Usine chinoise de batteries, la Hongrie freine brusquement.

Auteur : Zhou Zhiyu

L'expansion rapide de la chaîne d'approvisionnement chinoise des énergies nouvelles à l'étranger rencontre des obstacles.

L'usine Semcorp Hungary, filiale de Yunnan Energy New Material Co., située à Debrecen, en Hongrie, a récemment été frappée par des interdictions réglementaires locales : d'abord, la production de séparateurs a été suspendue pour des problèmes environnementaux, puis toutes les activités dans l'usine ont été interdites en raison de problèmes de sécurité incendie.

Une source proche de Yunnan Energy a déclaré à Wall Street News le 7 juillet que l'usine hongroise était encore en phase de montée en puissance, que sa capacité de production représentait une faible part de l'ensemble de l'entreprise et que les livraisons à court terme pouvaient être réorganisées via d'autres bases. Concernant l'arrêt de l'usine, la source a indiqué que d'une part, l'entreprise coopérait à l'enquête, et d'autre part, elle continuait à travailler sur la reprise de la production.

Considérée isolément, cette interruption de production ne modifiera pas la configuration des approvisionnements de Yunnan Energy en Europe.

Mais son timing est délicat. Les constructeurs automobiles chinois et la chaîne d'approvisionnement des batteries accélèrent le transfert de leurs capacités de production à l'étranger, et l'Europe est une étape incontournable. Les droits de douane, l'accompagnement des clients et les exigences de fabrication locale poussent les entreprises de "l'exportation" vers "l'implantation locale". Par le passé, la Hongrie était l'un des pays les plus actifs pour accueillir ces projets, mais elle montre désormais un autre visage : une fois l'usine installée, les entreprises ne sont plus seulement confrontées aux commandes et à la capacité de production, mais aussi à une série de problèmes environnementaux, de sécurité incendie, communautaires et politiques.

Cela rappelle également aux nouveaux entrants que construire une usine en Europe ne se résume pas à l'investissement et à la capacité de production prévue. La capacité à faire fonctionner l'usine à long terme commence à devenir aussi importante que la capacité à la construire.

L'usine à l'arrêt

Ce qui a été stoppé n'est pas une ligne de production isolée.

Le 3 juillet, le bureau du gouvernement du comté de Hajdú-Bihar en Hongrie a annoncé que les services d'incendie interdisaient immédiatement toutes les activités dans l'usine Semcorp Hungary de Debrecen, en raison de multiples problèmes de sécurité incendie constatés lors d'une inspection, mettant en danger les personnes et les biens. Cette interdiction couvre les activités de production, d'exploitation, de nettoyage, de stockage, etc., dans l'usine, et ne sera levée que lorsque le système d'extinction à mousse pourra fonctionner en continu et normalement.

Les autorités ont également infligé une amende de 3 millions de forints hongrois (environ 65 700 yuans) pour les infractions incendie. Le montant est faible, mais la mesure réglementaire est lourde.

Avant l'interdiction pour incendie, les autorités environnementales avaient déjà agi.

Le 24 juin, les autorités de régulation locales ont demandé à l'usine de suspendre la production de séparateurs. Elles estimaient que les activités de l'usine s'écartaient des exigences du permis de prévention et de contrôle intégrés de la pollution (IPPC), présentant un risque de pollution supplémentaire pour l'environnement. Dans les résultats des tests des eaux souterraines, la concentration d'aluminium près du point de fuite atteignait 2,676 millions de microgrammes par litre, tandis que la limite autorisée localement est de 200 microgrammes par litre, soit un dépassement de plus de 13 000 fois. En outre, plusieurs autres éléments métalliques ont également été détectés au-delà des limites légales.

Cela a changé la nature de l'affaire. Les problèmes de sécurité incendie peuvent encore être résolus par la réparation des équipements et la validation des systèmes ; les problèmes environnementaux, quant à eux, impliquent les sources de pollution, la détermination des responsabilités, les plans de réhabilitation et la confiance du public, et le rythme de la reprise de la production est plus difficile à décider unilatéralement par l'entreprise.

L'évaluation de Yunnan Energy est relativement mesurée. La source proche de Yunnan Energy a déclaré à Wall Street News que l'entreprise coopérait principalement avec les autorités locales pour l'enquête, que l'usine hongroise n'avait pas encore atteint sa pleine capacité et que l'impact sur l'ensemble de l'entreprise était limité. Elle a indiqué : "Même si la capacité de production en Hongrie était à son maximum, elle ne serait que de plus de 400 millions de mètres carrés, et elle est encore en phase de montée en puissance, sans avoir atteint son sommet."

