Vanguard Long-Term Treasury ETF vs iShares Corporate Bond ETF : Quel fonds obligataire offre la meilleure combinaison de sécurité et de rendement des investissements ?

Le iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD 0,20 %) offre une exposition au risque de crédit d'entreprises de haute qualité, tandis que le Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT 0,26 %) privilégie la dette publique à long terme avec des frais annuels plus faibles.

Les deux fonds sont conçus pour fournir un revenu stable et agir comme stabilisateurs au sein d'un portefeuille diversifié. Tandis que le fonds iShares se concentre sur la solvabilité des entreprises de premier ordre, l'ETF Vanguard constitue un pur jeu sur la sensibilité aux taux d'intérêt et la sécurité des obligations du gouvernement américain. Avec des actifs sous gestion (AUM) de 34,8 milliards de dollars et 14,8 milliards de dollars respectivement, les deux fonds offrent une liquidité profonde tant pour les allocataires à long terme que pour les traders actifs.

Snapshot (cost & size)

| Métrique | LQD | VGLT | | --- | --- | --- | | Émetteur | iShares | Vanguard | | Cours de l'action | 108,64 $ (au 02/07/2026) | 54,69 $ (au 02/07/2026) | | Ratio des frais | 0,14 % | 0,03 % | | Rendement sur 1 an (au 02/07/2026) | 3,90 % | 2,80 % | | Rendement du dividende | 4,60 % | 4,60 % | | Bêta | 0,44 | 0,49 | | Actifs sous gestion | 34,8 milliards de dollars | 14,8 milliards de dollars |

Le bêta mesure la volatilité des prix par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 mois écoulés. Le rendement du dividende est le rendement de distribution sur les 12 derniers mois.

L'ETF Vanguard est l'option la plus abordable, avec un ratio de frais de 0,03 %, ce qui permet aux investisseurs d'économiser 0,11 point de pourcentage par an par rapport à LQD. Malgré leurs différences de focus sur le crédit, les deux fonds offrent actuellement le même rendement de distribution sur 12 mois de 4,60 %.

Performance & risk comparison

| Métrique | LQD | VGLT | | --- | --- | --- | | Perte maximale (5 ans) | (24,90 %) | (41,00 %) | | Croissance de 1 000 $ sur 5 ans (rendement total) | 976 $ | 740 $ |

What's inside

Le Vanguard Long-Term Treasury ETF investit principalement dans des obligations du gouvernement américain avec des échéances comprises entre 10 et 25 ans. Il gère 99 participations, avec ses plus grandes positions à 2,20 % et 2,19 %. Ce fonds a également été lancé en 2009. Le Vanguard Long-Term Treasury ETF a versé 2,52 $ par action au cours des 12 derniers mois, ce qui, sur son récent cours d'environ 54,69 $, donne un rendement de 4,60 %.

Le iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF se concentre sur la dette d'entreprise de haute qualité émise et négociée en dollars américains. Comme son homologue, le fonds ne détient que des obligations, avec 3 085 positions, aucune position ne dépassant 1,25 % de l'actif total. Ce fonds iShares a été lancé en 2002. Le iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF a versé 4,94 $ par action au cours des 12 derniers mois, ce qui, sur son récent cours d'environ 108,64 $, donne un rendement de 4,60 %.

Which fund is the better buy?

Le iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF — LQD — a ses participations concentrées dans les obligations d'entreprises notées A et BBB, avec plus de 88 % de ses participations dans cette fourchette de crédit. L'offre iShares a environ 26 % de son portefeuille dans des échéances de 20 ans et plus, 16 % dans la fourchette de 10 à 20 ans, 27 % dans les échéances de 7 à 15 ans, et le solde, environ 31 %, à moins de cinq ans.

Pour ceux qui ne se soucient que des obligations avec une meilleure performance, l'iShares LQD est le gagnant. LQD surpasse VGLT sur les périodes de 3 ans, 5 ans et 10 ans. LQD a rapporté un annualisé de 2,67 % au cours de la dernière décennie, tandis que le fonds Vanguard a eu un rendement négatif de 1,37 % sur 10 ans.

Le Vanguard Long-Term Treasury ETF — VGLT — offre l'investissement obligataire le plus sûr au monde aujourd'hui, compte tenu de la confiance que le gouvernement fédéral honorera toujours ses obligations. Sa mauvaise performance est due à la hausse des taux d'intérêt, qui a fait baisser la valeur faciale des obligations existantes dans son portefeuille. Mais LQD a été confronté au même problème avec ses obligations d'entreprises. De toute évidence, la structure ETF lui confère une bien plus grande flexibilité pour trouver de bons investissements. Reconnaissant que les obligations d'entreprises comportent intrinsèquement plus de risque que les Treasuries, LQD offre tout de même un accès défensif aux obligations, un certain revenu et des rendements décents. C'est l'ETF à choisir ici.

Pour plus de conseils sur l'investissement dans les ETF, consultez le guide complet à ce lien.