4 109 dollars pour $XAU —attendez-vous encore une demande de valeur refuge ?

D'abord, regardez la surface : plus la géopolitique devient chaotique, plus l'or chute
Au cours des dernières 24 heures, les prix de l'or ont fortement fluctué entre 4 054 et 4 118.
Depuis le sommet historique de janvier à 5 602, il a chuté—une baisse cumulée de plus de 27 %.
L'or connaît l'un des marchés les plus étranges depuis près d'une décennie : alors qu'il devrait monter, il chute.
Premièrement : la logique de valeur refuge a échoué—que s'est-il passé ?
Mercredi, Trump a annoncé publiquement que l'accord de cessez-le-feu temporaire avec l'Iran est « nul ».
L'armée américaine a lancé une nouvelle série de frappes sur l'Iran, touchant plus de 80 cibles.
Les Gardiens de la révolution iraniens ont attaqué des installations militaires américaines à Bahreïn et au Koweït.
Le trafic à travers le détroit d'Ormuz s'est « pratiquement arrêté ».
Selon les manuels, l'or devrait bondir—non ?
Que s'est-il passé à la place ? Le pétrole a bondi de plus de 7 %, tandis que l'or a plongé directement, à un moment tombant à 4 021 dollars.
Parce que ce que le marché craint maintenant, ce n'est pas la guerre elle-même—c'est l'inflation que la guerre déclencherait.
Quand le pétrole monte, les anticipations d'inflation grimpent. La Fed est forcée de relever ses taux—l'or ne rapporte pas d'intérêts, et dans un environnement de taux élevés, c'est pratiquement une valeur nulle.
Deuxièmement : les minutes de la Fed sont devenues hawkish—la hausse des taux de septembre sera-t-elle gravée dans le marbre ?
Dans les premières heures du 9 juillet (heure de Pékin), la Fed a publié les minutes de la réunion du FOMC de juin.
Le message principal se résume à trois points :
Premièrement, une minorité de décideurs ont clairement soutenu une hausse des taux.
Deuxièmement, sur les 18 décideurs, 9 s'attendent à au moins une hausse supplémentaire d'ici la fin de l'année.
Troisièmement, l'inflation est bien au-dessus de l'objectif et continue de s'aggraver.
Après la publication des minutes, les attentes du marché pour une hausse en septembre ont bondi à 70 %-75 %.
Les taux d'intérêt élevés sont le plus grand ennemi de l'or. Plus la Fed est hawkish, plus l'or chute. C'est tout—simple.
Troisièmement : l'argent bouge—les ETF se retirent à grande échelle
Selon le World Gold Council : en juin, les ETF or mondiaux ont connu des sorties nettes de 8,9 milliards de dollars, et les actifs sous gestion ont chuté de 13 % à 526 milliards de dollars.
Au deuxième trimestre, les prix de l'or ont chuté de 14 %, la plus forte baisse trimestrielle de l'histoire.
Niveaux clés
Résistance au-dessus : 4 123 → 4 133 → 4 255 → 4 491 (moyenne mobile sur 200 jours)
Support en dessous : 4 050-4 075 → 4 000 (la ligne entre la vie et la mort) → 3 941 → 3 812
Pour les traders à court terme :
Si vous reculez jusqu'à environ 4 050-4 075, essayez une petite position longue avec un stop-loss en dessous de 4 020. Premier objectif : 4 123-4 150 ; si cela casse, visez 4 200+.
Pour les traders swing :
Attendez que la clôture quotidienne se maintienne au-dessus de 4 123 avant d'envisager d'ajouter. 4 100-4 110 est la ligne de partage clé à court terme—si elle se maintient au-dessus, les bulls ont une chance ; sinon, 4 000 sera probablement testé à nouveau.
Pour les croyants à long terme :
Mettez en place des achats échelonnés en dessous de 4 000. La fourchette 3 800-4 000 est la zone avec une valeur d'allocation à long et moyen terme.
#GUSDYieldRisesto3.8% #PredictWorldCup🇫🇷vs🇲🇦