur le signal de la moyenne jaune. Évidemment mardi aussi a été très fort : hausse maximale directe. Le même jour, dans les semi-conducteurs, d’autres valeurs au même niveau, comme Yian Yan New Materials, ont aussi clôturé en hausse maximale. L’anticipation du jour : le secteur des PCB semi-conducteurs devait avoir une phase de réparation. Le mardi, dans les semi-conducteurs, les PCB avec Dongshan Precision ont effectivement montré qu’il y avait des fonds qui ont pris une avance pour une réparation ;

Le 7 juillet au matin, l’attention était encore sur la ligne des semi-conducteurs, en particulier la puissance de calcul Huawei et la loi de Tao Ding Li. Mardi, en jouant Huatian Technology : d’un point de vue technique, Huatian Technology avait montré un “doji croisé” de baisse le lundi. Et comme c’est une valeur de reconnaissance élevée dans l’emballage, elle a vraiment dégagé l’allure d’un dragon émotionnel. Le 10 juillet en matinée, un gros ordre a verrouillé au maximum ; en fin de journée, sous l’influence de la grosse baisse de la Tech Innovation 50 et du Nasdaq/板创业板 (entreprise de type “startup board”) côté technologie, finalement ça a éclaté (breakout raté). Dans ce cas, je n’ai pas eu le choix non plus : j’ai réduit passivement une partie, en gardant le profit en priorité ;

（Analyse du graphique de Huatian Technology）

2、Dans l’adoption de substitution domestique de la puissance de calcul Huawei : sur le plan des commutateurs (switch) et serveurs, les valeurs “cœur” s’ouvrent surtout autour de StarNet & Ruijie, Tsinghua Unisplendour et Tsinghua? (et aussi des acteurs comme Inspur). StarNet & Ruijie et Tsinghua Unisplendour : j’en ai dans mon portefeuille jusqu’à aujourd’hui. StarNet & Ruijie, aujourd’hui, n’a pas réussi à monter le volume de transactions : ici, c’est OBV qui a été en sortie en continu. Même si aujourd’hui il est revenu tester la ligne des 5 jours, et qu’il y avait un support de “gap” en dessous, quand le titre était au milieu de la séance en territoire rouge, j’ai fait une réduction de position importante, ne gardant qu’une graine de base. Pour Tsinghua Unisplendour, je dois vous le rappeler : hier matin, lorsque le titre était en dessous de l’eau, la plupart des gens ont choisi de partir. Moi, j’ai particulièrement insisté : il n’y avait aucun problème, et j’ai même fait un ajout à contre-courant pour aller chercher le plus bas. Bien sûr, l’humeur de marché hier était bonne, et on voyait encore clairement “Inspur Information” comme facteur d’entraînement. Mercredi, ce titre a ouvert en fort saut (gap up) et a franchi le sommet précédent : j’y ai pris position ce jour-là. Dans la même journée, j’ai aussi vu un “explosion de plafond” (fake-out /炸板) l’après-midi. C’était très évident : le précédent plus haut a été rencontré, et la pression vendeuse a poussé le principal acteur à faire un “faux breakout” volontaire pour secouer et laver. Le lendemain, je l’ai rappelé : c’est un titre cœur de la puissance de calcul Huawei. Je m’attends à ce qu’il doive faire un fake-out avec amélioration vers le fort (炸板弱转强) jeudi.

Pourquoi regarder Tsinghua Unisplendour ? Retenez bien ces points : valeur en milliers de milliards ;

1、Le titre cœur de la substitution domestique pour la puissance de calcul Huawei ;

2、À partir du bas, une structure de fond extrêmement forte apparaît. Comment pourrait-on la manquer ? ;

3、Faible retour à la hausse après le fake-out, combiné à la thématique.

Après le fake-out, Tsinghua Unisplendour montre une faiblesse qui se transforme en force sur la même journée (faible à tendance haussière intra-day). Quand on a commencé à vous présenter mon profil, j’aimais particulièrement jouer ce type de configuration. L’ouverture avec un gap haussier est “au-delà des attentes” ; l’ouverture en dessous de zéro (-2 ou autour de 0) correspond aux attentes ; alors qu’une ouverture à -4% est en dessous des attentes. Le point de surveillance, c’est quand le prix et le volume permettent de repasser au-dessus de la moyenne jaune : c’est là qu’on intervient. Si c’est au-delà des attentes, avec 2 points de gap à la hausse, il y a une probabilité de “clôture en hausse maximale”, il faut donc être prêt à courir après (追高) ;

Ici, je profite aussi pour expliquer aux autres la logique d’attention aux titres en fake-out. Comment les observer en intraday ? C’est en regardant la chronologie intra-day et le volume : seul le fait de sortir en volume et de repasser au-dessus de la moyenne jaune est une condition regardable. Dans les 10 premières minutes après l’ouverture chaque jour, vous devez chercher 2 plus hauts intraday et 2 plus bas intraday dans la tendance. Les plus hauts doivent être de plus en plus hauts, les plus bas ne doivent pas être de plus en plus bas. Si le titre repasse au-dessus de la moyenne jaune avec du volume : c’est un signal intraday à surveiller ; (en dessous de la moyenne jaune, il n’y a pas d’opportunité à surveiller)

