Le prix du Bitcoin montre une résilience au-dessus de 60 000 dollars dans un contexte de reprise des hostilités entre les États-Unis et l'Iran.

Le prix du Bitcoin s'est maintenu au-dessus de 62 000 dollars après que de nouveaux combats entre les États-Unis et l'Iran ont ralenti le trafic dans le détroit d'Ormuz et fait monter les prix du pétrole, ravivant les inquiétudes concernant l'inflation sur les marchés mondiaux.

Les données de CryptoSlate montrent que le plus grand actif numérique s'échangeait près de 63 000 dollars jeudi, se maintenant au-dessus du niveau de 60 000 dollars que les traders surveillent depuis la vente massive du mois dernier.

Cette évolution est survenue alors que de nouvelles frappes américaines sur des cibles iraniennes et des attaques de représailles de Téhéran ont accru le risque d'une perturbation plus large des flux énergétiques en provenance du golfe Persique.

Le pétrole brut Brent a clôturé en hausse de 5,2 % mercredi à 78,02 dollars le baril, son plus haut niveau de clôture depuis le 19 juin, après avoir brièvement dépassé les 80 dollars au cours de la séance. Le brut américain a également augmenté, tandis que les actions étaient mitigées et que les marchés obligataires reflétaient une inquiétude renouvelée quant au fait que la hausse des coûts de l'énergie pourrait maintenir l'inflation à un niveau élevé.

Pour le Bitcoin, le mouvement du pétrole arrive à un moment difficile. L'actif numérique est en train de se stabiliser après un mois de juin difficile, mais il n'a pas encore produit la demande soutenue nécessaire pour rendre le rebond moins sensible aux chocs macroéconomiques.

C'est parce que la hausse des prix du brut peut alimenter les anticipations d'inflation, faire monter les rendements et réduire les chances d'une politique monétaire plus accommodante, ce qui tend à peser sur les actifs spéculatifs.

Cela laisse le Bitcoin pris entre deux forces : un support près de 60 000 dollars et un nouveau choc énergétique qui pourrait remettre la Réserve fédérale au centre du jeu.

Le ralentissement du trafic dans le détroit d'Ormuz ravive le risque pétrolier et celui de la Fed

La dernière escalade a fait suite à des frappes américaines sur des cibles iraniennes pour un deuxième jour consécutif, après que Washington a déclaré que des navires commerciaux avaient été attaqués alors qu'ils traversaient le détroit d'Ormuz.

Les médias iraniens ont fait état d'explosions le long de la côte sud du pays et ont déclaré que des frappes avaient touché des îles sous contrôle iranien dans le Golfe. Le ministère iranien de la Santé a indiqué que 14 personnes avaient été tuées au cours des deux dernières nuits.

Le président Donald Trump a déclaré sur Truth Social que les frappes américaines étaient des représailles aux attaques contre des navires et a averti que toute nouvelle action de l'Iran entraînerait une réponse plus forte.

L'échange s'est rapidement répercuté sur les marchés de l'énergie parce que le détroit d'Ormuz est l'une des routes les plus importantes au monde pour les expéditions de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Reuters a rapporté que quatre pétroliers et méthaniers ont fait demi-tour après avoir tenté de traverser la voie navigable, dont trois méthaniers vides à destination du terminal d'exportation Ras Laffan au Qatar.

Bloomberg, citant des données de Kpler, a rapporté que le trafic a fortement ralenti jeudi. Un seul pétrolier a été vu traverser le détroit plus tôt dans la journée, aux côtés d'un porte-conteneurs iranien. Aucun trafic n'a été détecté dans le corridor plus proche d'Oman, la route utilisée par les navires cherchant à éviter les eaux sous contrôle iranien.

Ce ralentissement marque un net renversement par rapport aux flux récents. Bloomberg a rapporté que 14 navires de marchandises ont traversé mercredi, contre une moyenne de 34 traversées quotidiennes de pétroliers au cours des trois semaines suivant le cessez-le-feu.

Même sans fermeture officielle, une réduction du trafic peut resserrer les marchés de l'énergie. Les armateurs peuvent éviter cette route, les assureurs peuvent augmenter les coûts et les acheteurs peuvent chercher des cargaisons alternatives tant que le risque de nouvelles attaques reste élevé.

