Tu pensais que les puces mémoire étaient des actions cycliques ?

Samsung a gagné en une nuit l'équivalent de 40 ans de bénéfices.
Guidance du 7/7 : chiffre d'affaires de 171 000 milliards de wons, bénéfice d'exploitation de 89 400 milliards de wons, soit une augmentation de 1810 % sur un an.
Le résultat de 57 200 milliards de wons au T1 avait déjà fait sensation, et le T2 atteint directement 89 400 milliards de wons. Une phrase de Kim Yong-kwan lors de la réunion interne : "Le bénéfice de cette année dépasse le cumul des 40 dernières années."
40 ans d'accumulation rattrapés en une seule année.
Pourquoi ? L'IA a fait des HBM un nouveau besoin essentiel. Chaque GPU doit être associé à des HBM, et la transition des HBM3 vers les HBM4 double la capacité et la bande passante, mais l'offre ne suit pas.
Fin juin, les ventes de la sixième génération de HBM de Samsung ont déjà dépassé les 1,2 milliard de dollars. Un programme de rachat de 90 000 milliards de wons, s'il est mis en œuvre, serait le plus important de l'histoire du marché des capitaux coréen.
SK Hynix fera son entrée au Nasdaq le 10 juillet, avec un ADR de 44 000 milliards de wons, défiant la plus grande introduction en bourse étrangère aux États-Unis.
L'architecture Kyber de Nvidia serait reportée d'un an en raison de difficultés avec les PCB, ce qui a fait chuter les actions des fabricants de PCB. Intel augmente ses prix Xeon de 7 % à 12 % en juillet. Broadcom renouvelle son contrat avec Apple jusqu'en 2031 pour des ASIC personnalisés.
Les GPU sont déjà pris d'assaut, et la mémoire devient le prochain champ de bataille.
Avec un ratio cours/bénéfice de 7 fois, les puces mémoire pourront-elles tenir encore longtemps ?