3、Le 9 juillet, hier, le marché a accueilli une bougie chinoise (中阳线) avec volume, signe de stabilisation. Avec la combinaison continue des participations du Fonds National de Grande Bourse (大基金) et de la puissance de calcul Huawei + la substitution domestique des semi-conducteurs, les fonds sont revenus réparer : les semi-conducteurs / puces, semi-conducteurs équipements, semi-conducteurs matériaux, y compris CPO et PCB, ont tous reçu une réparation de capitaux. Le marché a aussi, en quelque sorte, formé une configuration de fond très solide sur un horizon de 60 minutes : c’est encore le moment où le marché global serait en train de trouver un point bas et de se tourner vers le haut. Après la stabilisation, le 10 juillet au matin, c’était aussi plutôt bon : le marché a relancé avec du volume. Mais sous l’influence de plusieurs facteurs, beaucoup de titres ont fini par retomber et revenir ; en fin d’après-midi, j’ai aussi dû réduire sur le fake-out de Tsinghua Unisplendour, Huawei Electronics et Huatian Electronics. Founder Securities (招商证券) pariait sur l’anticipation de l’IPO de Changxin. Comme au matin, ça ne s’est pas vraiment matérialisé, ils ont directement vendu à l’enchère d’ouverture. On s’attend que les anticipations de l’IPO existeront quand même ensuite.

4、Situation du marché le 10 juillet : en bref, on comprend en intraday les raisons de la forte baisse. Que faire la semaine prochaine ? :

1）、Le niveau de résistance à la hausse a été franchi au-delà de 4 060 points : après avoir touché 4 070, ça ne sera pas aussi fluide. La résistance ne peut pas être franchie d’un seul coup : une correction est normale ;

2）、Côté创业板 : la chaîne de calcul overseas (à l’étranger) manque de prévisions (pré-acheminement) en elle-même. Et comme c’est aussi une période de cycles de résultats, beaucoup de valeurs “high position” liées à Nvidia (英伟达) à l’étranger ont fortement ajusté. La réparation d’hier, vue à partir de quelques titres clés : dans la chaîne de calcul overseas, la réparation d’hier était en fait une phase de repos de la baisse “en relais”. Il faudra rester très prudent ensuite. À partir de la semaine prochaine jusqu’au 17 juillet, il faudra principalement continuer sur la substitution domestique ;

3）、Après le déjeuner, les nouvelles sur l’aviation /航天 (aérospatial commercial) ont stimulé le marché : c’est devenu le déclencheur d’une grosse baisse dans l’après-midi, et ce n’est pas parce que l’aérospatial commercial “va décoller” ; On n’exclut pas que quelques cas très spécifiques, avec de bons résultats et se trouvant en bas, puissent faire une petite reprise ;

4）、La Tech Innovation 50 (科创50) a fortement corrigé. Ici, c’est la puissance de calcul domestique qui a montré aussi des retours partiels. C’est normal. La semaine prochaine, on continue de regarder la puissance de calcul domestique et la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs avec substitution domestique. Avant la publication du produit Huawei 950 le 17 juillet, et avant la souscription de Changxin le 16 juillet, la logique de substitution domestique des semi-conducteurs doit encore rester au centre de l’attention.

5）、Le marché a déjà construit un W de fond. La semaine prochaine, on est plutôt dans une consolidation qui progresse. Quand les données CPI de la Réserve Fédérale (Fed) sortiront le 15 juillet : si c’est conforme aux attentes, et que l’impact des marchés externes disparaît, alors à l’intérieur du pays, toute la tech des semi-conducteurs que vous avez vue ces derniers jours aura accumulé suffisamment d’énergie (蓄势). Est-ce qu’on va monter directement ? J’espère qu’à la mi-juillet il n’y aura plus autant de grosses secousses ;

En plus, beaucoup de titres n’ont pas encore de signal de stabilisation. Ne surtout pas aller “attraper le bas” (抄底). Même si un signal de stabilisation apparaît, est-ce que la formation de fond qui apparaît est forcément un signal de fond réel ? Les PCB et CPO en haut de cycle, que vous devez surveiller, vous devez faire très attention : beaucoup de leurs titres peuvent faire une réparation intraday, mais la probabilité qu’ils restent une simple pause dans une tendance de baisse est élevée !

（Chaîne de calcul overseas en tendance baissière, et des titres qui ont trop monté : les signaux de stabilisation doivent encore être attendus, car beaucoup peuvent être juste une pause relais dans la baisse）

À quoi ressemble une configuration de fond forte ?

Voici ma compréhension personnelle du jour. Il n’y a pas de recommandation de titres. Le marché boursier comporte des risques : prudence dans l’investissement !

Détachement de plafond puis reprise (断板反包), énorme bougie négative et énorme bougie positive, rupture de range (箱体突破) : des stratégies clés à titre de référence :

Pour les cycles CPO et PCB, aider les particuliers à construire une mentalité de trading professionnelle (article du 25 avril)

https://www.tgb.cn/a/2rhPFBxrsXo ；

À la mi-mai et fin mai, pratiquer en suivant la tendance : pas paniquer face aux retraits, accumuler puis repartir ! (article du 16 mai)

https://www.tgb.cn/a/2rQ5KelN15n ；

Synthèse des actions clés et analyse approfondie des stratégies de tendance par vagues sur la tendance PCB ! (article du 23 mai)

https://www.tgb.cn/a/2s2k8R56Chr ；

Après la divergence collective en haut, combiner le “断板反包” et les stratégies de tendance et de vagues le 28 mai ! (article du 27 mai)

https://www.tgb.cn/a/2s8Xq7cg8M5 ；

Mode de lavage des valeurs vedettes par thématique : analyse approfondie du “断板反包” et de la rupture de range ! (article partagé du 6 juin)

https://www.tgb.cn/a/2splwyNaGqS ；