Faut-il acheter CrowdStrike après son récent fractionnement d'actions ? La réponse pourrait vous surprendre.

Certaines entreprises créent tellement de valeur sur le long terme que le prix de leurs actions grimpe à des centaines, voire des milliers de dollars, rendant difficile pour les investisseurs particuliers d'acheter une action entière. Les entreprises peuvent remédier à cela en procédant à un fractionnement d'actions, qui augmente le nombre d'actions en circulation et réduit le prix par action proportionnellement.

À la clôture des échanges mercredi 1er juillet, le géant de la cybersécurité CrowdStrike (CRWD +2,80%) a procédé à un fractionnement d'actions à raison de 4 pour 1, ce qui a réduit le cours de son action de 767 $ à 194 $. Les fractionnements ne modifient pas la valeur sous-jacente de l'entreprise, mais il est désormais beaucoup plus abordable pour les investisseurs avec de petits portefeuilles d'acheter une action entière de ce leader de la cybersécurité.

Cela dit, l'action CrowdStrike a déjà grimpé de plus de 65% cette année, et je pense que sa valorisation très élevée pourrait limiter le potentiel de hausse à court terme. Voici pourquoi les investisseurs voudront peut-être réfléchir à deux fois avant de l'acheter.

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CrowdStrike est un leader dans l'industrie de la cybersécurité

L'industrie de la cybersécurité était auparavant très fragmentée, ce qui obligeait les entreprises à acheter des produits auprès de plusieurs fournisseurs pour atteindre un niveau de protection adéquat. Cela laissait des lacunes béantes dans leurs défenses, car ces programmes interagissaient rarement bien entre eux. La plateforme Falcon de CrowdStrike est l'une des rares solutions tout-en-un du secteur, protégeant les réseaux cloud, les identités des employés, les terminaux et tout ce qui se trouve entre les deux.

Falcon utilise l'intelligence artificielle (IA) pour automatiser la détection des menaces et la réponse aux incidents, donnant ainsi aux entreprises plus de temps pour se concentrer sur leurs activités principales. Les clients peuvent choisir parmi 33 modules Falcon (produits) pour construire une solution de cybersécurité optimale, et avec l'option d'abonnement Flex, ils peuvent utiliser un budget annuel fixe pour passer d'un module à l'autre en fonction de leurs besoins.

Développer

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Variation du jour

(2,80%) 5,43 $

Cours actuel

199,41 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$198BMarket cap calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Plage de la journée

188,60 $ - 209,50 $

Plage sur 52 semaines

85,68 $ - 209,50 $

Volume

344K

Volume moyen

13,7M

Marge brute

74,89%

CrowdStrike travaille à protéger les clients qui adoptent l'IA, car l'IA crée de nouvelles surfaces d'attaque pour les pirates. Le module de détection et réponse par IA (AIDR) de Falcon, par exemple, découvre les agents IA ou les applications logicielles non autorisés fonctionnant au sein d'un réseau d'entreprise. Il suit également toutes les entrées et sorties des applications IA de confiance, afin de détecter toute tentative d'orchestration d'une brèche par des invites malveillantes.

Au cours du premier trimestre de l'exercice 2027 de CrowdStrike (terminé le 30 avril), l'AIDR a connu une augmentation spectaculaire de 250% des revenus annuels récurrents (RAR) par rapport au trimestre précédent, indiquant une adoption rapide.

CrowdStrike génère des revenus record

CrowdStrike avait 5,5 milliards de dollars de RAR total à la fin du premier trimestre, en hausse de 24% sur un an. Falcon Flex a été le principal moteur de croissance, avec son RAR doublant pour atteindre 1,9 milliard de dollars. En termes simples, il semble que le modèle d'abonnement flexible trouve un écho auprès des nouveaux clients comme des clients existants.

Les résultats du premier trimestre de CrowdStrike ont été si solides que la direction a augmenté ses prévisions de RAR pour l'ensemble de l'année de 50 millions de dollars pour atteindre 6,54 milliards de dollars (au milieu de la fourchette prévue). Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que les investisseurs doivent se précipiter pour acheter son action maintenant.

Le fractionnement d'actions ne fait pas de CrowdStrike un achat

Bien que le récent fractionnement d'actions ait rendu une seule action de CrowdStrike plus abordable, c'est sa valorisation qui compte vraiment. L'action se négocie actuellement à un ratio cours/ventes (P/S) de 38,7, son niveau le plus élevé depuis son introduction en bourse en 2019. Cela rend CrowdStrike considérablement plus cher que chacun de ses principaux rivaux dans le secteur de la cybersécurité.

Données du ratio CRWD PS par YCharts

Par conséquent, je pense que le potentiel de hausse supplémentaire de l'action CrowdStrike sera limité à court terme, donc les investisseurs qui cherchent des gains au cours des prochains mois pourraient être déçus. Cependant, il pourrait y avoir un argument en faveur de rendements positifs à plus long terme, basé sur les prévisions à 10 ans de la direction, qui suggèrent que le RAR de l'entreprise pourrait atteindre 20 milliards de dollars d'ici l'exercice 2036. L'action est bien plus attrayante sur une base prospective si nous supposons que cet objectif devient réalité.

Il pourrait y avoir un potentiel de hausse par rapport à ce chiffre de RAR, car CrowdStrike estime que son marché adressable dans l'industrie de la cybersécurité atteindra 325 milliards de dollars à long terme. Étant donné la rapidité avec laquelle des technologies comme l'IA évoluent, je ne serais pas surpris si cette opportunité devient encore plus grande avec le temps.

En résumé, les investisseurs devront adopter une perspective à très long terme s'ils veulent maximiser leurs chances d'obtenir un rendement positif sur l'action CrowdStrike, car sa valorisation actuelle est presque certainement insoutenable.