Récapitulatif du mercredi 8 juillet 2026 : en attendant un changement d'environnement.

Le soir même, je n’ai pas eu le temps d’écrire ce bilan, car je devais résumer les techniques récentes. Cependant, la séance d’aujourd’hui mérite quelques détails. [Taoguba]

1. Où en sont les technologiques, et quelle est l’ampleur du rebond ?
   Je ne suis pas baissier sur les semi-conducteurs nationaux, mais à ce niveau, ils ne sont pas à leur place. C’est une question de limites supérieures et inférieures. À l’intérieur, les semi-conducteurs nationaux sont très dispersés, le rythme n’est pas unifié.
   Les équipements sont les plus résistants actuellement. Les autres, comme les IGBT, le carbure de silicium, les résines photosensibles, les cibles de pulvérisation, etc., sont tout simplement désolants. Hier, on disait que Huatian Technology allait monter, et que JCET avait tiré en premier – c’était une question de capitalisation boursière. La dernière fois, c’était JCET. Ce matin, à l’ouverture, JCET a plongé directement en limite de baisse, formant une bougie engloutissante baissière. Ce n’est pas une question de faisabilité, ce genre de trade n’a aucun sens.

2. Tianqi Lithium a touché sa limite de baisse, et les vieilles valeurs traditionnelles continuent de baisser. Seules quelques valeurs thématiques conceptuelles montent. Le plus important : Tianqi Lithium en limite, Yahua Group a publié ses résultats hier, les petits porteurs n’ont pas pu entrer, et aujourd’hui il est aussi en limite. De même, Giant Network a publié ses résultats, a validé puis dévalidé lors des enchères d’ouverture. De la mémoire 3D NAND au lithium, en passant par d’autres secteurs, c’est la même tendance. Cela dépend du haut et du bas, et n’a rien à voir avec les résultats. La chute des mines de lithium pose directement la question soulevée dans les commentaires : si les taux augmentent, comment voyez-vous cela, comment y faire face ? Je ne vous demande pas si les taux peuvent augmenter. Ce que vous entendez de vos « amis » ou sur Internet sur la possibilité ou non d’une hausse des taux est loin d’être aussi professionnel que moi. Si je pose la question, c’est que j’ai découvert quelque chose, car le marché se comporte aujourd’hui comme si les taux étaient déjà relevés.

3. L’indice du secteur robotique a perdu 15 points en trois jours. Le principal a-t-il encore un coût ? Si le principal n’a pas de coût, cela signifie-t-il qu’il ne faut plus jouer ici ? Quelle que soit la valeur qu’il tire, elle n’est pas digne de confiance. Hier, j’ai dit que le principal maîtrise le début et la fin et ne perd jamais, mais le principal est cupide et va forcément manigancer quelque chose. Si tout le monde ne cherche que l’écart du point de départ, cela n’a pas de sens et le petit porteur n’a aucune raison de jouer. Un secteur de bas de cycle qui perd 15 points en trois jours, alors que l’argent vient d’entrer – ce n’est pas comme les mines de lithium qui stagnent depuis longtemps. Entrée = sortie, ce n’est pas acceptable. Et ici, la fin de séance du robot était un peu trop baissière. La prochaine étape est une phase de consolidation de fond, mais après la consolidation, il faudra partir lors du rebond.

Le titre de mon bilan d’hier était : plus que le rebond des technos, c’est l’environnement qui importe. Aujourd’hui, vous devriez pouvoir comprendre cette phrase. Nous avons le discernement nécessaire : après avoir laissé passer la dernière vague du hardware IA, nous n’avons jamais tenté de rebond sur les technos, car le moindre écart est fatal. Si aujourd’hui la chaîne nationale baissait, que la chaîne étrangère baissait aussi, créant une panique puis un creux suivi d’une remontée, j’aurais accepté. Mais ce n’est pas le cas. Eoptolink tient trop bien, je n’y vois pas clair. Shenghong Technology a déjà cassé son point de départ de l’année. Hengtong Optic-Electric enchaîne neuf bougies baissières. Je suis assez surpris que ces hauts niveaux tiennent encore. Derrière, il pourrait y avoir un desserrage avant de redescendre – c’est une condition préalable.

