Prédiction : Cette action d'intelligence artificielle (IA) sous le radar pourrait être un multibagger d'ici la fin de 2027

DigitalOcean Holdings (DOCN +11,59 %) n'est peut-être pas aussi connu que certains des grands noms du cloud computing qui profitent de l'adoption croissante de l'intelligence artificielle (IA). Pourtant, il a discrètement offert des gains exceptionnels aux investisseurs ces derniers mois.

L'action a plus que doublé cette année, et sa récente flambée a été alimentée par une demande croissante pour les services de cloud computing de l'entreprise, principalement utilisés par les petites et moyennes entreprises, les développeurs et les start-ups. Voyons pourquoi cette action cloud a bondi de 105 % cette année et si elle a encore de la marge pour monter après son rallye fulgurant.

Source de l'image : Getty Images.

La popularité de DigitalOcean auprès des petites entreprises est un atout

Les entreprises qui cherchent à exécuter des charges de travail d'IA dans le cloud ne manquent pas d'options. Les hyperscalers comme Google d'Alphabet, Microsoft et Amazon offrent une pléthore de services cloud axés sur l'IA, et les impressionnants carnets de commandes de ces entreprises montrent qu'ils sont très populaires auprès des clients.

Développer

NYSE : DOCN

DigitalOcean

Variation du jour

(11,59 %) 15,23 $

Prix actuel

146,60 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$14BMarket cap calculée uniquement sur la base des actions cotées en bourse en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier. Capitalisation boursière calculée uniquement sur la base des actions cotées en bourse en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

136,24 $ - 146,63 $

Fourchette sur 52 semaines

25,56 $ - 187,50 $

Volume

181,9K

Volume moyen

4,2 M

Marge brute

58,49 %

DigitalOcean, quant à lui, se concentre sur la réduction de la complexité et des coûts associés au déploiement et à la mise à l'échelle des charges de travail d'IA. Ses clients peuvent louer du matériel, comme des unités de traitement graphique (GPU), à des coûts nettement inférieurs à ceux des grands hyperscalers pour créer et exécuter des applications d'IA.

L'entreprise indique que la location des populaires GPU H100 et H200 de Nvidia sur sa plateforme pourrait permettre de réduire les coûts de 75 % par rapport à l'exécution de ces charges de travail avec Amazon Web Services (AWS). DigitalOcean se positionne donc désormais comme la plateforme cloud idéale pour les charges de travail d'inférence IA destinées aux start-ups spécialisées dans l'IA.

Elle a récemment indiqué qu'une start-up d'IA économisait 15 % sur les coûts d'inférence en utilisant son infrastructure full-stack plutôt que des hyperscalers, avec d'autres économies attendues à mesure que cette start-up monte en échelle. D'autres start-ups obtiennent une latence nettement inférieure et des temps plus courts pour l'entraînement des modèles d'IA en utilisant DigitalOcean.

L'inférence est censée devenir la prochaine grande tendance de l'IA, et la taille du marché devrait être multipliée par près de cinq entre 2025 et 2034. Il existe donc une bonne opportunité pour que la plateforme cloud de DigitalOcean devienne plus populaire, l'entreprise connaissant déjà une croissance remarquable de ses services d'inférence.

Son chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) provenant de ses services d'inférence a augmenté de 254 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre 2025. Son ARR provenant des clients IA a augmenté de 150 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre 2025, pour atteindre 120 millions de dollars.

La direction indique que ses clients existants dépensent davantage chez elle, comme en témoigne le taux de rétention nette en dollars (NDR) de l'entreprise, qui s'élevait à 101 % à la fin du quatrième trimestre, soit une augmentation de deux points de pourcentage par rapport à la même période de l'année précédente.

Le NDR mesure les revenus mensuels de ses clients par rapport aux revenus générés par la même cohorte de clients un an auparavant. Un chiffre supérieur à 100 % signifie que les clients existants dépensent désormais davantage.

Cette capacité à obtenir plus d'affaires de la part des clients existants et à attirer de nouveaux clients cherchant à exécuter des charges de travail d'IA explique pourquoi l'entreprise prévoit une forte accélération de sa croissance. Mais cela suffira-t-il pour qu'elle devienne un multibagger ?

Une croissance plus forte pourrait aider

Le chiffre d'affaires 2025 de DigitalOcean a augmenté de 15 % pour atteindre 901 millions de dollars, et elle prévoit une augmentation de 21 % cette année.

Elle s'attend à ce que sa croissance s'accélère au fil de l'année, pour atteindre plus de 25 % d'ici la fin 2026, et une augmentation de 30 % en 2027. Ainsi, son chiffre d'affaires pourrait atteindre 1,42 milliard de dollars d'ici la fin de l'année prochaine.

L'action se négocie actuellement à 11 fois les ventes, ce qui représente une légère prime par rapport au ratio cours/ventes de 8,8 du secteur technologique américain. L'amélioration des ventes de l'entreprise justifie cette légère prime, et il ne serait pas surprenant de la voir se négocier à une prime plus élevée d'ici la fin de l'année prochaine, compte tenu de l'amélioration substantielle de ses revenus.

En supposant que cette action IA se négocie à 15 fois les ventes à la fin de 2027 et atteigne 1,5 milliard de dollars de revenus grâce à la demande croissante pour ses services d'inférence IA, sa capitalisation boursière pourrait atteindre 22,5 milliards de dollars. Cela représenterait un multiple potentiel de 2,2 par rapport à sa capitalisation boursière actuelle, suggérant que DigitalOcean pourrait devenir un multibagger d'ici la fin de 2027 grâce à sa croissance alimentée par l'IA.