Warren Buffett a recommandé un investissement pendant des décennies, mais il y a un risque caché que de nombreux investisseurs négligent.

Warren Buffett a légitimement gagné sa place en tant que personne dont les conseils sont écoutés et souvent appliqués par les investisseurs. Et au fil des années, ses conseils sont restés cohérents et efficaces. Un thème récurrent dans ses conseils est que la meilleure voie pour accumuler de la richesse pour l'investisseur moyen est d'investir régulièrement dans un ETF S&P 500.

Le S&P 500 suit environ 500 des plus grandes entreprises américaines cotées en bourse, donc Buffett assimile l'investissement dans un ETF S&P 500 à un investissement dans l'économie américaine dans son ensemble. Ils ne sont peut-être pas directement liés, mais ils ont tendance à évoluer dans la même direction au fil du temps : vers le haut. Malgré sa performance historique impressionnante, il y a un éléphant dans la pièce qu'il vaut la peine de souligner.

Source de l'image : Getty Images.

Le S&P 500 est plus que jamais dominé par les grandes capitalisations

Les entreprises du S&P 500 sont pondérées par leur valeur de marché, donc les grandes entreprises représentent une plus grande part de l'indice. Historiquement, cela n'a pas été un problème, mais ces dernières années, les grandes entreprises technologiques ont vu leur valorisation monter en flèche au milieu du boom actuel de l'IA.

À la clôture du marché le 2 juillet, il y avait 12 entreprises américaines avec une capitalisation boursière supérieure à 1 000 milliards de dollars, et toutes sauf Eli Lilly seraient considérées comme des entreprises technologiques selon la plupart des normes (bien que certaines soient techniquement dans des secteurs différents). Trois de ces entreprises -- Nvidia, Apple et Alphabet -- ont une capitalisation boursière supérieure à 4 000 milliards de dollars.

Parce que ces entreprises technologiques deviennent beaucoup plus valorisées que les entreprises non technologiques, elles représentent une part beaucoup plus importante du S&P 500 qu'auparavant. Par exemple, le secteur technologique représente désormais 38,6 % du Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,37 %), les actions des « Sept Magnifiques » représentent un peu plus d'un quart de celui-ci, et chacun de ses 10 principaux titres est une entreprise technologique.

| Entreprise | Pourcentage de l'ETF | | --- | --- | | Nvidia | 7,89 % | | Apple | 7,05 % | | Microsoft | 5,14 % | | Amazon | 4,07 % | | Alphabet (Classe A) | 3,41 % | | Broadcom | 3,26 % | | Alphabet (Classe C) | 2,71 % | | Meta Platforms (Classe A) | 2,13 % | | Tesla | 1,89 % | | Micron Technology | 1,68 % |

Source des données : Vanguard. Pourcentages au 31 mai.

Plus de risque, mais toujours un investissement qui en vaut la peine

La concentration dans les actions technologiques a profité à VOO ces dernières années, mais elle comporte également plus de risques. Le S&P 500 est encore large et contient des entreprises de tous les secteurs majeurs, mais une grande partie de sa performance est tirée par le secteur technologique. Quand c'est bon, cela peut être excellent. Quand c'est mauvais, cela peut être particulièrement volatil.

VOO et les autres ETF S&P 500 restent d'excellents investissements ; il n'y a aucun doute là-dessus. Mais vous ne pouvez pas ignorer que l'un de ses plus grands arguments de vente -- la diversification -- n'est plus aussi fort qu'il l'a été historiquement. Et il est maintenant beaucoup plus concentré qu'il ne l'était lorsque Buffett l'a d'abord recommandé dans ses conseils.

Développer

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Variation du jour

(-0,37 %) -2,57 $

Prix actuel

688,05 $

Points de données clés

Actifs sous gestion

1 700 milliards $

Rendement du dividende

1,07 %

Ratio des frais

0,03 %

Principaux titres

NVDA

7,90 %

AAPL

7,05 %

MSFT

5,15 %

Je m'attends toujours à ce que le S&P 500 soit l'un des meilleurs investissements à long terme pour la personne moyenne, donc ce n'est pas un appel à abandonner le navire. Soyez simplement conscient de la concentration, surtout si vous investissez dans d'autres indices à forte composante technologique comme le Nasdaq Composite ou le Dow Jones.