Plusieurs institutions de Wall Street appellent collectivement à « acheter à bas prix » les semi-conducteurs : la logique à long terme de l’IA n’a pas changé, mais l’investissement entre dans une ère de sélection rigoureuse.

BlockBeats消息，7月7日，众多华尔街机构在半导体板块近期持续回调之际相继发声，普遍认为当前的调整为投资者提供了« acheter à bas prix »的机会。不过，与过去建议全面配置半导体板块不同，机构普遍认为AI投资已进入精选个股阶段。

Goldman Sachs indique que les transactions sur les puces IA sont entrées dans une phase plus axée sur la sélection, déconseillant de continuer à « acheter un panier » de titres du secteur des semi-conducteurs. Il continue d'être favorable aux sous-secteurs tels que les CPU, ASIC, mémoire et équipements de semi-conducteurs, et cite AMD et Applied Materials comme favoris.

JPMorgan estime que le récent repli des actions de semi-conducteurs constitue une bonne fenêtre de positionnement. La demande de puces IA est toujours dans un cycle de croissance à long terme, et les nouvelles capacités de production ne devraient être libérées de manière significative qu'aux alentours de 2028. La structure de l'offre et de la demande du secteur reste saine.

Bank of America maintient une opinion optimiste sur le cycle de prospérité à long terme des semi-conducteurs IA, estimant que le secteur est encore au milieu d'un cycle de croissance de 8 à 10 ans. La taille du marché mondial des semi-conducteurs devrait continuer à s'étendre. Il recommande de se concentrer sur les leaders du secteur tels que Nvidia, Broadcom, Lam Research et KLA.

UBS indique que la logique d'investissement à long terme de l'IA n'a pas changé. Les fluctuations à court terme du secteur des semi-conducteurs offrent plutôt aux investisseurs à long terme des opportunités de construction progressive de positions. Il recommande de profiter des ajustements du marché pour acheter à bas prix.

Morgan Stanley estime que les perspectives à long terme des puces IA restent bonnes, mais avec la forte hausse du secteur, le marché se concentrera davantage à l'avenir sur la capacité à réaliser des bénéfices. Les fonds pourraient progressivement passer de certaines actions de puces aux bénéficiaires d'infrastructures IA telles que le cloud computing. Les investisseurs devraient accorder plus d'attention à la sélection de titres individuels.

Dans l'ensemble, plusieurs institutions de Wall Street telles que Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America et UBS ont récemment émis des signaux similaires : le repli des semi-conducteurs n'est pas la fin de la tendance de l'IA, mais offre une nouvelle fenêtre de positionnement. Cependant, le marché est passé de la « hausse généralisée du secteur » à la « sélection des leaders ». La performance future dépendra davantage de la capacité des entreprises à réaliser leurs bénéfices et de la pérennité de la demande d'infrastructures IA.