Meta Platforms est-elle une aubaine ou un piège de valeur ?

Meta Platforms (META +3,12 %) est l’une des actions technologiques les moins chères du marché. Elle se négocie à un prix très bas par rapport à ses pairs, mais la question que les investisseurs doivent déterminer est de savoir si cette décote est justifiée ou s’il s’agit d’un véritable investissement de valeur.

Examinons les deux côtés et voyons lequel pèse le plus lourd.

Source de l’image : Getty Images.

Argument baissier : les investissements de Meta dans l’IA ne valent rien

Le bilan de Meta en matière de réussites dans les domaines technologiques de pointe n’est pas le meilleur. Il y a quelques années, le métavers était à la mode, et l’entreprise a changé son nom de Facebook à Meta Platforms pour signaler ce changement d’orientation. Cependant, le métavers n’a jamais abouti, et Meta a englouti des milliards de dollars dans un projet qui a à peine rapporté de l’argent.

L’histoire semble se répéter, car Meta dépense maintenant des centaines de milliards de dollars dans des infrastructures informatiques d’intelligence artificielle (IA). Le problème ici est que Meta poursuit un modèle open source (bien que certains commentateurs puissent affirmer qu’il n’est pas vraiment open source) qui est gratuit. Dépenser des milliards pour offrir le produit gratuitement ne semble pas être une décision commerciale intelligente, ce qui explique le sentiment baissier important autour de l’action.

De plus, si le déploiement de l’IA s’avère être un échec, les coûts de maintenance de l’infrastructure en construction pourraient réduire les bénéfices futurs. Par conséquent, les baissiers soutiendraient que Meta devrait se négocier avec une décote importante jusqu’à ce qu’elle puisse prouver qu’elle peut gagner de l’argent grâce à ses initiatives en matière d’IA.

Développer

NASDAQ : META

Meta Platforms

Variation du jour

(3,12 %) 18,19 $

Cours actuel

601,09 $

Données clés

Capitalisation boursière

1,5 billion $La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N’inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en circulation. N’inclut pas les actions non cotées, privées ou à double classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

581,79 $ - 603,50 $

Fourchette sur 52 semaines

520,26 $ - 796,25 $

Volume

819 100

Volume moyen

17,2 millions

Marge brute

81,94 %

Rendement du dividende

0,36 %

Argument haussier : l’infrastructure de Meta peut être convertie en infrastructure cloud, et son activité publicitaire est solide comme un roc

Dans le scénario haussier, les investisseurs de Meta soutiendraient qu’elle peut toujours transformer toute cette capacité de calcul IA en infrastructure cloud si elle décide d’abandonner ses rêves en matière d’IA. Il s’agit d’un modèle d’affaires éprouvé auquel plusieurs géants de la technologie participent déjà, et il ne serait pas très difficile pour Meta de le mettre en place.

Quant à la monétisation de l’IA, Meta travaille à proposer des lunettes IA au public, amenant l’IA de l’ordinateur au monde réel, lui permettant d’interagir et de contextualiser le monde qui l’entoure. Ce produit serait probablement assorti d’un modèle d’abonnement, permettant à Meta de monétiser son produit IA.

Enfin, même si l’IA échoue, Meta dispose d’une activité publicitaire solide comme le roc provenant de ses plateformes de médias sociaux pour se replier. C’est là que provient la part du lion des revenus actuellement, et elle a généré une croissance des revenus de 33 % pour Meta au premier trimestre.

À partir de ces arguments, je suis fermement dans le camp haussier, car il y a beaucoup de sentiment engageant autour de l’action Meta qui ne tient tout simplement pas la route quand on projette quelques années. Meta a des réponses à presque tous les arguments baissiers, permettant aux haussiers à long terme de surmonter le sentiment baissier à court terme sur l’action Meta.