Les données montrent que la première phase du projet hongrois de Yunnan Energy a été mise en production en juillet 2023, avec une capacité totale de plus de 400 millions de mètres carrés. Selon une étude de la Shanghai Aijian Securities, la capacité de conception du produit phare de l'entreprise, le séparateur pour batteries au lithium, atteindra 14,4 milliards de mètres carrés en 2025, avec un taux d'utilisation de la capacité de 94,91 %. Sur cette base, la capacité de la première phase en Hongrie représente environ 3 % de la capacité de conception des séparateurs de Yunnan Energy.

Ainsi, à court terme, il ne s'agit pas d'une crise d'approvisionnement pour un fabricant leader de séparateurs.

La source proche de Yunnan Energy a également mentionné : "Pour certains clients, les ajustements d'approvisionnement ont déjà été effectués." Concernant les livraisons aux clients, elle a ajouté : "L'impact sur les clients est limité, nous pouvons encore répartir les marchandises depuis nos autres bases de production."

La logique centrale de l'implantation à l'étranger de Yunnan Energy ces dernières années a été de se rapprocher des clients européens de batteries. Le séparateur est l'un des matériaux les plus critiques pour les batteries au lithium. Si la production de séparateurs est trop éloignée des clients, l'entreprise doit supporter des coûts plus élevés de transport, de stockage et de réponse. Si la capacité de production est en Europe, théoriquement, elle peut raccourcir le rayon de livraison et répondre plus rapidement aux changements de planning des usines de batteries.

Entre la mise en production d'une usine à l'étranger et sa pleine capacité, il existe toute une série de variables : certification client, amélioration du rendement, main-d'œuvre locale, mise en service des équipements, etc. Ce qui s'ajoute pour Yunnan Energy cette fois-ci, c'est une variable réglementaire : même si l'usine est construite, les équipements installés et les clients à proximité, les problèmes environnementaux et de sécurité incendie peuvent toujours ramener le projet à un état "incertain".

Par le passé, lorsqu'une entreprise parlait d'expansion à l'étranger, elle évoquait le montant de l'investissement, la capacité de production prévue, le rayon client et les subventions locales. Aujourd'hui, la conformité réglementaire, les relations communautaires et le rythme de reprise de la production imposent des exigences supplémentaires à l'exploitation à l'étranger des entreprises.

La localisation devient un défi difficile

Les entreprises continuent d'aller en Hongrie.

Cela peut sembler contradictoire. D'un côté, la pression environnementale et de sécurité incendie ; de l'autre, les constructeurs chinois, les usines de batteries et les fabricants de matériaux continuent d'implanter des capacités de production en Europe. La raison n'est pas compliquée : les règles du jeu du marché européen obligent les entreprises à passer de "vendre en Europe" à "produire en Europe".

Les droits de douane sont la pression la plus directe. Après l'enquête antisubventions de l'UE sur les véhicules électriques chinois, le coût des exportations de voitures chinoises vers l'Europe n'est plus déterminé par la seule efficacité de fabrication. L'UE a imposé des droits de douane antisubventions allant jusqu'à 35,3 % sur les véhicules électriques chinois. Même si l'UE et la Chine ont ensuite poursuivi les négociations sur un engagement de prix, la direction est claire : l'Europe n'acceptera pas à long terme que les véhicules électriques chinois accroissent rapidement leur part de marché uniquement par l'importation.

La pression réglementaire est plus lente, mais plus profonde.

Le règlement européen sur les batteries est entré en vigueur en août 2023. La Commission européenne a déclaré que les règles couvrent l'ensemble du cycle de vie des batteries, de l'approvisionnement en matières premières, à la collecte, au recyclage, à la réutilisation et à la durabilité. La Commission estime que la demande mondiale de batteries augmentera de 14 fois d'ici 2030, et que l'UE pourrait représenter 17 % de cette demande. Cela signifie que, tout en ayant besoin d'une chaîne d'approvisionnement de batteries, l'Europe intègre progressivement l'empreinte carbone, le recyclage, la diligence raisonnable, la divulgation d'informations et la traçabilité des produits dans son cadre réglementaire.

Pour les constructeurs automobiles et les fabricants de batteries, la localisation n'est pas simplement pour économiser sur les frais de transport ; c'est une réponse à la question de l'accès au marché.

C'est aussi la raison pour laquelle la Hongrie est devenue la tête de pont européenne de la chaîne d'approvisionnement chinoise du lithium. Géographiquement, elle est liée à la chaîne d'approvisionnement automobile allemande ; politiquement, elle a longtemps accueilli favorablement les investissements chinois ; et en termes de coûts et de subventions, elle est plus attractive que l'Europe occidentale.

