Le rythme d'expansion de NAND ici a déjà été plus rapide que la plupart ne le prévoyaient. Plusieurs rapports des médias sud-coréens aujourd'hui donnent des détails spécifiques. SK Hynix relance la deuxième usine de Dalian au second semestre, installe une ligne de production V8 (238 couches), avec un objectif de capacité mensuelle de 30 000 à 50 000 plaquettes, achevée d'ici le premier semestre 2027. La conversion de l'usine de Samsung à Xi'an de V6 à V8 (236 couches) a été achevée fin mars et est actuellement en production de masse.

Côté dépenses d'investissement, SK Hynix investit 44,06 milliards de wons à Dalian en 2025, soit une augmentation de +52 % par rapport à l'année précédente. Samsung Xi'an : environ 304 millions de dollars, soit +67,5 % sur un an. Les investissements NAND des deux entreprises sud-coréennes en Chine s'accélèrent simultanément, tous axés sur le V8.

La deuxième usine de Dalian a été obtenue par SK Hynix lors de l'acquisition de l'activité NAND d'Intel pour 11 billions de wons, et était inutilisée depuis plus de deux ans. Sa relance est possible d'une part grâce à la flambée des prix contractuels du NAND, avec une hausse de plus de 70 % en glissement trimestriel au T2, dépassant pour la première fois celle de la DRAM. Plus crucial encore, le VEU est passé à un système d'approbation annuelle. Auparavant, les commandes des équipementiers pour les lignes de production NAND en Chine étaient soumises à des cycles d'approbation et des résultats incertains, ce qui freinait directement la volonté d'achat. L'approbation par lots annuels a considérablement amélioré la prévisibilité. Les rapports mentionnent que les partenaires chinois ont déjà commencé à expédier des équipements NAND inactifs vers Dalian, et que les fournisseurs étrangers ont reçu des commandes d'achat préliminaires.

Le marché s'est toujours concentré sur le cycle d'investissement du HBM et de la DRAM, le NAND étant par défaut considéré comme un retardataire cyclique. Maintenant, avec la conversion simultanée des entreprises sud-coréennes en Chine vers le V8, combinée à l'expansion locale de YMTC, la fenêtre de demande pour les équipements de dépôt, de gravure et d'inspection dans le secteur NAND sera plus concentrée que ne le supposent les modèles des vendeurs. La contribution du NAND au marché des équipements semi-conducteurs pourrait devoir être réévaluée.