Meta Platforms entre dans le secteur du Neocloud. Voici pourquoi les investisseurs de CoreWeave ne devraient pas s'inquiéter.

CoreWeave (CRWV +5,82%) a chuté de 18% sur deux séances de bourse après que Bloomberg a révélé que Meta Platforms (META +3,12%) entre dans le secteur du neocloud. Certes, on peut comprendre les inquiétudes, car Meta est une entreprise du "Magnificent Seven" avec une énorme trésorerie et 32 centres de données à grande échelle à travers la planète.

Bien que CoreWeave soit une entreprise plus petite avec des défis que les investisseurs doivent surveiller, l'action cloud n'est peut-être pas aussi vulnérable que certains investisseurs l'ont supposé. Les investisseurs de CoreWeave ne devraient probablement pas s'inquiéter de la concurrence de Meta, et voici pourquoi.

Source de l'image : The Motley Fool.

Comment l'entrée de Meta sur le marché pourrait affecter CoreWeave

Certes, l'action CoreWeave a eu du mal malgré l'intérêt des investisseurs de Nvidia, une croissance annuelle des revenus à trois chiffres et un carnet de commandes de 99,4 milliards de dollars. L'entreprise a dû diluer ses actions et emprunter massivement pour construire l'infrastructure nécessaire à ses obligations contractuelles actuelles et futures. Par conséquent, elle détient près de 25 milliards de dollars de dettes dans son bilan, un lourd fardeau pour une entreprise avec moins de 4,8 milliards de dollars de capitaux propres.

De plus, comme l'entreprise subit des pertes nettes continues durant ce processus de croissance, les investisseurs sont susceptibles de voir davantage de dettes et de dilution des actions. Dans cette situation, soit l'incapacité à honorer ses obligations, soit des ralentissements significatifs dans son développement pourraient briser sa thèse d'investissement.

Développer

NASDAQ : CRWV

CoreWeave

Variation du jour

(5,82%) 4,76 $

Cours actuel

86,50 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$45BMarket La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de dual-classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de dual-classe non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Plage du jour

82,56 $ - 87,51 $

Plage sur 52 semaines

63,80 $ - 163,66 $

Volume

652,8K

Volume moyen

31,6M

Marge brute

34,82%

Cependant, Mordor Intelligence prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) pour le neocloud de 46% jusqu'en 2031. Ce type de croissance a probablement convaincu Meta d'entrer dans cette activité. Néanmoins, l'augmentation annuelle des revenus de CoreWeave de 112% au premier trimestre 2026 dépasse largement ce TCAC et rend moins probable que Meta fasse dérailler sa thèse d'investissement.

De plus, l'intérêt de Nvidia pour l'entreprise va bien au-delà de l'investissement et inclut un partenariat. Cet accord donne à CoreWeave accès aux plateformes les plus avancées de Nvidia, y compris Vera Rubin, lui conférant un avantage concurrentiel qui a probablement été un facteur de son intégration dans l'indice Nasdaq-100 moins de 15 mois après l'introduction en bourse de l'action.

En outre, ses défis semblent avoir laissé CoreWeave avec une valorisation attrayante, malgré les pertes nettes susmentionnées, qui l'empêchent d'avoir un ratio P/E. Actuellement, son ratio cours/ventes (P/S) est d'environ 6,5. C'est supérieur au ratio P/S moyen de 3,7 pour le S&P 500, mais bien inférieur aux ratios P/S à deux chiffres souvent observés pour les actions technologiques en croissance. Cette faible valorisation pourrait convaincre davantage d'investisseurs de tenter leur chance avec CoreWeave.

Perspectives pour CoreWeave

Si vous pouvez tolérer les risques d'acheter une entreprise comme CoreWeave, l'entrée de Meta est plus susceptible d'être une opportunité d'achat qu'une raison de vendre.

En effet, l'idée de concurrencer un géant de la technologie comme Meta semble intimidante. Heureusement, cette industrie croît si rapidement qu'il y a probablement de la place pour que Meta entre sans nuire significativement à CoreWeave.

De plus, le partenariat de CoreWeave avec Nvidia constitue un avantage concurrentiel, et le ratio P/S actuel permet aux investisseurs d'acheter l'action à une faible valorisation. Ainsi, au lieu de s'inquiéter de la concurrence, les investisseurs intéressés devraient probablement saisir cette opportunité pour ajouter des actions CoreWeave.