MiniMax lève 16 milliards HKD, dilution potentielle maximale proche de 15%.

Selon le suivi de Beating, MiniMax a divulgué un plan de refinancement d'environ 16,041 milliards de dollars de Hong Kong (HKD), dont 9,541 milliards de HKD provenant d'un placement de nouvelles actions et 6,5 milliards de HKD d'obligations convertibles à coupon zéro arrivant à échéance en 2027. Morgan Stanley et UBS sont en charge des deux transactions.

Ce que l'on appelle le « nouveau cycle de financement de 2 milliards de dollars américains » est en réalité une opération simultanée de vente d'actions et d'emprunt par la société cotée, et non un investissement unique d'un investisseur basé sur une nouvelle valorisation.

La société émettra 35,6 millions d'actions de catégorie A au prix de 268 HKD par action, soit une décote de 9,89 % par rapport au cours de clôture de la veille. Après le placement, les nouveaux investisseurs détiendront environ 10,19 % du capital. Le prix de conversion initial des obligations convertibles est de 335 HKD. Si elles sont entièrement converties, environ 19,4 millions d'actions supplémentaires seront créées. Au total, les deux parties ajouteront au maximum environ 55 millions d'actions, soit environ 14,92 % du capital social total élargi.

Les obligations ne portent pas d'intérêt, mais en l'absence de conversion, elles seront remboursées à l'échéance à 102,75 % du principal, soit un montant de remboursement d'environ 6,679 milliards de HKD pour les 6,5 milliards de HKD. Les deux transactions ont été signées et évaluées, mais doivent encore satisfaire aux conditions d'approbation de cotation. Le placement devrait être achevé le 14 juillet et les obligations convertibles devraient être émises le 16 juillet. La société prévoit d'affecter 80 % du produit net à l'infrastructure d'IA et à la R&D des modèles, le reste étant destiné à la commercialisation mondiale, au produit Harness, au fonds de roulement et aux besoins généraux de l'entreprise.