Goldman Sachs déclare que c'est la prochaine grande mégatendance des infrastructures d'IA avec un potentiel de croissance 9X. 3 actions que vous pouvez acheter pour profiter de cette opportunité de 154 milliards de dollars.

L'intelligence artificielle (IA) a créé une demande formidable pour plusieurs composants matériels utilisés dans les centres de données afin d'entraîner les modèles d'IA et d'exécuter des applications d'inférence. La demande pour certains de ces composants, comme les puces mémoire, a dépassé l'offre, créant ainsi une pénurie importante qui devrait durer des années.

En fait, les puces mémoire devraient rester en pénurie jusqu'à la fin de la décennie. Cela est dû au fait que la mémoire résout un goulot d'étranglement important dans l'écosystème d'infrastructure IA, permettant le transport rapide de quantités massives de données qui permet aux puces accélératrices de libérer leur plein potentiel.

Cependant, la nécessité de transmettre rapidement de grands ensembles de données stimule également une demande importante pour les composants de réseautage optique. Goldman Sachs considère le réseautage optique comme la prochaine méga-tendance dans le domaine de l'infrastructure IA. La banque d'investissement estime que le marché total adressable (TAM) des composants de réseautage optique pourrait bondir de 9x pour atteindre 154 milliards de dollars en seulement deux ans.

C'est une excellente nouvelle pour Lumentum Holdings (LITE +12,08 %), Ciena (CIEN +9,61 %) et Coherent (COHR +6,10 %), trois spécialistes du réseautage optique qui ont bondi de manière impressionnante en 2026 jusqu'à présent. Voyons pourquoi ces trois actions IA ont de la marge pour une hausse supplémentaire.

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Lumentum, Ciena et Coherent connaissent une croissance phénoménale de leurs bénéfices

La hausse parabolique de la demande de composants de réseautage optique a créé une énorme pénurie d'offre. Selon le cabinet de conseil en management McKinsey, les émetteurs-récepteurs optiques qui transfèrent des données à 800 gigabits par seconde (Gbps) seront en deçà de la demande de 40 % à 60 % jusqu'en 2027. Pendant ce temps, les émetteurs-récepteurs optiques capables de transporter des données à 1,6 térabit par seconde (Tbps) seront en deçà de la demande de 30 % à 40 % jusqu'en 2029.

Cela explique pourquoi Lumentum, Ciena et Coherent ont récemment enregistré une croissance stupéfiante de leurs bénéfices.

Données par YCharts

Il est important de noter que leur croissance fulgurante des bénéfices est là pour durer. Nous avons déjà vu que Goldman Sachs anticipe une augmentation stupéfiante du TAM du réseautage optique, et il est peu probable qu'une offre équivalente soit disponible aussi rapidement. Sans surprise, les trois sociétés ont noté lors de leurs dernières publications de résultats que la demande dépassera l'offre.

Cela explique pourquoi ces entreprises peuvent augmenter les prix de leurs produits. Par exemple, le PDG de Lumentum, Michael Hurlston, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de mai qu'« il y a de la place à partir d'ici pour continuer à vraiment améliorer les marges ». Le bénéfice par action non-GAAP de la société a augmenté d'un peu plus de 4x d'une année sur l'autre pour atteindre 2,37 dollars par action.

Développer

NASDAQ : LITE

Lumentum

Variation du jour

(12,08 %) 85,40 $

Cours actuel

792,50 $

Données clés

Capitalisation boursière

$55BMarket cap calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

753,10 $ - 801,35 $

Fourchette sur 52 semaines

88,93 $ - 1 085,68 $

Volume

72,6 mille

Vol. moyen

5,8 millions

Marge brute

35,36 %

Les bénéfices de Lumentum devraient augmenter de 236 % d'une année sur l'autre au trimestre en cours, tandis que ses bénéfices annuels pourraient bondir de 4x, selon les estimations consensuelles. Ciena, qui a récemment publié ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 (pour le trimestre clos le 2 mai), a affiché une augmentation de 290 % de ses bénéfices d'une année sur l'autre. Mieux encore, Ciena a relevé ses prévisions annuelles en raison de l'amélioration de la demande de composants optiques.

Le carnet de commandes de la société a augmenté de plus de 600 millions de dollars en séquentiel au deuxième trimestre fiscal, portant son carnet de commandes total à un impressionnant 7,7 milliards de dollars. C'est plus élevé que les prévisions de revenus de Ciena pour l'exercice 2026, qui s'élèvent à 6,3 milliards de dollars, ce qui suggère qu'elle peut encore augmenter ses prévisions au fur et à mesure que l'année avance. Ainsi, ne soyez pas surpris si la croissance des bénéfices de Ciena pour l'exercice 2026 dépasse le bond de 147 % estimé par les analystes.

En ce qui concerne Coherent, la société a enregistré une augmentation de 55 % de son bénéfice par action d'une année sur l'autre, à 1,41 dollar, au troisième trimestre de l'exercice 2026 (qui s'est terminé le 31 mars). Tout comme les deux autres sociétés, Coherent se concentre également sur l'expansion rapide de sa capacité de production pour répondre à la demande croissante du marché final.

Il est important de noter que la direction de Coherent indique qu'elle reçoit désormais des commandes pour l'année civile 2028 et qu'elle signe des accords à long terme (ALDT) avec des clients qui s'étendent jusqu'en 2030. Sans surprise, Coherent prévoit que son taux de croissance pour l'exercice 2027 s'améliorera par rapport aux niveaux de l'exercice en cours. Les analystes s'attendent à une augmentation de 55 % de ses bénéfices au cours de l'exercice en cours, à 5,45 dollars par action, et la bonne nouvelle est que sa croissance devrait s'accélérer considérablement à l'avenir.

Données par YCharts

Ces actions sont chères, mais les investisseurs devraient considérer la situation dans son ensemble

Les trois actions ont considérablement augmenté cette année, ce qui explique pourquoi elles se négocient à des multiples élevés.

Données par YCharts

Cependant, le graphique ci-dessus montre également que leurs multiples de bénéfices prévisionnels sont nettement inférieurs. C'est parce que les trois sociétés sont en voie de réaliser des augmentations substantielles de leurs bénéfices. De plus, la dynamique du marché du réseautage optique, où la demande devrait largement dépasser l'offre en raison des énormes investissements dans les centres de données IA, suggère que ces sociétés peuvent maintenir leurs taux de croissance formidables au-delà des trois prochaines années.

C'est pourquoi les investisseurs cherchant à ajouter des actions de croissance capitalisant sur la prochaine grande méga-tendance de l'IA peuvent envisager d'acheter Lumentum, Ciena et Coherent avant qu'elles ne montent encore plus haut.