CATL construit une usine de batteries de 100 GWh à Debrecen, avec un investissement de plusieurs milliards d'euros ; BYD construit sa première usine de véhicules particuliers en Europe à Szeged, avec une capacité annuelle prévue de 300 000 véhicules ; EVE Energy installe également une capacité de production de batteries autour de la prochaine génération de modèles BMW à Debrecen. Le projet de séparateurs de Yunnan Energy s'inscrit dans cette chaîne.

Le président de CATL, Zeng Yuqun, avait précédemment évoqué le choix du site en Europe, mentionnant que le coût de construction d'une usine au Royaume-Uni était élevé et que les clients potentiels étaient insuffisants. Le cœur du problème reste que là où se trouvent les clients, la capacité de production de batteries doit être implantée à proximité.

En Hongrie, cela signifie que les clients européens comme BMW, Mercedes, Volkswagen, Stellantis sont à proximité, et que les usines de batteries et de matériaux doivent également s'installer à proximité.

La logique de BYD est encore plus évidente. En Europe, elle n'est pas seulement confrontée à la concurrence par les prix, mais aussi aux droits de douane de l'UE et aux exigences de fabrication locale. En construisant une usine de véhicules particuliers en Hongrie, BYD passe essentiellement de "l'exportation de la Chine vers l'Europe" à "la production en Europe pour le marché européen". Une fois cette transition achevée, le constructeur automobile a besoin non seulement d'une chaîne de montage finale, mais aussi d'un réseau local de batteries, de motorisations, de pièces et de matériaux.

Que les fabricants de séparateurs suivent est un résultat naturel.

Le problème est que la localisation en Europe réduit une partie des risques commerciaux, mais expose les entreprises à un autre ensemble de risques. Une fois en Europe, les projets doivent faire face, de l'acquisition du terrain, à l'évaluation environnementale, à la construction et à l'exploitation, à une réglementation multi-niveaux, aux résidents locaux, aux organisations environnementales, aux syndicats et à la concurrence politique.

Ding Chun, directeur du Centre d'études européennes de l'Université de Fudan, a déclaré à Wall Street News le 7 juillet que les changements dans l'environnement politique hongrois affecteront les investissements étrangers. Selon lui, par rapport au gouvernement Orbán, le gouvernement Magyar met davantage l'accent sur l'alignement avec les règles de l'UE : "Bienvenue aux investissements, mais il faut mettre l'accent sur la conformité, sur le respect des normes sectorielles."

Par le passé, la Hongrie attirait la chaîne d'approvisionnement des batteries chinoises avec un argument de vente important : une politique favorable. Aujourd'hui, cette attitude favorable n'a pas disparu, mais elle est devenue conditionnelle : les investissements peuvent venir, les capacités peuvent être construites, à condition de ne plus utiliser une réglementation laxiste pour absorber les coûts sociaux locaux.

Ding Chun a également mentionné que les questions environnementales sont sensibles localement, "pas seulement pour les entreprises chinoises, mais aussi pour les entreprises coréennes comme Samsung ; ces questions environnementales sont également suivies de près par la population locale."

Cela signifie que les entreprises sud-coréennes et japonaises, qui sont entrées plus tôt dans la chaîne d'approvisionnement des batteries hongroises, ont déjà rencontré des problèmes similaires. Les entreprises chinoises n'entrent maintenant que dans la même arène médiatique, et avec une plus grande échelle et une vitesse plus rapide, elles deviennent plus facilement un nouveau centre d'attention.

Pour les entreprises, la localisation reste une option obligatoire, mais ce n'est pas un laissez-passer. C'est davantage comme un test de résistance.

Ralentir pour rattraper

Yunnan Energy n'est pas la seule entreprise à rencontrer des problèmes.

Depuis le début de l'année, les controverses liées à la chaîne d'approvisionnement des batteries en Hongrie sont devenues plus fréquentes. L'usine de batteries de Samsung SDI à Göd était déjà impliquée dans des controverses environnementales en 2025. L'usine de Göd employait plus de 4 000 personnes en 2023 et constituait un pilier important de la stratégie hongroise en matière de batteries, mais elle est également devenue un exemple central des controverses environnementales et sanitaires locales.

L'usine de BYD à Szeged a également été soumise à un examen minutieux en matière de main-d'œuvre. Le projet de CATL à Debrecen a été confronté à des questions persistantes concernant la consommation d'eau et l'empreinte environnementale. Selon les données du Rhodium Group, les entreprises chinoises de batteries ont construit ou annoncé 68 installations à l'étranger au cours de la dernière décennie, dont au moins cinq ont été suspendues ou annulées.

