L'action Moderna est en hausse. Est-il trop tard pour acheter ?

Le cours de l'action Moderna (MRNA +2.57%) a plus que doublé cette année, le marché étant devenu de plus en plus optimiste quant au pipeline de la société et aux progrès réglementaires encourageants pour son vaccin contre la grippe. Mais après un tel rallye, il est légitime de se demander s'il existe encore une opportunité de gagner de l'argent.

Quelle est la prochaine étape pour Moderna ?

Le cas d'investissement pour Moderna ne concerne plus seulement les vaccins contre la COVID-19. Il s'agit de ce qui vient ensuite.

Aujourd'hui, la société possède trois produits commerciaux, plusieurs programmes de vaccins en phase avancée et un pipeline en expansion qui dépasse largement les maladies infectieuses. Moderna développe des vaccins personnalisés contre le cancer en partenariat avec Merck et poursuit des thérapies pour les troubles génétiques rares.

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La société se prépare désormais à de nombreux lancements de produits en 2027 et 2028, notamment un vaccin contre la grippe saisonnière, un vaccin combiné grippe/COVID-19 et un vaccin contre le norovirus. C'est une entreprise radicalement différente de celle que les investisseurs connaissaient pendant la pandémie, lorsque la quasi-totalité de ses revenus provenait d'un seul vaccin contre la COVID-19. Si ne serait-ce qu'une poignée de ces programmes de phase avancée atteignent le marché, Moderna pourrait devenir une société de biotechnologie beaucoup plus diversifiée avec de multiples sources de revenus récurrents. Et la situation financière s'améliore également.

Seuil de rentabilité possible d'ici 2028

Au cours du premier trimestre 2026, Moderna a généré 389 millions de dollars de revenus, contre 108 millions de dollars un an plus tôt. Bien que la société ait encore enregistré une perte nette, elle a terminé le trimestre avec environ 7,5 milliards de dollars de liquidités et d'investissements, ce qui lui confère des ressources suffisantes pour continuer à financer son pipeline de recherche. La direction continue également de viser une croissance des revenus allant jusqu'à 10 % en 2026 tout en travaillant à l'atteinte du seuil de rentabilité en espèces d'ici 2028.

Le catalyseur à court terme le plus important pourrait être le vaccin antigrippal de la société. Un comité consultatif de la FDA a récemment voté 9-0 en faveur de la recommandation d'approbation du vaccin antigrippal saisonnier de Moderna pour les adultes de 50 ans et plus. Bien que la FDA ne soit pas tenue de suivre la recommandation du panel, elle le fait souvent, et une décision finale est attendue début août. Bien sûr, cela ne signifie pas que l'action est sans risque.

Développer

NASDAQ : MRNA

Moderna

Variation du jour

(2.57%) $2.05

Prix actuel

$81.81

Points de données clés

Capitalisation boursière

$32BMarket capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Plage de la journée

$77.71 - $85.59

Plage sur 52 semaines

$22.28 - $85.60

Volume

219

Volume moyen

7.7M

Marge brute

11.55%

Attentes élevées pour Moderna

Une grande partie du récent rallye de Moderna reflète des attentes plus élevées, et plusieurs lectures cliniques importantes (y compris des données sur le mélanome en phase avancée) sont encore à venir. Des résultats décevants pourraient rapidement changer le sentiment des investisseurs. Mais il est encore difficile de justifier de laisser passer l'action, même après sa dernière progression.

Vous voyez, Moderna n'est plus seulement un jeu sur la COVID-19. Elle est en train de devenir une société de biotechnologie très prospère et diversifiée, avec de multiples opportunités de créer de la valeur au cours des prochaines années. Après une telle progression, ne vous attendez pas à ce que les actions évoluent de manière linéaire. Mais si vous envisagez le long terme, Moderna offre encore un potentiel de hausse considérable.