Opinion : le cycle des investissements dans l’IA est entré dans le « temps additionnel », quatre indicateurs peuvent signaler un risque de bulle des dépenses d’investissement

Message de BlockBeats, 10 juillet : un stratège d’investissement de BCA Research a déclaré que le cycle d’investissement dans l’IA est entré dans une phase de « prolongation », les bulles liées à l’IA se manifestant davantage au niveau des bénéfices qu’à celui de la valorisation. La croissance des profits, les tensions liées à la structure de la demande et l’expansion de l’offre pourraient se concentrer autour de 2027, moment où la croissance des dépenses d’investissement en capital (CapEx) de l’IA pourrait nettement ralentir.

Les investisseurs peuvent surtout surveiller quatre indicateurs d’alerte de bulle : le prix des loyers de GPU, le prix des puces de stockage pour l’IA, le taux de diffusion des applications d’IA et les investissements des entreprises, ainsi que le prix des tokens et le volume de téléchargements d’agents de programmation d’IA. Parmi eux, le recul du prix des tokens et la stagnation des téléchargements des outils de programmation d’IA constituent le signal précoce le plus digne d’attention : il reflète que les entreprises passent progressivement de la poursuite des modèles les plus avancés au contrôle des coûts.

Si la bulle de l’IA finit par éclater, l’impact sur l’économie américaine et les marchés des capitaux pourrait dépasser la bulle internet de l’an 2000. D’après des estimations, l’indice américain pourrait alors connaître une correction de 30 % à 50 %, et, via l’effet richesse, freiner la consommation aux États-Unis et la croissance économique.