En six mois, cession de plus de 53 milliards de yuans de créances douteuses : les sociétés de crédit à la consommation accélèrent la réduction des risques.

Les sociétés de financement à la consommation continuent de céder leurs actifs non performants. Selon des statistiques incomplètes du journaliste de Beijing Business Today, au premier semestre 2026, 24 sociétés de crédit à la consommation agréées ont participé à la cession d'actifs non performants, le volume total des cessions dépassant 53 milliards de yuans, un record tant pour le volume que pour le nombre d'institutions participantes. Sur la même période, l'ancienneté des créances non performantes cédées a nettement diminué. Des analystes indiquent que les cessions d'actifs non performants dans le secteur du crédit à la consommation présentent des caractéristiques composites : augmentation du volume, large couverture des institutions, et accélération de l'assainissement. Une institution interrogée a également mentionné qu'il s'agit d'un signal positif d'accélération de l'élimination des risques par les établissements de crédit à la consommation.

Cessions intensives d'actifs non performants

Le 1er juillet, Nan Yin BNP Paribas Consumer Finance a publié des avis de cession pour trois tranches de prêts individuels non performants (prêts personnels à la consommation), respectivement les 6e, 7e et 8e tranches de 2026, d'un montant de cession de 462 millions de yuans, 184 millions de yuans et 318 millions de yuans, soit un total de 964 millions de yuans. Le nombre de prêts concernés est respectivement de 47 418, 2 072 et 2 788, soit un total de 52 278 prêts. La date de référence de la 6e tranche est le 16 juin, et celle des deux autres tranches le 26 juin.

En ce qui concerne les caractéristiques des actifs non performants, les actifs proposés à la cession par Nan Yin BNP Paribas Consumer Finance sont tous des prêts personnels à la consommation, presque tous non contentieux. Comparés aux actifs à longue échéance couramment observés dans le secteur (1 500 à 2 000 jours de retard), la moyenne pondérée des jours de retard des trois tranches de Nan Yin BNP Paribas est relativement faible : la 6e tranche est la plus longue avec 723 jours, et la 8e la plus courte avec 263 jours.

Au début du second semestre 2026, les opérations de cession d'actifs non performants par les sociétés de crédit à la consommation se poursuivent, conformément à la normalisation de la gestion des créances douteuses observée ces deux dernières années. Outre Nan Yin BNP Paribas Consumer Finance, plusieurs autres institutions ont également mis en vente des actifs non performants en juin 2026, notamment Shangcheng Consumer Finance, Shengyin Consumer Finance, Vipshop Fubon Consumer Finance et Haier Consumer Finance.

Haier Consumer Finance a publié le 22 juin son avis de cession d'actifs non performants pour la 1re tranche de l'année, d'un montant total impayé en principal et intérêts de 142 millions de yuans, dont 88 498 000 yuans de principal impayé et 53 911 000 yuans d'intérêts impayés, concernant 48 997 prêts. La moyenne pondérée des jours de retard de ce lot est de 2 022 jours, la plupart des créances étant non contentieuses. Le même jour, Vipshop Fubon Consumer Finance a lancé un appel d'offres pour des créances en retard de 40,05 millions de yuans, avec une moyenne pondérée des jours de retard de 253,57 jours.

Le 16 juin, Shengyin Consumer Finance a publié un avis de cession en gros de prêts individuels non performants pour sa 1re tranche de 2026, d'un montant total impayé en principal et intérêts de 60,39 millions de yuans, avec une moyenne pondérée des jours de retard de 1 127 jours. Il s'agit de la première cession d'actifs non performants de Shengyin Consumer Finance.

Su Rui, chercheuse senior chez Suxi Zhiyan, a déclaré que pour les institutions de crédit à la consommation agréées, la cession de prêts non performants les aide à alléger leur fardeau historique et à se concentrer sur des activités plus importantes comme l'acquisition de clients et la gestion des risques. Les institutions espèrent également résoudre les risques potentiels grâce à cette cession.

Volume de cessions et nombre d'institutions participantes atteignent des records

En prenant du recul, selon des statistiques incomplètes du journaliste de Beijing Business Today, au premier semestre 2026, 24 sociétés de crédit à la consommation agréées ont participé à la cession d'actifs non performants, le volume total dépassant 53 milliards de yuans, un record tant pour le volume que pour le nombre d'institutions participantes. Par rapport à la même période de l'année précédente, ces deux indicateurs ont nettement augmenté : au premier semestre 2025, 15 sociétés de crédit à la consommation avaient mis en vente des lots de prêts non performants pour un volume de plus de 30 milliards de yuans.

Parmi les 24 institutions participantes, les institutions de tête ont affiché des volumes de cession plus importants. China BOC Consumer Finance et Merchants Union Consumer Finance ont chacune cédé plus de 10 milliards de yuans. Plus précisément, China BOC Consumer Finance a cumulé 33 projets au premier semestre, pour un volume total de 11,7 milliards de yuans, soit plus de 22 % du total, se classant première du secteur. Suivent Merchants Union Consumer Finance avec 10 projets pour un total de 10,6 milliards de yuans, puis Ant Consumer Finance avec près de 6,5 milliards de yuans, en troisième position.

