3 meilleures actions à petite capitalisation à acheter en juin

Les actions à petite capitalisation sont souvent peu suivies, facilement mal comprises et volatiles. Lorsque le marché dans son ensemble baisse, ces titres plus petits chutent généralement beaucoup plus rapidement.

Le fonds négocié en bourse Schwab Fundamental U.S. Small Company Index se négocie en baisse de 20 % en 2020, amplifiant une baisse de 3 % de l'indice élargi S&P 500 pendant la crise sanitaire du COVID-19. Du côté positif, ces baisses peuvent préparer les investisseurs à des rendements énormes si et quand il s'avère que le graphique n'aurait jamais dû chuter aussi bas en premier lieu.

Voici trois actions à petite capitalisation qui se sont négociées beaucoup plus bas au cours des premiers mois de 2020, même si leurs perspectives commerciales à long terme semblent aussi brillantes que jamais.

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Shutterstock

Le service de photos et multimédia Shutterstock (SSTK +2,06 %) se négocie en baisse de 13 % depuis le début de l'année. La société n'a pas atteint les estimations de Wall Street dans son rapport du premier trimestre d'avril et Shutterstock a annulé ses objectifs de prévisions pour l'ensemble de l'année en raison de l'incertitude liée à la crise du coronavirus.

La pandémie change certainement la donne pour Shutterstock, mais ce ne sont pas que de mauvaises nouvelles. Les commandes des entreprises sont en baisse, mais les ventes dans le canal du commerce électronique sont en hausse alors que les grandes entreprises explorent de nouvelles stratégies de marketing et d'édition dans cet environnement de marché très inhabituel. Les petites et moyennes entreprises, en revanche, renforcent considérablement leur jeu de marketing en ligne, et c'est une bonne nouvelle pour Shutterstock. Soixante-dix pour cent des ventes totales du premier trimestre de l'entreprise provenaient de petites et moyennes entreprises.

Et l'entreprise occupe une position unique du point de vue du consommateur moyen. Vendre des photos d'archives sur des plateformes comme Shutterstock peut vous aider à collecter des fonds en période de difficultés économiques.

La direction de Shutterstock s'attend à des résultats financiers solides dans les prochains trimestres, même s'il est difficile de préciser des chiffres de prévisions exacts ces jours-ci, et le bilan semble solide.

« Indépendamment du moment où nous reviendrons à des volumes de revenus normaux, je soulignerais que Shutterstock génère toujours des flux de trésorerie d'exploitation et disponibles significatifs, et nous nous attendons à le faire pour le reste de l'année, même en l'absence d'un retour à des volumes d'affaires normaux », a déclaré le directeur financier Jarrod Yahes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre. « Nous avons un modèle économique solide avec des flux de trésorerie positifs et un bilan sain, sans dette et près de 300 millions de dollars de liquidités. »

C'est une entreprise saine avec des perspectives de croissance à long terme prometteuses, et je m'attends pleinement à ce que les actions de Shutterstock rebondissent lorsque la crise du coronavirus s'estompera.

SMART Global Holdings

Le fabricant de modules mémoire spécialisés SMART Global Holdings (SGH +25,74 %) a vu ses actions chuter de 27 % en 2020, même si la société a livré de solides résultats financiers au premier trimestre.

La société a dépassé les attentes de Wall Street au premier trimestre grâce au lancement réussi de dispositifs de stockage à semi-conducteurs (SSD) pour les marchés des réseaux et de l'informatique embarquée industrielle. SMART Global a introduit une autre gamme de nouveaux produits SSD au début du deuxième trimestre, explorant de nouveaux marchés cibles tels que les dispositifs médicaux, de défense et de sécurité des données. Les gains de conception de l'entreprise sont importants.

« L'augmentation du traitement de l'IdO à la périphérie du réseau génère davantage de demande de stockage et nous avons gagné un nouveau client dans le domaine des caméras corporelles, un segment de marché où nous n'étions pas présents auparavant », a déclaré le PDG Ajay Shah lors de la conférence téléphonique sur les résultats. « Ce sont clairement des temps difficiles à naviguer et à prévoir pour nous tous. Cependant, les tendances commerciales sous-jacentes à long terme indiquent un besoin croissant de capacités liées aux centres de données, au cloud et à l'IA, ainsi que des exigences accrues pour des solutions mémoire spécialisées et spécifiques aux applications, ce qui nous rend confiants dans notre capacité à répondre à ces demandes à l'avenir. »

La baisse substantielle du cours de l'action de SMART Global semble être une grave erreur de ce point de vue.

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Criteo

Ma troisième idée à petite capitalisation est l'expert en marketing en ligne basé à Paris Criteo (CRTO 1,43 %). La société a émis des objectifs de prévisions modestes pour le deuxième trimestre en avril, en partant du principe que la crise du COVID-19 réduirait considérablement les volumes de commandes en mai. Les investisseurs s'inquiètent également d'un changement à venir dans la gestion des cookies dans le populaire navigateur Web Chrome, ce qui pourrait rendre plus difficile pour Criteo de collecter les données qu'il utilise pour créer des campagnes de marketing en ligne efficaces. À ce mardi soir, l'action Criteo avait chuté de 36 % depuis le début de l'année.

Criteo a mis à jour ses perspectives pour le deuxième trimestre mercredi, et il s'est avéré que l'effondrement des revenus attendu ne s'est jamais produit. L'annonce a fait grimper l'action Criteo de 19 % en une seule journée et a également déclenché des bonds à deux chiffres pour les experts en marketing numérique The Trade Desk (TTD 0,47 %) et The Rubicon Project (RUBI 1,02 %).

Cette correction soudaine n'a pas signalé la fermeture de la fenêtre d'investissement grande ouverte de Criteo. L'action est toujours en baisse de 24 % en 2020, se négociant à seulement 9,8 fois les bénéfices courants ou quatre fois les flux de trésorerie disponibles. La société déclare également des bénéfices stables et le bilan contient plus de liquidités que de dettes. Concernant cette mise à jour problématique de Chrome, Criteo discute activement du problème avec le développeur de navigateur Alphabet tout en explorant des solutions de contournement basées sur des idées de suivi des données qui ne dépendent pas des cookies du navigateur.

« Nous pensons que l'industrie est en retard pour remplacer les cookies en tant que technique utilisée pour personnaliser le ciblage publicitaire sur le Web, et nous saluons les efforts concertés de l'industrie pour évoluer au-delà des cookies de manière sûre pour la vie privée », a déclaré Megan Clarken, PDG de Criteo, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre de la société. « Nous sommes très bien positionnés pour ce changement. »

Tout bien considéré, l'action Criteo est prête pour un rebond fantastique. L'action pourrait encore baisser un peu plus si et quand le navigateur Chrome limite le partage des données des cookies, mais ce n'est qu'une autre opportunité d'achat à prix fortement réduit en devenir.