Ce n'est pas le moment pour le marché actions américain de libérer un risque systémique. Le SPX est toujours autour de 7500, ce qui indique que les capitaux du marché ne se sont pas complètement retirés.


Le marché passe de "acheter sans distinction des semi-conducteurs IA" à "sélectionner qui peut réellement réaliser des bénéfices". L'introduction en bourse de l'ADR de SK Hynix est un catalyseur important, car il offre au marché un nouvel indicateur de pureté HBM et pourrait également détourner une partie des capitaux de MU et de la mémoire.
Mais si les semi-conducteurs ne peuvent toujours pas se rétablir après l'introduction en bourse de SK Hynix, cela signifie que le problème n'est pas seulement la préparation des capitaux, mais que le marché commence à réévaluer les Capex AI, l'offre HBM et la valorisation des semi-conducteurs.
La dernière danse ?
SPX-4,84%
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