3 meilleures actions à petite capitalisation à acheter en juin

Les actions des petites capitalisations sont souvent sous-estimées, facilement mal comprises et volatiles. Lorsque le marché global baisse, ces titres plus petits chutent généralement beaucoup plus rapidement.

Le fonds négocié en bourse Schwab Fundamental U.S. Small Company Index se négocie 20 % plus bas en 2020, amplifiant une baisse de 3 % de l'indice plus large S&P 500 lors de la crise sanitaire du COVID-19. Du côté positif, ces baisses peuvent préparer les investisseurs à des rendements énormes s'il s'avère que le graphique n'aurait jamais dû chuter aussi bas en premier lieu.

Voici trois actions de petites capitalisations qui se sont négociées beaucoup plus bas au cours des premiers mois de 2020, même si leurs perspectives commerciales à long terme semblent aussi brillantes que jamais.

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Shutterstock

Le service de photos d'archives et multimédia Shutterstock (SSTK 4,94 %) se négocie 13 % plus bas depuis le début de l'année. La société n'a pas atteint les estimations de Wall Street lors du rapport du premier trimestre d'avril et Shutterstock a annulé ses objectifs annuels en raison de l'incertitude entourant la crise du coronavirus.

La pandémie change certainement la donne pour Shutterstock, mais ce n'est pas une mauvaise nouvelle. Les commandes des entreprises diminuent, mais les ventes dans le canal du commerce électronique augmentent alors que les grandes entreprises explorent de nouvelles stratégies de marketing et d'édition dans cet environnement de marché très inhabituel. Les petites et moyennes entreprises, quant à elles, intensifient considérablement leur jeu de marketing en ligne, ce qui est une bonne nouvelle pour Shutterstock. Soixante-dix pour cent des ventes totales du premier trimestre de la société provenaient de petites et moyennes entreprises.

Et la société occupe une position unique du point de vue du consommateur moyen. Vendre des photos d'archives sur des plateformes comme Shutterstock peut vous aider à collecter des fonds en période de difficultés économiques.

La direction de Shutterstock s'attend à des résultats financiers solides au cours des prochains trimestres, même s'il est difficile de fixer des chiffres précis pour les prévisions ces jours-ci, et le bilan semble solide.

« Indépendamment du moment où nous reviendrons à des volumes de revenus normaux, je soulignerais que Shutterstock génère toujours des flux de trésorerie d'exploitation et des flux de trésorerie disponibles significatifs, et nous prévoyons de le faire pour le reste de l'année, même en l'absence d'un retour à des volumes d'affaires normaux », a déclaré le directeur financier Jarrod Yahes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre. « Nous avons un modèle d'affaires solide avec des flux de trésorerie positifs et un bilan sain, sans dette et près de 300 millions de dollars de liquidités. »

C'est une entreprise saine avec des perspectives de croissance à long terme prometteuses, et je m'attends pleinement à ce que les actions de Shutterstock rebondissent lorsque la crise du coronavirus s'estompera.

SMART Global Holdings

Le fabricant de modules de mémoire spécialisés SMART Global Holdings (SGH +9,66 %) a vu ses actions chuter de 27 % en 2020, même si la société a livré de solides résultats financiers au premier trimestre.

La société a dépassé les attentes de Wall Street au premier trimestre grâce au lancement réussi de dispositifs de stockage à semi-conducteurs (SSD) pour les marchés de l'informatique embarquée industrielle et des réseaux. SMART Global a introduit une autre gamme de nouveaux produits SSD au début du deuxième trimestre, explorant de nouveaux marchés cibles tels que les dispositifs médicaux, de défense et de sécurité des données. Les victoires en conception de la société sont solides.

« L'augmentation du traitement IoT à la périphérie du réseau stimule davantage la demande de stockage, et nous avons gagné un nouveau client dans le domaine des caméras corporelles, un segment de marché où nous n'étions pas présents auparavant », a déclaré le PDG Ajay Shah lors de la conférence téléphonique sur les résultats. « Ce sont clairement des moments difficiles pour nous tous à naviguer et à prévoir. Cependant, les tendances commerciales sous-jacentes à long terme indiquent un besoin croissant de capacités supplémentaires de centre de données, de cloud et liées à l'IA, ainsi que des exigences plus grandes pour des solutions de mémoire spécialisées spécifiques aux applications, ce qui nous laisse confiants dans notre position pour répondre à ces demandes à l'avenir. »

La baisse substantielle du cours de l'action de SMART Global semble être une grave erreur de ce point de vue.

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Criteo

Ma troisième idée de petite capitalisation est l'expert en marketing en ligne basé à Paris Criteo (CRTO +17,71 %). La société a émis des objectifs modestes pour le deuxième trimestre en avril, en partant du principe que la crise du COVID-19 réduirait considérablement les volumes de commandes en mai. Les investisseurs s'inquiètent également d'un changement à venir dans la gestion des cookies dans le navigateur Web populaire Chrome, ce qui pourrait rendre plus difficile pour Criteo de collecter les données qu'elle utilise pour construire des campagnes de marketing en ligne efficaces. En date de ce mardi soir, l'action de Criteo avait chuté de 36 % depuis le début de l'année.

Criteo a mis à jour ses perspectives pour le deuxième trimestre mercredi, et il s'est avéré que l'effondrement attendu des revenus ne s'est jamais produit. L'annonce a fait grimper l'action de Criteo de 19 % en une seule journée et a également provoqué des bonds à deux chiffres pour ses collègues experts en marketing numérique The Trade Desk (TTD 0,24 %) et The Rubicon Project (RUBI +2,53 %).

Cette correction soudaine n'a pas signalé la fermeture de la fenêtre d'investissement grand ouverte de Criteo. L'action est encore en baisse de 24 % en 2020, se négociant à seulement 9,8 fois les bénéfices des douze derniers mois ou quatre fois les flux de trésorerie disponibles. La société déclare également des bénéfices stables et le bilan contient plus de liquidités que de dettes. En ce qui concerne cette mise à jour problématique de Chrome, Criteo discute activement du problème avec le développeur du navigateur Alphabet tout en explorant des solutions de contournement basées sur des idées de suivi des données qui ne reposent pas sur les cookies du navigateur.

J'admets que le problème de Chrome pourrait devenir un problème à court terme, mais je m'attends également à ce que Criteo réponde à ses exigences de suivi des données d'autres manières.

« Nous pensons que l'industrie est en retard pour remplacer les cookies comme technique utilisée pour personnaliser le ciblage publicitaire sur le Web, et nous accueillons favorablement les efforts concertés de l'industrie pour évoluer au-delà des cookies de manière respectueuse de la vie privée », a déclaré la PDG de Criteo, Megan Clarken, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre. « Nous sommes très bien positionnés pour ce changement. »

Tout bien considéré, l'action de Criteo est prête pour un rebond fantastique. L'action pourrait encore baisser un peu si et quand le navigateur Chrome limite le partage des données des cookies, mais ce n'est qu'une autre opportunité d'achat à prix réduit en perspective.