3 Meilleures Actions à Petite Capitalisation à Acheter en Août

Les actions des petites capitalisations subissent la crise du COVID-19 plus durement que les grands noms. Le fonds négocié en bourse Schwab Fundamental U.S. Small Company Index se négocie 16% plus bas en 2020, tandis que l'indice plus large S&P 500 a gagné 2% sur la même période. Du côté positif, ces baisses peuvent préparer les investisseurs à des rendements solides si et quand ces actions effectuent une reprise complète.

Voici trois actions de petites capitalisations qui n'ont pas exactement écrasé le marché en 2020, même si leurs perspectives commerciales à long terme semblent solides. Verrouiller ces gagnants méconnus aux cours actuels bas des actions rapportera grâce à des rendements impressionnants pour les années à venir.

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Campagnes publicitaires ciblées

Les actions du spécialiste du ciblage publicitaire en ligne Criteo (CRTO +17,71%) se négocient 25% plus bas depuis le début de l'année. L'entreprise a pulvérisé les estimations de bénéfices et de revenus de Wall Street au deuxième trimestre, mais l'action a à peine bougé suite à cette nouvelle.

Pour être juste, les ventes de Criteo ont chuté de 17% sur un an, tandis que les bénéfices ajustés étaient inférieurs de 43% au résultat de la période correspondante de l'année précédente. Mais la direction de l'entreprise comme les analystes de Wall Street s'attendaient à des baisses encore plus importantes. Criteo navigue dans les mêmes eaux incertaines du COVID-19 que tout le monde, mais certaines des surprises qu'elle a rencontrées en cours de route ont été positives.

"Alors que les conséquences économiques de la pandémie se déploient progressivement, nous croyons que la réponse directe et le marketing ciblé restent essentiels pour aider tous les clients à traverser la pandémie et accélérer leur reprise", a déclaré la PDG Megan Clarksen lors de la conférence téléphonique sur les résultats. "Notre activité omnicanale, qui aide les clients à cibler et engager leurs clients hors ligne ou en magasin en ligne, a augmenté de plus de 120%. Nous nous attendons à ce que cela continue de croître agréablement même après la fin de la pandémie."

En d'autres termes, Criteo aide les détaillants traditionnels à lancer leurs opérations de commerce électronique avec l'aide de campagnes de marketing numérique efficaces. C'est une stratégie solide qui devrait porter ses fruits à long terme. L'action de Criteo semble gravement sous-évaluée, se négociant à 8,7 fois les estimations de bénéfices à terme et 3,7 fois les flux de trésorerie disponibles.

Enceintes connectées

Le fabricant d'enceintes connectées Sonos (SONO +0,44%) se négocie aujourd'hui 11% en dessous de ses sommets sur 52 semaines, ayant gagné 2% jusqu'à présent en 2020. L'action a été incroyablement volatile à l'ère du COVID-19, passant de 16 $ par action au début de l'année à moins de 7 $ par action en mars.

On pourrait s'attendre à ce qu'un spécialiste des médias numériques comme Sonos se porte bien pendant les périodes de confinement, où les consommateurs sont coincés chez eux et avides d'options de divertissement numérique de tous types. Le rapport du deuxième trimestre n'a impressionné personne, montrant une baisse des revenus de 17% sur un an et des pertes nettes plus profondes. Cependant, Sonos se concentre davantage sur le matériel que sur les logiciels et services, ce qui a rendu l'entreprise vulnérable aux problèmes de distribution lorsque les détaillants d'électronique ont largement fermé leurs portes en mars. De plus, la pandémie de COVID-19 a perturbé le réapprovisionnement des produits Sonos après un trimestre de fêtes réussi, laissant les étagères relativement vides dans les entrepôts et les magasins de détail restants.

Mais ce sont des problèmes à court terme qui masquent les tendances commerciales positives à long terme de Sonos. La pandémie a donné à Sonos un coup de pouce immédiat dans l'engagement des utilisateurs. Les heures d'écoute ont augmenté de 48% sur un an en avril et devraient rester élevées dans le prochain rapport du troisième trimestre. Cette crise a exposé des millions d'utilisateurs potentiels à des options de divertissement qu'ils n'auraient peut-être pas envisagées en 2019, ou qu'ils possédaient déjà mais avaient largement oubliées. Certains de ces utilisateurs nouveaux ou réactivés de Sonos resteront pour le long terme, ajoutant des appareils et mettant à niveau des enceintes plus anciennes avec le temps.

Ainsi, le printemps 2020 a été désagréable, mais Sonos est positionnée pour une croissance des revenus à long terme à deux chiffres. Les ventes directes aux consommateurs (DTC) de l'entreprise remplacent actuellement le canal de vente au détail affaibli, et ce changement de stratégie pourrait également avoir des jambes durables.

"Je suis content que nous ayons beaucoup investi pour développer cela au cours des deux dernières années et pour nous assurer que nous puissions répondre à une augmentation soudaine de la demande DTC. Je veux dire, qui aurait imaginé que ce serait une augmentation de 400%, mais vous savez que nous pouvons le faire. Et donc nous allons continuer à le faire," a déclaré le PDG Patrick Spence lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre en mai.

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Mobilier de bureau

Kimball International (KBAL +0,00%) s'est effondré lorsque les employés de bureau du monde entier ont commencé à travailler à domicile, et l'action n'a pas vraiment rebondi depuis les plus bas annuels de mars. À première vue, le fabricant de meubles pour bureaux, hôpitaux, écoles et hôtels semble avoir choisi certains des pires marchés cibles possibles pour des moments comme celui-ci. Les écoles et les hôtels ne sont pas exactement en train de réclamer de nouveaux meubles en ce moment, mais le secteur de la santé prend le relais. Début mai, 95% des installations de fabrication de Kimball étaient opérationnelles, bien qu'à des capacités de production réduites.

Ainsi, l'entreprise apprend quelques astuces de réduction des coûts pendant la crise du coronavirus, et ces nouvelles habitudes aideront Kimball à croître plus rapidement lorsque le monde des affaires reviendra à des opérations relativement normales.

"Nous sommes confiants qu'une fois la reprise amorcée, notre entreprise a la structure en place pour réaliser une croissance des revenus à un chiffre moyen cohérente et augmenter le [bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement] ajusté et le BPA à un rythme plus rapide que les ventes", a déclaré la directrice financière Kristine Juster lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre en mai. "En regardant à moyen et long terme, nous croyons que cette crise sanitaire entraînera de nombreux changements dans l'environnement de travail qui offriront des opportunités supplémentaires à Kimball International pour gagner des parts de marché, en tirant parti de nos investissements dans l'innovation, la fabrication flexible et la rapidité de mise sur le marché."

Kimball vole sous le radar de Wall Street avec une capitalisation boursière juste au-dessus de 400 millions de dollars. Je ne trouve pas un seul analyste qui fournisse des estimations de bénéfices pour les rapports trimestriels de cette entreprise, même si l'entreprise a écrasé à la fois le marché général et son rival juré Steelcase (SCS +0,00%) ces dernières années. Voici comment cette action s'est comportée par rapport à Steelcase et au S&P 500 sur la période de cinq ans entre le début de 2015 et la fin de 2019 :

Données KBAL par YCharts.

Vous devez également savoir que le bilan de Kimball est sans dette et que ses flux de trésorerie disponibles étaient positifs au troisième trimestre. Cette entreprise prospérera à nouveau lorsque les choses reviendront à la normale, déclenchant un fort rebond de ses cours boursiers — et la plupart des gens ne remarqueront même pas qu'ils passent à côté de ces gains.