Meilleure action de défense à détenir en 2026 : PLTR vs. LMT

Le commerce de défense des dernières années s'est divisé en deux histoires. L'une concerne le logiciel – le code qui transforme un flot de données de capteurs en une décision de ciblage. L'autre concerne l'acier – les intercepteurs, les avions et les usines qui remplissent la liste de courses d'une guerre de tirs.

Palantir Technologies (PLTR +2,51 %) possède la première histoire. Lockheed Martin (LMT 1,45 %) possède la seconde. Les deux remportent des contrats, et le contraste entre elles en dit long sur la direction que prendront les budgets de défense en 2026.

Source de l'image : Getty Images.

Ce que fait Palantir dans la défense

Palantir est passé d'un fournisseur de données à la couche décisionnelle des forces armées américaines et alliées. Son système Maven Smart System est construit sur la plateforme d'intelligence artificielle de l'entreprise, qui trie les flux de capteurs et identifie des cibles, et le Pentagone en a fait un programme officiel en 2026.

Ce statut est important car il signale une demande durable et budgétisée, plutôt qu'un pilote qui pourrait disparaître. L'armée a regroupé quelque 75 contrats distincts en un seul accord d'entreprise avec un plafond de 10 milliards de dollars sur 10 ans, le plus gros contrat de l'histoire de l'entreprise, et l'OTAN ainsi que le Royaume-Uni ont signé pour leurs propres déploiements Maven. Palantir s'impose comme l'épine dorsale logicielle à laquelle d'autres systèmes se connectent, une position durable alors que la guerre devient définie par le logiciel.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation du jour

(2,51 %) 3,25 $

Cours actuel

132,55 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$318BMarket La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse en circulation. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse en circulation. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

126,64 $ - 134,06 $

Fourchette sur 52 sem.

106,37 $ - 207,52 $

Volume

1,3 M

Volume moyen

46,1 M

Marge brute

84,07 %

Ce que fait Lockheed Martin dans la défense

Lockheed Martin construit le matériel selon les besoins. Le centre de gravité est le Golden Dome, le bouclier antimissile national devenu le programme de défense américain déterminant de la décennie.

Lockheed a décroché un contrat de 35,5 milliards de dollars pour produire des intercepteurs THAAD, a accepté de tripler la production de PAC-3 et de quadrupler celle de THAAD dans le cadre d'accords pluriannuels, et a remporté des travaux de prototype sur des intercepteurs spatiaux conçus pour frapper des missiles après leur lancement. Autour du bouclier, l'entreprise continue de moderniser le F-35 avec de nouveaux capteurs et capacités de guerre électronique, associe l'avion à des drones ailés autonomes, et progresse sur les armes hypersoniques. Elle a clôturé 2025 avec un carnet de commandes de près de 194 milliards de dollars, soit plus de deux ans et demi de ventes enregistrées au début de l'année.

Développer

NYSE : LMT

Lockheed Martin

Variation du jour

(-1,45 %) -7,91 $

Cours actuel

538,00 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$124BMarket La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse en circulation. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.Capitalisation boursière calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse en circulation. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie duale non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

535,17 $ - 545,91 $

Fourchette sur 52 sem.

410,11 $ - 692,00 $

Volume

937,9 K

Volume moyen

1,4 M

Marge brute

10,70 %

Rendement du dividende

2,54 %

Les arguments pour chaque action de défense, et les risques

L'élan de Palantir est réel, et son logiciel pourrait équiper toutes les plateformes sur le terrain. Le problème est que l'action se négocie à un niveau qui suppose des années de croissance sans faille, de sorte qu'un seul trimestre en deçà des attentes peut pénaliser le titre. Elle vend des logiciels dans des budgets qui financent d'abord le matériel, ce qui limite la part que le secteur de la défense peut prendre en une année donnée.

Lockheed porte ses propres cicatrices. Elle a perdu le contrat du chasseur de nouvelle génération face à un concurrent, ses programmes à prix fixes ont un historique de dépassements de coûts, et la course aux intercepteurs spatiaux pour le Golden Dome inclut une douzaine de concurrents en quête des mêmes dollars.

Aucun des deux noms n'est un pari propre, et un investisseur doit peser les défauts des deux avant de choisir.

La meilleure action de défense à détenir en 2026

Le facteur décisif pour moi est ce que finance 2026. L'argent de ce cycle budgétaire va au bouclier antimissile et aux magasins d'intercepteurs qui le soutiennent, et Lockheed Martin est au centre des deux, avec des contrats pluriannuels et un carnet de commandes qui transforme les gros titres d'aujourd'hui en années de revenus réservés.

Palantir pourrait s'avérer la meilleure entreprise sur un arc plus long, et son logiciel continue de se répandre dans les mêmes programmes que Lockheed construit. Pour l'année à venir, cependant, la visibilité des programmes financés et le prix que paie un investisseur pour les détenir font pencher la décision en faveur du fabricant de matériel.

Palantir est également prise dans le commerce plus large de l'IA, où toute action avec une histoire d'intelligence artificielle est surenchérie sur le thème plutôt que sur les résultats sous-jacents. Ce lien va dans les deux sens : si le sentiment autour des noms de l'IA se refroidit, Palantir pourrait chuter avec eux même si ses contrats de défense continuent d'arriver comme prévu.

Cela signifie que Lockheed Martin est la meilleure action de défense à détenir en 2026, avec Palantir comme celle à surveiller alors que la couche logicielle continue de croître. Les investisseurs qui veulent une exposition à la défense avec une visibilité claire sur les revenus de l'année prochaine ont une configuration plus solide chez Lockheed. Ceux qui achètent Palantir devraient dimensionner leurs positions en fonction de sa valorisation et considérer les fluctuations comme le prix d'entrée.