Le titre de Compass Pathways peut-il gagner 458 % comme Wall Street le prévoit ?

Alors que l'action Compass Pathways (CMPS 3,97 %) se négocie près de 8 $, les analystes de Wall Street estiment en moyenne que ses actions vont exploser de 458 % pour atteindre environ 42,30 $ au cours des 12 prochains mois.

Il ne fait aucun doute que le développeur de thérapies psychédéliques a quelques projets prometteurs en cours. Mais est-il possible que l'entreprise multiplie sa valeur en si peu de temps ?

Développer

NASDAQ : CMPS

Compass Pathways Plc

Variation du jour

(-3,97 %) -0,51 $

Prix actuel

12,33 $

Données clés

Capitalisation boursière

1,7 milliard $Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

11,59 $ - 12,49 $

Fourchette sur 52 semaines

3,34 $ - 15,40 $

Volume

40,3 K

Vol moyen

4,4 M

Seulement quelques catalyseurs à venir

D'emblée, l'estimation de Wall Street suscite un certain scepticisme. Compass est une société de biotechnologie sans revenus, loin de commercialiser sa thérapie phare, COMP360, qui est étudiée pour la dépression résistante au traitement (TRD), parmi une poignée d'autres indications potentielles comme le trouble de stress post-traumatique (PTSD).

Les deux essais cliniques de COMP360 pour la TRD sont en phase 3, et la société pourrait communiquer les données principales de l'un des deux essais d'ici l'été 2024. De plus, la société s'attend à publier les données de son essai de phase 2 pour le PTSD avant la fin de 2023. Des résultats d'essais cliniques de stade avancé solides ont tendance à faire grimper fortement les actions des petites biotechs, parfois jusqu'à 100 % dans certains cas. Mais l'idée d'une flambée de plus de 400 % sur la base de telles données est une exagération qui défie toute croyance, même en considérant la possibilité de deux résultats positifs au cours des 12 prochains mois.

De plus, même si les résultats de phase 3 pour la TRD semblent excellents, et sur la base des résultats antérieurs de la société, il y a des raisons de croire qu'ils pourraient l'être, il reste encore quelques obstacles à surmonter avant qu'elle ne puisse gagner de l'argent. Premièrement, la psilocybine, le composant pharmaceutique de COMP360, est illégale aux États-Unis au niveau fédéral, bien que quelques municipalités et États comme le Colorado et l'Oregon l'aient dépénalisée. Cela devra changer pour vendre COMP360, ce qui nécessitera une pression politique réussie et opportune. Actuellement, il n'y a aucun signe qu'une telle pression gagne du terrain au Congrès.

Deuxièmement, Compass devra lever plus d'argent pour réellement lancer COMP360 sur le marché une fois les problèmes juridiques résolus. Elle dispose actuellement de 117 millions de dollars en espèces, équivalents et placements à court terme, mais au cours de la période de douze mois glissants (TTM), elle a dépensé plus de 106 millions de dollars. La direction prévoit de dépenser jusqu'à 110 millions de dollars en 2023.

Comme sa charge de dette à long terme est négligeable, contracter un prêt pourrait être la voie que la direction choisira. Mais quand avez-vous entendu pour la dernière fois que le marché réagissait extrêmement positivement en apprenant qu'une entreprise contractait beaucoup de dettes ? C'est certainement possible, mais ce n'est probablement pas un pari judicieux. Il y a aussi le risque que la société émette davantage d'actions pour générer des capitaux, ce qui ferait chuter son action.

Il faudra peut-être un certain temps pour atteindre l'objectif, si jamais il l'atteint

Compte tenu de ce qui précède, il n'est probablement pas possible pour l'action Compass Pathways de faire ce que les analystes prédisent. La seule variable imprévisible qui pourrait changer la donne est une sorte de légalisation généralisée des thérapies psychédéliques médicinales, sur laquelle les investisseurs ne devraient pas compter.

Il y a cependant une lueur d'espoir que l'action pourrait un jour atteindre les prévisions de prix de Wall Street. Au début de 2021, lorsque l'engouement pour les actions de biotechnologies psychédéliques était à son apogée, les actions de Compass valaient brièvement plus de 50 $ chacune. Ses programmes en développement étaient tous à un stade plus précoce à l'époque, ce qui signifiait qu'ils étaient plus risqués et que leurs revenus potentiels étaient encore moins certains qu'aujourd'hui. Donc, si les investisseurs étaient prêts à payer autant pour l'action, bien qu'au milieu d'une frénésie spéculative, il n'est pas totalement invraisemblable qu'ils soient prêts à payer le même montant à l'avenir lorsque COMP360 pourrait avoir encore plus de données soutenant sa sécurité et son efficacité.

Alors ne laissez pas l'objectif de prix exorbitant de Wall Street vous dissuader d'acheter quelques actions si vous êtes du genre à parier risqué sur les biotechs. Compass est un pionnier à la frontière du traitement des maladies mentales, et c'est l'un des leaders clairs dans le domaine des psychédéliques. Aussi redoutables que soient les défis auxquels elle est confrontée, jusqu'à présent, elle a navigué le processus de recherche et développement (R&D) assez efficacement. Le temps dira si elle peut faire ce qu'il faut pour lancer COMP360 dans les prochaines années.