Voici quelques réflexions que j’ai eues récemment :

Est-ce que le fait que DeepSeek et Zhipu envisagent leurs propres puces pourrait signifier que l’autosuffisance de la Chine en matière de HBM a déjà atteint un certain niveau, ou est au moins en bonne voie pour y parvenir ?
De plus, le fossé de l’EDA commence-t-il déjà à s’effondrer ? OpenAI aurait achevé Jalapeño en seulement neuf mois en utilisant ses propres outils internes de conception de puces IA. Est-il vraiment plausible que les laboratoires chinois n’aient pas quelque chose de similaire ? En fait, certains affirment que les outils de conception de puces développés par les laboratoires chinois pourraient être encore plus pratiques en utilisation réelle que ceux d’OpenAI.
Le fait qu’OpenAI lance spécifiquement l’inférence de GPT-5.6 sur Cerebras me fait penser qu’ils voient une demande d’inférence ultra-rapide plus importante que ce que les gens imaginent. Jensen a qualifié des marchés comme Cerebras de niches, mais la démarche d’OpenAI semble suggérer le contraire.
Broadcom est une excellente entreprise, mais je pense que Hock Tan minimise trop agressivement MediaTek. Il dit que le TPU de MediaTek a été retardé, mais le propre TPU de Broadcom n’a-t-il pas aussi été retardé dans certains domaines ?
L’augmentation de 20 % du prix des GPU d’Amazon n’est pas due à la mémoire. Elle est due à une demande croissante.
J’ai aussi des doutes sur la capacité de Broadcom à continuer de défendre ses marges élevées. La marge du TPU de MediaTek est d’environ 35 %, tandis que celle de Broadcom est d’environ 65 %. Broadcom pourrait maintenir des marges élevées pendant les deux premières années en gagnant de nouveaux clients comme Anthropic, mais les marges ne finiront-elles pas par baisser à mesure que la concurrence s’intensifie ?
Morgan Stanley a mis à jour ses estimations d’expédition de TPU/GPU AMD, mais personnellement, je ne comprends pas comment MS arrive à cette échelle pour les expéditions de GPU AMD.
Morgan Stanley modélise désormais qu’AMD expédie 2,4 millions de GPU cette année et 2,7 millions l’année prochaine.