3 des 5 meilleurs performeurs du S&P 500 au premier semestre offrent 1 chose particulière aux clients de l'IA. (Indice : Ce n'est pas le GPU, et Nvidia n'en fait pas partie.)

Au cours des trois dernières années, un type particulier d'entreprise et de produit est devenu l'acteur clé de la révolution de l'intelligence artificielle (IA) : les concepteurs de puces logiques pour alimenter les tâches d'IA. Et la puce logique la plus populaire s'est avérée être l'unité de traitement graphique (GPU). Nvidia (NVDA +0,62%), en tant que premier concepteur mondial de ces puces, a remporté un énorme succès en termes de bénéfices et de performance boursière. Les revenus et les bénéfices de Nvidia ont grimpé à deux et trois chiffres ces dernières années, atteignant des niveaux records. Par exemple, l'année dernière, les revenus ont grimpé à plus de 215 milliards de dollars. C'est alors que les entreprises impliquées dans l'IA se sont précipitées vers Nvidia pour ces puissants GPU afin d'exécuter leurs charges de travail. Dans de nombreux cas, ces géants de la technologie avaient besoin du GPU pour entraîner des modèles sur d'énormes quantités d'informations afin de pouvoir ensuite résoudre des problèmes concrets. L'histoire de l'IA progresse cependant, et bien que ces besoins persistent, de nouveaux besoins émergent également. Et les investisseurs le reconnaissent lorsqu'ils choisissent les actions à acheter. Nous avons pu le constater dans la performance du premier semestre. Trois des cinq meilleurs performeurs du S&P 500 offrent une chose particulière aux clients de l'IA. Indice : ce n'est pas le GPU pour alimenter des tâches comme l'entraînement -- et Nvidia ne faisait pas partie de ces gagnants du premier semestre. Source de l'image : Getty Images. Le besoin de puces logiques

Comme mentionné, les puces logiques ont écrit les premiers chapitres de l'histoire de la croissance de l'IA. Des entreprises comme Nvidia et Advanced Micro Devices ont vu leurs revenus augmenter alors que les clients se précipitaient pour accéder aux GPU. La performance boursière a suivi, Nvidia et AMD ayant chacune grimpé de plus de 350% au cours des trois dernières années. Mais ces derniers mois, les investisseurs ont regardé avec optimisme les entreprises vendant un autre outil essentiel pour l'IA -- et qui pourrait se démarquer à mesure que la technologie est utilisée dans le monde réel. Je parle de la mémoire et du stockage. Trois des cinq meilleurs performeurs du S&P 500 au premier semestre se spécialisent dans ce domaine. Il s'agit de Sandisk Corp. (SNDK 7,26%), Micron Technology (MU 5,25%) et Western Digital (WDC 7,96%), qui ont enregistré respectivement les première, deuxième et cinquième plus fortes hausses du S&P 500 au cours des six premiers mois de l'année. Données SNDK par YCharts Chacun de ces acteurs est impliqué dans la satisfaction des besoins de mémoire et de stockage de l'IA, et cela a généré une croissance spectaculaire ces derniers temps. Sandisk, spécialiste de la mémoire flash NAND, a vu ses revenus de centres de données bondir de plus de 640% sur un an au dernier trimestre, pour atteindre 1,4 milliard de dollars. Micron, fournisseur d'une large gamme de solutions de mémoire, a déclaré que ses revenus de centres de données ont grimpé de plus de 650% pour atteindre 11 milliards de dollars. Western Digital, qui fournit des systèmes de stockage sur disque dur aux centres de données, a rapporté une augmentation de 45% de son chiffre d'affaires total à plus de 3 milliards de dollars. Développer NASDAQ: WDC

Western Digital Variation du jour (-7.96%) $-45.95 Prix actuel $531.51

Points de données clés

$183BMarket cap calculé en utilisant uniquement les actions en circulation négociées publiquement. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions en circulation négociées publiquement. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier. Plage du jour $510.60 - $549.68 Plage sur 52 semaines $64.16 - $799.87 Volume 418.9K Volume moyen 8.4M Marge brute 45.40% Rendement du dividende 0.09% Mémoire et stockage

La croissance de la mémoire et du stockage ne fait peut-être que commencer, et cela parce que, à mesure que l'IA est réellement appliquée à des situations concrètes, elle nécessitera une plus grande capacité de mémoire et de stockage. Le dirigeant de Western Digital, Irving Tan, l'explique bien : « Cette année, l'inférence devrait représenter environ les deux tiers de tous les calculs d'IA », a-t-il déclaré lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats. « Cette plus grande focalisation sur l'inférence augmente la quantité de données générées, ce qui à son tour augmente le besoin de stockage de données. » L'inférence implique le processus de « réflexion » de l'IA alors qu'elle se prépare à résoudre un problème. Cela, avec les opérations d'IA agentique, dans lesquelles l'IA prend les mesures nécessaires pour répondre à une mission particulière, devrait entraîner une demande élevée continue pour les offres de Sandisk, Micron, Western Digital et d'autres dans le domaine. Cela signifie-t-il que les investisseurs doivent s'en tenir aux entreprises de mémoire et oublier les fabricants de puces logiques ? Pas nécessairement. Il est important de se rappeler que les concepteurs de GPU et d'autres puces pour alimenter les processus d'IA et les vendeurs de produits de mémoire et de stockage joueront chacun un rôle important dans les prochaines phases de l'IA. Ainsi, même si certains acteurs qui ont grimpé en flèche ces derniers mois ou années ne bondiront pas du jour au lendemain, ils ont toujours ce qu'il faut pour progresser à long terme. Cela fait de ceux ayant des valorisations raisonnables de bons investissements à acheter et à conserver.