Bernstein : Les agents d'IA font tripler le TAM des puces d'interface mémoire à 20 milliards de dollars en trois ans.

Nouvelles de TechFlow, selon une étude de Chao Xiang, le rapport approfondi du 9 juillet de Bernstein sur les puces d'interface mémoire indique que le passage de l'IA de l'entraînement à l'inférence replace le CPU au cœur de l'ordonnancement des tâches, ce qui stimulera la croissance des expéditions de CPU serveurs de 2025 à 2030 avec un taux de croissance annuel composé de 24%.

Trois forces motrices se cumulent : la croissance des expéditions de CPU, l'augmentation du nombre de modules DRAM par CPU, et la mise à niveau MRDIMM qui fait passer la valeur des puces par module de 7 à 70-80 dollars. Cela fait passer le TAM mondial des puces d'interface mémoire d'environ 7 milliards de dollars à 20 milliards de dollars d'ici 2030, correspondant à un TCAC de 65%.

Montage Technology, Renesas et Rambus détiennent ensemble 92 % des parts de marché. Bernstein a fortement relevé son objectif de cours pour les actions A de Montage Technology de 220 à 400 yuans, et pour les actions H de 320 à 520 dollars hongkongais, tout en maintenant une notation de surperformance.