$PENG Demain, ce sont les résultats, je résume les points qui m'intéressent le plus.

Penguin ne fait pas seulement de la mémoire, mais aussi de l'AI Cluster, de l'AI Factory, du HPC et du CXL. Ces activités ont toutes la chance de bénéficier de l'expansion continue de l'infrastructure IA dans les années à venir.
Ce que j'attends le plus, c'est la vision de la direction sur le second semestre. Lors de la conférence téléphonique du dernier trimestre, deux phrases m'ont particulièrement marqué.
La première phrase était : "C'est un marché tendu." La direction a directement dit que l'offre de mémoire était toujours très tendue.
La deuxième phrase était : "Nous utilisons le bilan pour sécuriser les stocks là où nous le pouvons." Cela signifie que tant qu'ils peuvent acheter, ils continuent à verrouiller les stocks à l'avance. Cela montre que la direction ne voit pas encore de net affaiblissement de l'offre et de la demande de stockage, du moins pour l'instant.
De plus, un analyste a demandé si le CXL pouvait rapporter plus que les modules de mémoire traditionnels, et le CFO a directement répondu oui. Parce que le CXL ne vend pas seulement de la mémoire, mais toute une solution, et la marge brute sera également plus élevée à l'avenir.
En plus de cela, l'entreprise a encore de nombreux catalyseurs cette année. Partenaire NVIDIA AI Factory, investissement précoce dans Celestial AI, mise à l'échelle des produits CXL, investissement personnel de Trump dans cette société, et aussi Rosenblatt qui a relevé aujourd'hui son objectif de cours de 65 $ à 75 $, estimant que l'Advanced Computing et la Memory continueront de s'accélérer au second semestre.
Cependant, les attentes du marché ne sont pas faibles. Actuellement, le marché des options a déjà intégré une volatilité d'environ 14 % à 16 % autour des résultats, donc la volatilité sera probablement élevée après la publication.
Ce qui m'intéresse le plus demain, ce n'est pas seulement combien d'argent a été gagné ce trimestre, mais aussi si la direction va continuer à relever les prévisions annuelles, si le CXL a de nouveaux clients, si l'AI Factory a plus de commandes, et comment ils voient la demande d'infrastructure IA au second semestre.
Si ces directions continuent d'être validées, je pense que PENG deviendra une plateforme AI Factory. C'est aussi la clé pour que le marché le réévalue à l'avenir.