La frénésie de dépenses en Intelligence Artificielle (IA) d'Alphabet est une excellente nouvelle pour Nvidia

Le mois dernier, Alphabet (GOOG 1,25 %) (GOOGL 1,32 %) a annoncé une augmentation de capital de 80 milliards de dollars. La société a clairement indiqué qu'elle le faisait pour financer ses dépenses agressives dans l'intelligence artificielle (IA). Bien que l'on puisse débattre de l'opportunité pour l'entreprise – certains investisseurs affirmant que ces dépenses massives ne seront pas rentables et ne feront que comprimer ses bénéfices et ses marges –, il y a une entreprise pour laquelle c'est un signal clairement haussier : Nvidia (NVDA +3,74 %). Lisez la suite pour savoir pourquoi.

Source de l'image : The Motley Fool.

Les hyperscalers continuent de s'affronter

L'énorme construction d'infrastructure IA de 80 milliards de dollars d'Alphabet sera répartie dans plusieurs domaines, incluant probablement les GPU de Nvidia (unités de traitement graphique), qui restent le cheval de bataille de l'entraînement de l'IA. Bien qu'il soit vrai qu'Alphabet a cherché à réduire sa dépendance au matériel de Nvidia, notamment en misant davantage sur ses propres puces IA personnalisées développées en interne, la direction a été explicite : les GPU de Nvidia restent centraux pour l'activité de l'entreprise. Comme l'a déclaré Sundar Pichai, PDG d'Alphabet : « Les GPU de Nvidia sont un élément central de notre portefeuille d'accélérateurs IA. » Cela devrait rester le cas dans un avenir prévisible. Ainsi, l'augmentation des dépenses IA d'Alphabet est une excellente nouvelle pour Nvidia.

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation du jour

(-1,32 %) -4,86 $

Cours actuel

362,17 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,4 billions de dollars* Capitalisation boursière calculée à partir des seules actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Plage de la journée

358,03 $ - 367,75 $

Plage sur 52 sem.

172,77 $ - 408,61 $

Volume

793,4 mille

Vol. moyen

31,7 millions

Marge brute

60,43 %

Rendement du dividende

0,23 %

Mais on pourrait aller encore plus loin. Le fait qu'Alphabet dépense encore plus pour capitaliser sur les opportunités croissantes liées à l'IA suggère fortement que ses plus grands concurrents du cloud -- Microsoft (MSFT 1,41 %) et Amazon (AMZN 0,80 %) -- feront probablement de même. Au-delà même des hyperscalers, plusieurs autres entreprises misent à fond sur les investissements dans l'IA. Cela inclut Tesla (TSLA 2,18 %), dont les perspectives à long terme sont de plus en plus liées à la technologie. Tesla est également un client majeur de Nvidia. Et d'ailleurs, c'est aussi le cas de Space Exploration Technologies (SPCX 0,78 %), l'autre société publique dirigée par Elon Musk. Le message que ces PDG (et d'autres) envoient est on ne peut plus clair, et c'est un signal haussier pour Nvidia.

C'est le bon moment pour acheter l'action

La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a déclaré que les dépenses d'infrastructure IA pourraient atteindre entre 3 billions et 4 billions de dollars d'ici la fin de la décennie -- selon certaines estimations, elles n'étaient que de 318 milliards de dollars l'année dernière. Si Kress a raison, nous pourrions être face à une opportunité restante énorme. Même avec une projection plus modeste de 1 billion de dollars d'ici la fin de la décennie, le marché adressable de Nvidia semble massif.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation du jour

(3,74 %) 7,37 $

Cours actuel

204,30 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,8 billions de dollars* Capitalisation boursière calculée à partir des seules actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Plage de la journée

195,09 $ - 205,15 $

Plage sur 52 sem.

161,16 $ - 236,54 $

Volume

5,3 millions

Vol. moyen

158,9 millions

Marge brute

74,15 %

Rendement du dividende

0,14 %

Pourtant, l'action a baissé au cours du mois dernier, perdant environ 6 % de sa valeur. Parallèlement, les actions de Nvidia se négocient à seulement 22,2 fois les bénéfices futurs, ce qui correspond précisément à la moyenne des valeurs technologiques de l'information à l'heure actuelle. Compte tenu de la solide avance de Nvidia sur le marché des GPU, de l'immense marge de croissance restante, du large fossé économique dû aux coûts de changement élevés et de sa valorisation actuelle, l'action semble être un achat évident. Nvidia ne reproduira peut-être pas la performance exceptionnelle des cinq dernières années, mais elle peut encore offrir des résultats solides aux investisseurs à long terme.