Morgan Stanley envoie un signal clair : « Vendez les puces, achetez le cloud », « le stockage » est similaire à « l’argent » atteignant son sommet.

Jinse Finance rapporte que le 7 juillet, Michael Wilson, stratège en chef des actions américaines chez Morgan Stanley, a envoyé un signal clair à ses clients dans son dernier rapport hebdomadaire : réduire les positions sur les semi-conducteurs et se tourner vers les fournisseurs de cloud computing à très grande échelle. Ce n'est pas un signe de pessimisme vis-à-vis de l'IA, mais une rotation – trois ajustements similaires se sont déjà produits au cours du cycle d'investissement dans l'IA, et Wilson estime qu'il s'agit du quatrième. Les actions des semi-conducteurs, après avoir connu des gains historiques depuis fin mars, ont récemment montré un net refroidissement. Le portefeuille d'actions à bêta élevé (c'est-à-dire les actions de stockage et de semi-conducteurs) a récemment enregistré sa plus forte baisse sur deux jours depuis la pandémie de COVID-19. Wilson juge que cette correction "pourrait avoir encore de la marge".

Dans son rapport, Wilson a proposé une analogie spécifique : la trajectoire des semi-conducteurs ressemble fortement à celle de l'argent métal. Deux raisons : premièrement, les deux ont connu une hausse exponentielle des prix ; deuxièmement, les deux sont fortement corrélés au marché des matières premières, dont les prix ont toujours connu de fortes fluctuations. Il a en outre souligné que cette correction sera menée par le sous-secteur du stockage – car le stockage est la catégorie "la plus semblable à une matière première" parmi les semi-conducteurs, avec une grande élasticité des prix et des retournements rapides.