Première « réduction » depuis 2020 ! L’Arabie saoudite « taille dans les prix du pétrole », une baisse unique de 11 dollars.

L'Arabie saoudite a annoncé la plus forte réduction des prix officiels des exportations de pétrole brut depuis plus de vingt-six ans, une décision qui marque des changements profonds dans la structure de l'offre sur le marché pétrolier mondial.

Selon Reuters, la compagnie pétrolière nationale saoudienne Saudi Aramco a publié lundi une déclaration de prix, fixant le prix officiel de vente (OSP) de son pétrole brut léger arabe, variété phare pour l'Asie en août, à 1,50 $ US de moins que la moyenne Oman/Dubai par baril, soit une baisse de 11 $ US par rapport au mois précédent.

Selon les données de Reuters remontant à 2003, cette baisse est la plus importante jamais enregistrée, et l'OSP d'août a également atteint son niveau le plus bas depuis juin 2020. Il s'agit de la première fois que l'Arabie saoudite vend du pétrole brut à prix réduit depuis la guerre des prix de 2020. Cette réduction des prix dépasse largement les attentes du marché. Selon une enquête de Reuters fin juin, la prime OSP pour août était estimée entre 1,50 et 3,00 dollars par baril, et le résultat final non seulement n'a pas montré de prime, mais s'est transformé en décote, dépassant nettement les prévisions. Parallèlement, l'OPEP+ a annoncé dimanche qu'elle augmenterait davantage ses objectifs de production à partir d'août, dans un contexte de reprise progressive des exportations de pétrole par le détroit d'Ormuz, ce qui accentue la pression sur l'offre mondiale et pèse sur les prix du pétrole.

Baisse record en plus de vingt ans, les acheteurs asiatiques comme cible principale

Le cœur de cette réduction des prix cible le marché asiatique, en particulier la Chine et l'Inde, les deux principaux importateurs de pétrole brut au monde. Saudi Aramco a fait passer l'OSP asiatique d'août d'une prime de 9,50 $ US le baril le mois dernier à une décote de 1,50 $ US, soit un changement mensuel de 11 $ US, la plus forte révision unique depuis 2003. L'analyste pétrolier Ahmed Mehdi a déclaré que cette baisse de prix officielle « reflète un excédent d'offre de cargaisons à proximité » et a souligné qu'il ne s'agit pas d'un signal de guerre des prix, mais du résultat de « la normalisation du chaos dans le détroit d'Ormuz ». Il a ajouté que « la tarification doit être suffisamment compétitive pour raviver l'intérêt des acheteurs ». Il est à noter que l'Arabie saoudite a également fortement réduit ses prix pour d'autres régions. L'OSP du pétrole brut léger arabe vers l'Europe du Nord-Ouest est fixé à une prime de 0,85 $ US par rapport à l'ICE Brent, soit une baisse de 15 $ US par rapport au mois précédent ; le prix pour les clients nord-américains est fixé à une prime de 4,60 $ US par rapport à l'ASCI, en baisse de 8 $ US par rapport à juillet.

Réouverture d'Ormuz et hausse de la production de l'OPEP+ : un flux d'approvisionnement pèse sur les prix

Le contexte direct de cette réduction des prix est la réouverture du détroit d'Ormuz. Chaque jour, jusqu'à 12 millions de barils de pétrole brut transitent par ce détroit. Après sa réouverture, les pays producteurs du Golfe ont accéléré leurs augmentations de production, ce qui a considérablement augmenté l'offre mondiale et fait baisser les prix du pétrole. Dans ce contexte, le prix du pétrole brut Brent a chuté d'environ 22 % depuis début juin. Le contrat à terme WTI pour livraison proche oscille récemment dans une fourchette étroite de 68 à 69 dollars le baril. Parallèlement, le prix du pétrole brut Oural russe est tombé à environ 40 dollars le baril début juillet. Les analystes soulignent que l'augmentation continue de la production par l'OPEP+ dans un contexte de demande mondiale atone pourrait entraîner une offre excédentaire et exercer une pression supplémentaire à la baisse sur les prix.

Effet domino : d'autres producteurs de pétrole du Moyen-Orient pourraient être contraints de suivre

L'ampleur de cette réduction des prix par l'Arabie saoudite a suscité une large attention sur la question de savoir si d'autres producteurs de pétrole du Moyen-Orient seront contraints de prendre des mesures similaires. Dans un environnement de concurrence accrue pour attirer les acheteurs, les prix officiels des autres producteurs régionaux devraient être annoncés dans les prochains jours, et le marché surveillera de près l'ampleur de leur suivi. Actuellement, le prix au comptant du pétrole brut Brent reste inférieur aux niveaux d'avant-guerre, et le marché est en situation de contango profond, reflétant des attentes claires d'un excédent d'offre à court terme. Les analystes estiment que, sous la double pression de la reprise incomplète des flux dans le détroit d'Ormuz à des niveaux historiques normaux et de la poursuite du plan d'augmentation de la production de l'OPEP+, les prix du pétrole auront du mal à obtenir un soutien efficace à court terme.

Avertissement sur les risques et clause de non-responsabilité

Le marché comporte des risques, l'investissement doit être prudent. Cet article ne constitue pas un conseil d'investissement personnel et ne tient pas compte des objectifs d'investissement, de la situation financière ou des besoins particuliers de chaque utilisateur. Les utilisateurs doivent déterminer si les opinions, points de vue ou conclusions contenus dans cet article correspondent à leur situation spécifique. Tout investissement effectué en conséquence relève de votre propre responsabilité.