Après le repli du mois dernier, on peut voir que le Nasdaq s'est globalement stabilisé, la structure haussière en journalier reste intacte, et il n'a pas encore franchi la moyenne mobile EMA à 50 jours, ce qui est une bonne évolution.

Cependant, le secteur des semi-conducteurs n'est pas aussi optimiste. Hier, le rebond du SOXX n'a été que de moins de 3%, et aujourd'hui avant l'ouverture, il a déjà tout reperdu. Le marché est également saturé de diverses rumeurs négatives et de beaucoup de bruit.

Selon mon propre cadre d'investissement, je ne me concentre actuellement que sur deux indicateurs pour investir dans les semi-conducteurs.

Le premier est l'aspect technique : tant que l'indice SOXX n'a pas franchi sa moyenne mobile à 50 jours, il n'y a aucune raison d'être baissier sur le secteur des semi-conducteurs.

Le second est l'aspect fondamental : tant que les grandes technologies n'ont pas publié leurs résultats et confirmé une réduction des dépenses en capital pour l'IA, il n'y a aucune raison d'être baissier sur le secteur des semi-conducteurs.

Pour l'instant, aucun élément négatif substantiel n'est apparu. La baisse ne peut être attribuée qu'à un désendettement du marché à des niveaux élevés, et on peut même raisonnablement soupçonner que certaines institutions diffusent des rumeurs pour semer la panique, éliminer les positions faibles, puis racheter à bas prix au bon moment.

Cependant, en observant les tendances des derniers mois, on peut dégager une règle intéressante : chaque fois que le secteur matériel corrige à des niveaux élevés, le secteur logiciel rebondit à des niveaux bas. En résumé, le dur devient mou, le mou devient dur, les deux étant un peu incompatibles.

À ce stade, il peut être intéressant de se positionner sur certaines actions logicielles de qualité, comme Microsoft, Palantir, ServiceNow, à la fois pour se couvrir contre le risque des semi-conducteurs et pour profiter des rebonds à court terme des logiciels.

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