Plus de 300 % ! Le prix des barrettes de mémoire explose ! L’an dernier, on achetait des barrettes de mémoire, et aujourd’hui elles coûtent plusieurs fois plus cher.

去年你买的电脑内存条

现在同款要贵出好几倍

今年以来

全球存储芯片价格持续攀升

去年9月至今

部分型号内存条价格已上涨超300%

L’infrastructure IA crée une demande structurelle de long terme

Elle est en train de modifier l’équilibre offre-demande sur le marché du stockage

Les prix de la mémoire augmentent sans interruption

Les prix des disques durs suivent la même tendance à la hausse

Les prix élevés des produits de stockage ont des effets sur le marché de la consommation, lesquels ?

Dans le quartier de Huaqiangbei de Shenzhen, présenté comme la « première rue de l’électronique en Chine », Xu Shaoan, un passionné de jeux, prépare récemment à lancer un jeu 3A et envisage de mettre à niveau son ordinateur. En se renseignant, il a découvert qu’un kit de mémoire DDR5 de 32GB coûte aujourd’hui près de 4 000 yuans, soit 3 à 4 fois plus cher que l’an dernier. Il a alors décidé de réduire sa configuration, en passant à 24GB, et de faire la mise à niveau plus tard quand les prix baisseront.

D’après une enquête menée par le journaliste de la chaîne CCTV Finance, en plus de la hausse continue des prix des barrettes mémoire, les prix des disques durs augmentent eux aussi. Pour un SSD de 1TB par exemple, il atteint désormais plus de 900 yuans. Plusieurs assembleurs d’ordinateurs indiquent que, actuellement, les prix des composants et des machines complètes sont à des niveaux élevés, ce qui pousse de nombreux clients à l’assemblage à faire du sursis.

Les chiffres rassemblés par le journaliste montrent qu’en comparaison avec l’an dernier, les hausses des prix des produits de stockage des modèles grand public dépassent toutes 100 %.

Parmi eux :

SSD SSD 1TB : l’an dernier 410 yuans, maintenant 950 yuans, hausse de 132 % ;

DDR5 mémoire 16G : l’an dernier 450 yuans, maintenant 1 800 yuans, hausse de 300 % ;

DDR5 mémoire 32G : l’an dernier 900 yuans, maintenant 3 800 yuans, hausse de 322 %.

Deux expéditions par jour, puis jusqu’à six fois

Les vendeurs de puces de stockage se précipitent pour constituer des stocks

La situation de pénurie côté consommation de puces de stockage se transmet désormais à la production.

Dans de nombreuses entreprises chinoises de stockage, on accélère les plans d’extension de capacité. À Shenzhen, dans la province du Guangdong, la société Jinsheng Electronics Technology Co., Ltd., principalement productrice de barrettes mémoire et de SSD, a indiqué au journaliste que, depuis le début de l’année, le rythme d’approvisionnement des clients a nettement changé : on est passé du mode « petites étapes rapides, une fois par mois » de l’an dernier à un approvisionnement réalisé à l’avance, avec des stocks couvrant un trimestre voire une demi-année. Le but est de verrouiller à la fois la capacité et les prix. Pour répondre à l’explosion des commandes, l’usine a modifié son système : elle est passée d’un seul poste à deux postes, et le temps de production a été étendu jusqu’à minuit.

沈嘉琦 a indiqué que, à l’origine, l’expédition se faisait entièrement manuellement. Pour répondre à une livraison plus rapide et à la hausse continue du volume de commandes, l’usine a mené une modernisation avec des améliorations d’automatisation : elle a acheté trois équipements d’emballage automatisés. « La fréquence d’expédition est passée d’une fois le matin et une fois l’après-midi — à désormais au moins trois fois le matin et trois fois l’après-midi, chaque jour ».

L’IA “avale” d’énormes volumes de stockage

Les entreprises de stockage accélèrent le déploiement de capacité

Alors que les besoins en serveurs IA et dans les centres de données continuent de s’intensifier, les commandes de produits de stockage d’entreprise augmentent rapidement. Dans le pays, de nombreuses entreprises de stockage accélèrent également leurs plans d’extension de capacité. Un responsable d’une entreprise de stockage à Shenzhen a indiqué au journaliste que, dans le HuiZhou, leur société dispose d’une usine de fabrication de modules. Depuis la fin de l’an dernier, ils ont lancé un plan d’expansion de capacité, en se concentrant sur des lignes de produits comme les barrettes mémoire d’entreprise.

