2 actions brillantes à acheter et à conserver pendant 10 ans

Le temps passé sur le marché bat le timing du marché, surtout pour les investisseurs qui se concentrent sur les actions de croissance avec des fondamentaux solides et des opportunités de croissance à long terme.

Alphabet (GOOG +2,44%) (GOOGL +1,87%) et Amazon (AMZN +0,61%) correspondent bien à cette description. Ces actions historiques ont surperformé le S&P 500 pendant de nombreuses années. Alphabet surpasse toujours le S&P 500 depuis un an, tandis qu'Amazon devrait rattraper son retard.

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Les bénéfices de la publicité en ligne aident Alphabet à investir dans de nombreux secteurs

Le principal générateur de revenus d'Alphabet est la publicité en ligne. Lorsque les utilisateurs recherchent du contenu sur Google et YouTube, ils voient des publicités qui génèrent des marges élevées pour l'entreprise. Les revenus des services Google, qui proviennent principalement de ces deux sources, ont atteint 89,6 milliards de dollars au premier trimestre, soit une augmentation de 16 % d'une année sur l'autre. Cela représente également plus de 80 % de la croissance totale des revenus d'Alphabet.

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation du jour

(1,87 %) 6,72 $

Cours actuel

366,63 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

4,4 T$La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

357,40 $ - 367,91 $

Fourchette sur 52 semaines

172,77 $ - 408,61 $

Volume

931,2 K

Volume moyen

31,5 M

Marge brute

60,43 %

Rendement du dividende

0,24 %

Google et YouTube ont suffi à propulser Alphabet à une valorisation de 1 000 milliards de dollars, mais ses autres activités en font un choix intéressant. Comme les publicités en ligne d'Alphabet offrent des marges élevées, l'entreprise peut supporter plusieurs années de non-rentabilité d'autres segments et attendre patiemment qu'ils prennent de l'ampleur.

C'est ce qui s'est passé avec Google Cloud, un segment qui a été non rentable pendant plus d'une décennie. Google Cloud est désormais devenu la pièce maîtresse de la croissance à long terme d'Alphabet, et il est rentable. Les revenus de Google Cloud continuent d'accélérer, portés par l'intelligence artificielle (IA), et ses ventes ont augmenté de 63 % d'une année sur l'autre au premier trimestre.

Alphabet peut suivre le même schéma avec d'autres initiatives, notamment le modèle d'IA Gemini et le fournisseur de véhicules autonomes Waymo.

Alphabet est bien positionné pour tirer parti des nouvelles opportunités créées par l'IA, et il ne se négocie pas à une valorisation irréaliste. Un ratio P/E de 27 est raisonnable compte tenu de la solidité fondamentale d'Alphabet. C'est une valorisation inférieure à celle du S&P 500, même si la plupart des entreprises de cet indice de référence n'affichent pas des taux de croissance des revenus et du bénéfice net aussi élevés que ceux d'Alphabet.

Amazon possède les mêmes atouts, mais se concentre davantage sur les opportunités à forte marge

Amazon exploite également plusieurs secteurs et dispose d'un moteur très rentable qui soutient l'expansion dans d'autres activités. Amazon s'est d'abord imposé comme la principale place de marché en ligne et a introduit la livraison gratuite en deux jours pour les membres Amazon Prime. D'autres géants de la vente au détail ont suivi avec leurs propres programmes d'abonnement proposant une livraison gratuite en deux jours.

Développer

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation du jour

(0,61 %) 1,49 $

Cours actuel

244,16 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

2,6 T$La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.La capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions cotées en bourse. Elle n'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

240,87 $ - 246,03 $

Fourchette sur 52 semaines

196,00 $ - 278,56 $

Volume

1,4 M

Volume moyen

50,9 M

Marge brute

50,60 %

La place de marché en ligne a continué de croître, contribuant à la croissance des revenus de l'entreprise de 17 % d'une année sur l'autre au premier trimestre. Cependant, un défaut du modèle de commerce électronique est qu'il repose souvent sur de faibles marges bénéficiaires. Walmart et Costco Wholesale ont tous deux des marges bénéficiaires nettes qui avoisinent les 3 %, tandis qu'Amazon affiche des marges bénéficiaires nettes à deux chiffres.

Les marges d'Amazon augmentent plus rapidement que celles des autres détaillants et entreprises de commerce électronique, car il ne s'agit pas seulement d'une place de marché en ligne. Amazon Web Services, le prédécesseur de Google Cloud, reste une partie dynamique et à forte marge de l'activité. Les ventes de ce segment ont augmenté de 28 % d'une année sur l'autre au premier trimestre, portées par les vents favorables de l'IA qui propulsent toutes les plates-formes de cloud computing.

L'activité de puces IA d'Amazon a également bondi et atteint désormais un rythme de revenus de 20 milliards de dollars. Les succès de Nvidia et Broadcom dans la vente de puces IA montrent qu'Amazon peut atteindre des marges bénéficiaires nettes très élevées. Ces deux fabricants de puces affichent des marges bénéficiaires nettes avoisinant respectivement 70 % et 40 %, ce qui montre ce qui est possible pour Amazon.

Amazon exploite également les publicités en ligne sur sa place de marché pour augmenter ses marges bénéficiaires. Cette partie à forte marge de l'activité a augmenté de 24 % d'une année sur l'autre, surpassant l'ensemble de l'entreprise. Si Amazon Web Services et les publicités en ligne continuent de propulser la croissance d'Amazon, les marges bénéficiaires nettes devraient continuer de s'améliorer.

Le géant de la technologie a même émis des prévisions optimistes pour le deuxième trimestre, impliquant une croissance des revenus de 16 % à 19 % d'une année sur l'autre. Amazon se développe dans des secteurs clés tout en tirant parti de l'IA pour tirer davantage parti de ses activités existantes.