L'expérience de Yunnan Energy ressemble davantage à une mise à niveau des compétences opérationnelles pour une industrie à forte croissance qui s'est rapidement déployée à l'étranger, rattrapant son retard en matière de gouvernance.

Ces dernières années, les entreprises chinoises d'énergies nouvelles qui se sont implantées à l'étranger parlaient de vitesse. La concurrence sur le marché intérieur était trop féroce, la croissance sur les marchés étrangers offrait plus de potentiel ; les constructeurs automobiles européens avaient besoin de batteries, les entreprises chinoises avaient des avantages technologiques et de coûts ; la Hongrie offrait des terrains, des subventions et une certitude politique. Cette logique n'est pas erronée, mais elle supposait un prérequis : une fois la capacité de production à l'étranger construite, elle pouvait monter en puissance aussi facilement que dans une zone industrielle mature en Chine.

Aujourd'hui, il apparaît que ce prérequis était trop optimiste.

La difficulté de la capacité de production à l'étranger ne réside pas seulement dans le cycle de construction, ni simplement dans les coûts de main-d'œuvre et d'énergie. La véritable difficulté est d'intégrer le système de fabrication hautement efficace que les entreprises chinoises maîtrisent dans un environnement plus sensible à l'environnement, à la communauté et à la responsabilité politique. Un problème dans l'un de ces maillons peut faire passer une ligne de production d'un état de montée en puissance à un état d'attente d'autorisation.

Cela modifiera les calculs des investissements à l'étranger des entreprises.

Auparavant, les modèles d'usines à l'étranger prenaient surtout en compte l'investissement, l'amortissement, la main-d'œuvre, le prix de l'électricité, la logistique, les droits de douane et les commandes des clients. Désormais, il faut également tenir compte de la probabilité d'arrêt, du cycle de correction, de la réhabilitation environnementale, des coûts d'avocat et de relations publiques, du ratio de main-d'œuvre locale, de la conformité des sous-traitants et du cycle politique. Pour les sociétés cotées, ces variables ne figureront pas immédiatement dans les plans de capacité, mais elles affecteront le taux de rotation des actifs à l'étranger et le retour sur investissement.

L'impact à court terme sur Yunnan Energy est limité, ce qui rend le problème encore plus clair.

L'arrêt actuel de son usine hongroise n'affectera pas les livraisons globales, et les investisseurs peuvent facilement le considérer comme une perturbation locale. Mais pour l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement, la véritable question est la suivante : si à l'avenir davantage d'usines à l'étranger passent de la montée en puissance à la pleine capacité, l'impact financier de ces interruptions réglementaires ne fera-t-il que s'amplifier ? Si les résidents locaux, les organisations environnementales et la concurrence politique continuent de cibler les projets de batteries, le rythme d'expansion prévu à l'étranger par les entreprises restera-t-il stable ?

Ding Chun a déclaré à Wall Street News que les investissements à l'étranger sont affectés par la politique locale, "parfois de manière assez prononcée."

Il a également rappelé que les entreprises chinoises doivent accorder de l'importance à la conformité locale et aux relations communautaires : "Comment bien faire la conformité, comment faire un travail complet et inclusif, y compris l'ESG, avec la population locale, est également très important pour les entreprises qui s'implantent à l'étranger."

La Hongrie ne fermera pas pour autant la porte à l'industrie des batteries. Ding Chun estime que la Hongrie se trouve toujours sur la chaîne d'approvisionnement européenne centrée sur l'Allemagne et a ses propres avantages comparatifs ; tant que l'investissement est bénéfique pour l'économie locale, la chaîne d'approvisionnement et l'intérêt national, l'impact des changements politiques peut exister, mais il ne s'amplifiera pas nécessairement durablement.

Les constructeurs automobiles européens ont besoin de batteries locales, les constructeurs chinois ont besoin de capacités de production en Europe, et les fabricants chinois de matériaux ont besoin de se rapprocher des clients. Les droits de douane de l'UE et le règlement sur les batteries continuent de pousser la chaîne d'approvisionnement vers la localisation. La chaîne d'approvisionnement automobile allemande a également besoin d'un hinterland manufacturier moins coûteux et bien situé. La Hongrie reste l'un des rares pays qui satisfait simultanément aux conditions politiques, géographiques et de coûts.

Cependant, l'approche passée consistant à "d'abord prendre position, puis peaufiner les détails" comporte désormais des risques plus élevés.

L'histoire de la construction d'usines à l'étranger par la chaîne d'approvisionnement chinoise des énergies nouvelles passe de la compétition sur les investissements à la compétition sur les capacités opérationnelles.

Construire l'usine n'est que la première étape. Le véritable défi est de la faire fonctionner durablement en Europe.

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