Les professionnels du secteur indiquent que, la principale contradiction actuelle de l’industrie mondiale du stockage reste une grave pénurie d’approvisionnement. À mesure que les centres de données liés à l’IA continuent de tirer la demande, et avec, en plus, des facteurs comme la réduction de production des sous-traitants, l’industrie des puces de stockage devrait maintenir un niveau de haute conjoncture tout au long de l’année. Xie Ming, vice-secrétaire général de la Chambre de commerce électronique de Shenzhen, a déclaré : « La demande en IA explose désormais ; cela a directement conduit des fabricants d’origine comme Samsung Electronics et SK hynix à passer de la réduction de production à l’arrêt de production de certaines puces de stockage d’entrée de gamme, et le prix des wafers continue donc d’augmenter. »

Marché mondial du stockage

Ou une possible perspective de forte conjoncture structurelle

Les professionnels du secteur indiquent que, dans le passé, les puces de stockage étaient considérées de manière durable comme des produits très cycliques : les prix fluctuaient fortement au gré des cycles des stocks et de la demande. Cette hausse-ci provient d’une demande structurelle de long terme née des investissements dans l’infrastructure IA. Le marché ne considère plus seulement la hausse actuelle comme un simple rebond cyclique ordinaire, mais estime que l’industrie du stockage pourrait entrer dans une phase de forte conjoncture structurelle plus longue que par le passé.

D’après les dernières estimations de l’institution de recherche de LSEG (London Stock Exchange Group), Samsung Electronics, en tant que plus grand fabricant mondial de puces mémoire, prévoit de publier mardi ses bénéfices d’exploitation du deuxième trimestre, qui atteindraient 86 000 milliards de wons coréens, soit environ 18 fois plus qu’un an auparavant. Il s’agit du troisième trimestre consécutif à battre des records.

Les experts de l’IDC (International Data Corporation) analysent que le moteur central de cette hausse n’est pas une explosion de la demande finale, mais l’« effet d’aspiration » de la production de puces d’IA sur la capacité de stockage. « Un HBM peut absorber la surface de wafer correspondant à 2 à 3 fois celle de DRAM2 et produits ordinaires de même capacité. Samsung Electronics, SK hynix et Micron Technologies étendent donc frénétiquement leur capacité HBM. Cela conduit à écarter les capacités de production de DRAM et de NAND traditionnels. »

La pénurie a non seulement remodelé les fondamentaux du secteur, mais a aussi fait bondir fortement les cours des actions des entreprises de puces de stockage sur le marché des capitaux. Depuis le début de l’année, les actions de Samsung Electronics, SK hynix, Micron Technologies et d’autres acteurs de premier plan ont toutes fortement augmenté, et leurs capitalisations boursières ont toutes franchi le cap des mille milliards de dollars. À ce sujet, des experts précisent encore que cette dynamique ne se limite pas à une simple hausse cyclique : il s’agit d’une transformation structurelle de long terme provoquée par l’IA, et le cycle haussier pourrait se poursuivre jusqu’en 2028.

Toutefois, il existe des divergences sur la soutenabilité de la hausse :

La dernière note de recherche de JPMorgan indique que la part du stockage IA dans les dépenses d’investissement (CAPEX) des fournisseurs de services cloud ne présente pas de caractère durable à long terme. D’après les données de JPMorgan, la part du stockage IA dans les CAPEX des prestataires de cloud augmente rapidement, et devrait atteindre 52 % cette année ; l’an prochain, elle pourrait dépasser 70 %.

D’après l’analyse des experts de l’IDC, à court terme, la valorisation élevée du stockage est soutenue par un déséquilibre offre-demande du HBM, ce qui implique un risque de correction à un certain degré. Toutefois, à partir de 2027, si le rythme de la commercialisation de l’IA ne suit pas celui de la libération des capacités, le secteur du stockage sera confronté à un véritable test de résistance.

Les prix des puces de stockage augmentent sans interruption

En réalité, la raison centrale se résume à deux choses

IA + contraction de l’offre

À l’heure actuelle, vous allez choisir d’installer une configuration de demande essentielle

ou bien attendre une baisse de prix ?

(Rédaction : Wenjing)

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