深潮 TechFlow消息，据潮向研究，美银7月7日研报重申英伟达买入评级，目标价350美元，当前195.55美元，上行空间79%。英伟达当前交易在15.7倍2027年预期市盈率，为七年最低，较科技同行折价30-35%。美银认为市场高估了HBM成本压力、定制ASIC竞争等风险。Vera Rubin推理性能每瓦较Blackwell高10倍，毛利率有望维持75%。英伟达对超大规模客户销售额同比增115%，为云capex增速近两倍。仓位拥挤和650亿美元生态投资是风险但已被估值消化。

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