Pourquoi les actions américaines ne sont-elles pas excitées par Samsung ? Parce que Wall Street a déjà commencé à « célébrer par avance » !

Hier soir, la clôture de Wall Street était aussi silencieuse qu’une salle de classe après un examen, mais le vrai remue-ménage a eu lieu avant l’ouverture : le bénéfice de Samsung Electronics au T2 a bondi de 1800 %, dépassant même le total des trois dernières années sur un seul trimestre. En théorie, un tel rapport aurait dû faire vibrer le marché, mais le résultat a été — après une ouverture en hausse, le cours de l’action n’a pas décollé.

Beaucoup se demandent : le rapport financier n’est-il pas assez bon ? Au contraire, il est presque « absurde » de bon. Le problème, c’est que Wall Street savait déjà que les puces IA et la mémoire HBM généraient des profits, et les fonds avaient déjà pris position. Autrement dit, le marché n’est pas indifférent, mais « j’ai déjà payé ma part ».

Encore plus intéressant, certains grands fonds stratégiques ont commencé à réduire leurs positions historiquement, un peu comme un patron de stand de barbecue qui dit « les affaires marchent bien aujourd’hui » tout en rangeant discrètement ses stocks dans l’entrepôt. Ce n’est pas qu’ils ne sont pas optimistes, c’est qu’ils préfèrent encaisser d’abord.

Mais sur un cycle plus long, ce rapport de Samsung envoie un signal très positif : la demande mondiale de semi-conducteurs passe de la « reprise » à la « prospérité ». Serveurs IA, HBM, stockage haut de gamme, centres de données — presque chaque mot-clé pointe dans la même direction : la conjoncture du secteur s’accélère rapidement.

Donc, le marché n’a pas crié à court terme, cela ne signifie pas que la tendance n’a pas eu lieu. La véritable grande tendance ne commence souvent pas le jour de la publication du rapport, mais se généralise seulement après que tout le monde a réalisé que « Nvidia n’est pas la seule à gagner de l’argent ».

En une phrase : Samsung n’a pas effrayé le marché, mais il a déjà sonné la cloche du super-cycle des semi-conducteurs. #三星单季利润超英伟达苹果