Depuis que les sociétés de crédit à la consommation agréées ont été incluses dans le champ pilote de cession de prêts non performants fin 2022, elles sont devenues des acteurs majeurs de ce marché. La raison principale est que le secteur du crédit à la consommation a mis fin à son expansion rapide, et la réglementation renforce les exigences en matière de qualité des actifs, de provisions et de gestion des fonds propres, ce qui pousse les institutions à établir des canaux réguliers d'élimination des créances douteuses.

« Auparavant, les institutions de crédit à la consommation accumulaient souvent des créances à longue échéance pour les traiter de manière concentrée. Le stock de créances en souffrance s'accumulait, et la baisse des taux d'intérêt réduisait les marges bénéficiaires, obligeant les institutions à ajuster leurs stratégies. Grâce à la politique pilote de cession de prêts individuels non performants, elles peuvent céder à l'avance des créances à court terme, ce qui permet un déplacement précoce de l'atténuation des risques. Parallèlement, avec le renforcement des exigences de conformité en matière de recouvrement, l'efficacité du recouvrement des créances à long terme diminue ; une cession précoce permet de verrouiller les pertes et de libérer des capacités de crédit », a expliqué un professionnel du secteur du crédit à la consommation.

Interrogés par Beijing Business Today sur les raisons principales de ces cessions intensives et leur impact sur l'activité, plusieurs sociétés comme China BOC Consumer Finance, Merchants Union Consumer Finance et Haier Consumer Finance ont répondu. Merchants Union Consumer Finance a indiqué que le mécanisme de cession des actifs non performants, en transformant ces créances en titres négociables, améliore la liquidité du marché financier, permet une diversification et un transfert des risques, réduisant ainsi le risque supporté par une seule institution. C'est un moyen efficace de résoudre les risques financiers et de renforcer la stabilité du système financier.

Merchants Union Consumer Finance a souligné que la cession d'actifs non performants est une opération courante pour les institutions de crédit à la consommation qui optimisent leur bilan et libèrent de l'espace de crédit.

Su Rui estime qu'au premier semestre 2026, les cessions d'actifs non performants dans le secteur du crédit à la consommation ont présenté des caractéristiques composites : augmentation du volume, large couverture des institutions et accélération de l'assainissement. Cela reflète à la fois une élimination proactive des risques et une auto-purification du secteur sous une réglementation stricte, et révèle les actions positives des institutions pour renforcer la gestion post-prêt et transformer leur modèle de recouvrement dans un contexte de pression sur la qualité des actifs.

La tendance à la réduction de l'ancienneté des créances va s'accentuer

Le journaliste de Beijing Business Today a noté qu'en plus de l'augmentation du nombre de participants et du volume important des cessions par les institutions de tête, une autre évolution importante au premier semestre 2026 est le raccourcissement significatif de l'ancienneté des créances cédées. Par rapport aux créances à longue échéance d'auparavant, plusieurs institutions ont présenté des lots dont la moyenne pondérée des jours de retard se situait entre 200 et 300 jours, certains lots étant même mis en vente après seulement une centaine de jours.

Par exemple, parmi les cinq autres lots d'actifs non performants publiés par Nan Yin BNP Paribas Consumer Finance au premier semestre, un seul avait une moyenne pondérée des jours de retard supérieure à un an, pour un montant de créance de 450 millions de yuans. Les autres lots avaient une ancienneté inférieure à sept mois, le plus court n'étant que de 155 jours. Dans l'avis de cession de la 30e tranche de prêts individuels non performants de 2026 publié par China BOC Consumer Finance, la moyenne pondérée des jours de retard n'était que de 135,44 jours.

« Plus le retard est long, plus l'actif se déprécie et plus le taux de perte de contact est élevé. En choisissant de céder plus tôt des créances à court terme, les institutions verrouillent rapidement les pertes, réduisent l'utilisation des provisions, et peuvent également récupérer des fonds pour préserver leur clientèle de qualité », a ajouté le professionnel du secteur.

Selon une notification des autorités de régulation, la période pilote de cession des prêts non performants, initialement prévue pour fin 2025, a été prolongée d'un an, jusqu'au 31 décembre 2026. Quels seront les nouveaux développements dans les six mois restants de cette fenêtre ? Su Rui estime qu'à court et moyen terme, les cessions d'actifs non performants dans le secteur du crédit à la consommation pourraient présenter les caractéristiques suivantes : d'une part, le volume des cessions pourrait rester élevé mais avec un ralentissement de la croissance ; d'autre part, la tendance à la réduction de l'ancienneté des créances s'accentuera, le principe « céder tôt, sortir vite » devenant un consensus dans le secteur.

Il convient toutefois de noter que la cession d'actifs non performants n'est pas une solution définitive pour les institutions de crédit à la consommation. La cession entraîne une décote et des pertes, et des cessions répétées réduiront les bénéfices. Tout en éliminant les risques, les institutions doivent avant tout améliorer la gestion de leur clientèle en amont.

Journaliste de Beijing Business Today : Liao Meng

(Éditeur : Qian Xiaorui)

Mots-clés :