Prédiction : l'action TSMC va s'envoler après le 16 juillet

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +1,09%) a enregistré des gains respectables de 35 % depuis le début de l'année. Cependant, les gains de TSMC sont pâles en comparaison du bond de 67 % de l'indice PHLX Semiconductor Sector.

Mais cela pourrait changer après que la société publiera ses résultats du deuxième trimestre le 16 juillet. Examinons les raisons pour lesquelles les résultats à venir de TSMC pourraient propulser cette action de semi-conducteurs la semaine prochaine.

Source de l'image : TSMC.

Le marché sous-estime le potentiel de TSMC

TSMC est la plus grande fonderie de semi-conducteurs au monde, avec une part de marché de 73 %, selon Counterpoint Research. Les fonderies fabriquent des puces que les entreprises sans usine, telles que Nvidia, Broadcom, Advanced Micro Devices, Apple et d'autres, conçoivent. TSMC joue donc un rôle crucial dans l'écosystème mondial des semi-conducteurs, fabriquant des puces pour de grands clients et pour une grande variété d'applications.

Développer

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation du jour

(1,09 %) 4,70 $

Cours actuel

437,27 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

2,3 billions de dollarsCapitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

428,75 $ - 440,39 $

Fourchette sur 52 semaines

223,70 $ - 479,00 $

Volume

2,1 mille

Volume moyen

14 millions

Marge brute

60,72 %

Rendement du dividende

0,80 %

La position de TSMC en tant que plus grande fonderie de semi-conducteurs lui confère un immense pouvoir de fixation des prix. Tom's Hardware a rapporté le mois dernier qu'elle allait augmenter les prix de ses nœuds avancés de fabrication de puces de 5 % à 10 %. Le rapport a ajouté que TSMC a déjà commencé à déployer les hausses de prix. Ce qui mérite d'être noté, c'est que TSMC n'envisageait pas d'augmenter le prix de ses nœuds de processus avancés il y a seulement un mois, mais il semble que la demande écrasante pour ses puces ait finalement conduit à une telle mesure.

Après tout, les nœuds avancés de TSMC, qui sont de 7 nanomètres (nm) et moins, sont utilisés pour fabriquer des puces d'intelligence artificielle (IA) pour les centres de données, les smartphones et les ordinateurs personnels (PC). Les accélérateurs d'IA, tels que les unités de traitement graphique (GPU) et les puces personnalisées, sont en demande formidable. La société note que ses revenus d'accélérateurs d'IA augmenteront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) dans la fourchette élevée de 50 % jusqu'en 2029.

Étant donné que TSMC s'attend à ce que la situation d'offre tendue persiste en raison de la demande croissante de semi-conducteurs, il ne serait pas surprenant de voir de nouvelles hausses de prix de la part du géant de la fonderie. TSMC a récemment souligné que les revenus de l'industrie mondiale des semi-conducteurs pourraient atteindre 1,5 billion de dollars en 2030, soit une augmentation de 50 % par rapport à ses prévisions antérieures.

La société a accéléré la construction de usines avancées pour servir les marchés du calcul haute performance (HPC) et des smartphones. Ces nœuds avancés commandent des prix plus élevés en raison des meilleures performances et de l'efficacité qu'ils offrent, suggérant qu'ils peuvent entraîner une augmentation plus forte des revenus et des bénéfices de TSMC.

Ainsi, il ne serait pas surprenant de voir la croissance des bénéfices de TSMC dépasser le bond de 49 % du résultat net que les analystes attendent en 2026.

Pourquoi l'action pourrait accélérer après le 16 juillet

Nous avons vu que TSMC peut dépasser les attentes de croissance de Wall Street en raison de la formidable demande de semi-conducteurs et du fort pouvoir de fixation des prix de l'entreprise. Par conséquent, il y a une forte probabilité que le bénéfice par action de la société au Q2 dépasse l'estimation consensuelle de 3,83 $, ce qui suggère une augmentation de 55 % d'une année sur l'autre de son résultat net.

Les bénéfices de TSMC ont augmenté de près de 65 % d'une année sur l'autre au Q1, et les hausses de prix signalées pourraient l'aider à égaler ce taux de croissance au trimestre en cours. De plus, les analystes prévoient que les bénéfices de TSMC au Q3 augmenteront de 45 % d'une année sur l'autre, bien que les points discutés ci-dessus indiquent qu'elle pourrait faire mieux que cela. Ainsi, les résultats et les prévisions de TSMC, meilleurs que prévu, pourraient ouvrir la voie à une hausse supplémentaire de cette action de semi-conducteurs au second semestre de l'année, et à long terme.