Cette période est dure. La plupart de mes gains de la semaine dernière ont été effacés cette semaine, je n’ai gagné que sur l’application. Mais la semaine prochaine devrait être meilleure, car la fin de la baisse principale des technos facilitera les choses. Un autre point : beaucoup de gens, en voyant mon pseudo « choux cay jia » (le radis chinois qui déchire), pensent que je ne vaux rien. Mon niveau n’est peut-être pas élevé, mais j’ai un avantage sur la plupart des gens que vous voyez : je respecte le marché et je suis suffisamment objectif. Quand je vous mets en garde contre un risque, ne luttez pas. Le début d’année pour le spatial commercial, et cette fois pour le hardware IA, c’est pareil. Prendre ce que le marché offre pour son propre talent, c’est dangereux. Vous ne pouvez pas gagner chaque trade. Si c’était le cas, il y aurait un problème. Surtout pour cette vague de sommets technologiques, mon point de vue était différent de celui de la plupart des blogueurs de Taoguba. Mais je peux fournir à l’avance des déductions et des logiques, et également donner l’évolution future du principal. À vous de voir si vous acceptez cette logique et ces déductions. Ne vous laissez pas berner par des phrases du genre « Ne croyez aucune prédiction, suivez le marché ». Essayez donc de suivre sur ce marché.

Aujourd’hui, les volumes ont encore baissé – d’abord en augmentation, puis en contraction. Mais la plupart n’ont pas cassé à la baisse, donc à court terme, il est possible d’utiliser une nouvelle chute des hauts niveaux pour un nouveau creux suivi d’un rebond. Et là, vous devez savoir ce qui est injustement massacré, quels capitaux sont entrés. Qu’attendez-vous ? Vous attendez que les petits porteurs osent acheter au creux. Ce n’est plus comme avant, où les petits porteurs se regroupaient là où ça bougeait. Mais après ce rebond, vous devez préparer un plan : quel sera le prochain mouvement du principal. Cela ramène à la question des taux, car aujourd’hui le marché n’accepte pas les résultats. Je ne pense pas qu’il ne les accepte pas, mais selon une tendance normale. Par exemple, GKG Precision a publié ses résultats aujourd’hui et a augmenté, mais les mines de lithium non, et le lendemain elles ont replongé. GKG avait déjà suffisamment baissé avant, les mines de lithium non. Ici, il faut se référer au plus fort, pas au plus faible, c’est-à-dire Tian Hua Xin Neng. Donc on en est au stade où les résultats n’ont plus d’importance.

Enfin, un petit réconfort psychologique : peu importe qu’il y ait une hausse des taux ou non. Prenons le pire des cas, une hausse des taux. Les positions hautes ont déjà perdu 30 %. Certaines, comme Deckeli, sont presque divisées par deux. Le marché a déjà commencé à baisser. Ne vous angoissez pas, mais réfléchissez : qu’avez-vous gagné dans cette vague ? Moi, j’ai appris à me contenter de ce que j’ai, à ne pas lutter, à prendre mes gains à temps. Le début d’année avec le spatial commercial, et maintenant. J’accepte mes imperfections. Par exemple, l’application IA que j’ai tradée jusqu’à maintenant, y compris le robot que j’ai rendu, je sais que ce n’est pas de ma faute, ça reviendra.

En d’autres termes, le marché est aujourd’hui plein d’opportunités, mais vous ne les croyiez pas avant et vous ne les croyez toujours pas. Je sais que beaucoup d’entre vous m’ont noirci dans les commentaires, espérant voir mes blagues au bout d’un mois. Mais le mois n’est même pas passé que le marché a vraiment baissé, et si vite. Maintenant, la face vous empêche de reculer, vous êtes coincés. Inutile. Moi non plus, je n’ai pas bien fait cette semaine. Beaucoup ne m’ont pas connu en 2023 et ne connaissent pas mon niveau de maîtrise de la situation d’ensemble. Mais une chose est sûre : je suis toujours assez objectif.

Pour citer récemment Warren Buffett : « Le marché a des fluctuations aussi importantes sans raison, mais c’est ainsi que se comportent les humains, et ils continueront ainsi. Dans les 50 prochaines années, si vous êtes un jeune investisseur, reculez un peu, évaluez les actions comme des entreprises, et entrez quand le prix est très bon marché, peu importe ce que dit la télé ou ce que vous lisez. Si vous le voulez, vous pouvez aussi sortir quand les gens sont extrêmement euphoriques. Ce n’est pas un jeu intellectuel très difficile, tant que vous contrôlez vos émotions, c’est un jeu simple. »