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que cette perturbation montrait que le détroit n'était pas complètement revenu à la normale après le cessez-le-feu. Il a déclaré :

« Cette perturbation rappelle que le détroit ne s'est jamais complètement rouvert et que la récente suppression de la prime de risque géopolitique a peut-être été prématurée. »

Ce ralentissement a contribué à faire monter le brut, inversant une partie du soulagement qui a suivi le cessez-le-feu du mois dernier. Les prix du pétrole avaient baissé après que les États-Unis et l'Iran ont convenu de cesser les attaques et de reprendre les négociations, réduisant les inquiétudes quant à un maintien des contraintes sur les exportations du Golfe.

Les derniers combats ont mis cette hypothèse sous pression. Le brut Brent a grimpé alors que les traders intégraient un risque d'approvisionnement renouvelé en provenance du Moyen-Orient. Par ailleurs, l'interdiction d'exporter du diesel russe a ajouté une pression sur les marchés mondiaux du carburant.

Parallèlement, le mouvement du pétrole a également compliqué les perspectives de taux. Les marchés penchaient vers l'idée qu'une inflation plus modérée et une croissance plus faible finiraient par donner à la Réserve fédérale une marge de manœuvre pour assouplir sa politique. Cette vision devient plus difficile à maintenir si le brut reste près de 80 dollars ou progresse.

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Reuters a rapporté que les investisseurs ont reçu un nouvel avertissement d'inflation après la hausse du Brent, les rendements à court terme augmentant et les traders intégrant un risque de resserrement accru de la part des grandes banques centrales.

Hansen a déclaré que la hausse des prix du pétrole accroît le risque que l'inflation reste élevée plus longtemps, bien que la faiblesse récente des données sur l'emploi aux États-Unis puisse empêcher la Fed de procéder rapidement à une nouvelle hausse des taux.

Cela laisse les marchés confrontés à une combinaison moins favorable pour les actifs risqués. La hausse des prix de l'énergie peut augmenter les coûts de transport et de production, exercer une pression sur les consommateurs et rendre plus difficile pour les décideurs de justifier une politique monétaire plus accommodante.

La résilience du Bitcoin à 62 000 dollars a des limites

Ce changement des perspectives de taux place le maintien du Bitcoin au-dessus de 62 000 dollars sous un examen plus attentif, car la hausse des prix de l'énergie pourrait maintenir des conditions financières strictes au moment même où l'actif numérique tente de reconstruire la demande.

Le mouvement actuel du prix de la première crypto suggère que les vendeurs n'ont pas encore forcé une cassure plus profonde après un mois de juin difficile, où une demande de fonds plus faible, une offre en hausse sur les exchanges et une liquidité plus restreinte ont pesé sur le marché.

Au lieu de cela, le BTC est resté au-dessus du niveau de 60 000 dollars, même si les prix du brut ont augmenté et que les traders ont réévalué le risque de taux d'intérêt élevés plus longtemps.

Les analystes de CryptoQuant ont déclaré que le mouvement du Brent au-dessus de sa moyenne annuelle a historiquement coïncidé avec des conditions plus difficiles pour le Bitcoin. La relation n'est pas automatique, mais des hausses durables du pétrole peuvent alimenter les anticipations d'inflation, faire monter les rendements et attirer les capitaux loin des actifs risqués.

Prix du Bitcoin et brut Brent (Source: CryptoQuant)Cela expose le Bitcoin à la même pression macroéconomique qui a frappé le marché en juin. Un choc géopolitique peut renforcer certains arguments en faveur des actifs rares, mais le Bitcoin n'a pas évolué d'une manière cohérente avec l'or pendant les périodes de stress. Son prix reste étroitement lié à la liquidité, au positionnement et aux anticipations de politique monétaire.

Le prochain mouvement dans le détroit d'Ormuz pourrait donc façonner la direction à court terme du marché des cryptos. Une reprise du trafic des pétroliers réduirait probablement une partie de la prime de risque du brut, allégerait la pression sur les rendements et permettrait aux traders de se recentrer sur les moteurs spécifiques au Bitcoin, notamment les flux des fonds négociés en bourse, l'effet de levier et la demande au comptant.

Cependant, un ralentissement prolongé maintiendrait la pression. Un Brent se maintenant près de 80 dollars ou progressant maintiendrait les préoccupations d'inflation au premier plan pour les investisseurs, surtout si les marchés du diesel et du GNL restent tendus.

Cela augmenterait le risque que les fonds réduisent leur exposition aux actifs qui dépendent de conditions de liquidité plus faciles.

En fin de compte, le maintien du Bitcoin au-dessus de 62 000 dollars montre que le marché n'a pas encore considéré le nouveau conflit comme une raison de vendre agressivement. Mais ce niveau n'est pas un plancher clair tant que les prix du pétrole restent élevés et que le trafic dans le détroit d'Ormuz reste perturbé.