L'action Dutch Bros vient d'atteindre un sommet sur 52 semaines. 3 raisons pour lesquelles c'est toujours un bon achat en juillet.

Investir dans des actions de restaurants à leurs premiers stades d'expansion peut être une stratégie simple et enrichissante pour se constituer un patrimoine en bourse. Dutch Bros correspond au profil d'une action de croissance que le célèbre investisseur Peter Lynch aimait trouver pendant sa carrière à la gestion du Fonds Magellan de Fidelity.

Après une consolidation de plus d'un an, les actions de Dutch Bros (BROS 1,53%) ont récemment grimpé à un sommet sur 52 semaines de 74,65 $. La croissance de l'entreprise au milieu de l'inflation et d'autres vents contraires économiques témoigne de la force de sa marque. Voici trois raisons pour lesquelles l'action est un achat solide en ce moment.

Source de l'image : Dutch Bros.

1. Résilience de la marque

La récente flambée de l'action a suivi un autre trimestre solide. Le chiffre d'affaires a augmenté de 31 % d'une année sur l'autre, porté par l'ouverture de nouveaux magasins et une saine augmentation des ventes à magasins comparables de 8,3 %. Cela montre que la marque génère une croissance équilibrée à partir des emplacements existants et nouveaux.

De plus, la direction a relevé ses prévisions annuelles en matière de chiffre d'affaires, de ventes à magasins comparables, de rentabilité et d'ouvertures de nouveaux magasins. Elle s'attend à ce que le chiffre d'affaires annuel augmente de 25 % à 27 %, à ouvrir au moins 185 nouveaux points de vente et à réaliser une croissance des ventes à magasins comparables de 4 % à 6 %.

Le premier trimestre a marqué le cinquième trimestre consécutif de croissance des transactions pour l'entreprise, ce qui est une performance solide. Même des marques de consommation emblématiques comme Starbucks et Nike ont eu du mal à générer une croissance significative pour faire monter le cours de leurs actions. La constance de Dutch Bros dans un environnement macroéconomique difficile reflète une marque forte en devenir.

Développer

NYSE : BROS

Dutch Bros

Variation du jour

(-1,53 %) -1,12 $

Cours actuel

72,19 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$12B

Fourchette du jour

71,23 $ - 73,85 $

Fourchette sur 52 semaines

44,58 $ - 74,65 $

Volume

90,9 K

Vol. moyen

4,1 M

Marge brute

25,01 %

2. Culture passionnée

Ces résultats reflètent la force d'un marché très concurrentiel des chaînes de boissons. Bien que son menu, qui comprend des boissons énergisantes, des sodas, des smoothies et du café, attire certainement les clients, la direction affirme que le plus grand différenciateur de la marque est son personnel.

L'entreprise met l'accent sur les interactions amicales avec les clients, et cela compte car Dutch Bros promeut les nouveaux exploitants de magasins en interne. Et certains de ces exploitants sont si passionnés par l'entreprise qu'ils se sont fait tatouer la marque.

Ce sont des qualités intangibles que les analystes de Wall Street négligeront, mais qui peuvent être vitales pour le succès à long terme d'une entreprise. Cela est particulièrement vrai dans le secteur de la restauration, où rendre les clients heureux est fondamental pour stimuler les ventes. De toute évidence, cette entreprise est dirigée par des personnes incroyablement passionnées. C'est rare, et cela en dit long sur la raison pour laquelle Dutch Bros continue d'afficher de solides résultats financiers.

3. Stratégie d'expansion rentable

Dutch Bros comptait 1 177 magasins ouverts au 31 mars 2026. Cela couvre 25 États, laissant une grande marge pour une expansion nationale. La direction vise 2 029 magasins d'ici 2029. Mais les investisseurs ne doivent pas penser que l'entreprise se développe de manière imprudente pour le simple fait de croître.

La direction étudie soigneusement chaque emplacement. Sa stratégie consiste à regrouper les points de vente dans un marché afin que les consommateurs intègrent la visite d'un magasin Dutch Bros dans leur routine quotidienne. Cela jette les bases de milliards de revenus annuels grâce à un volume de ventes quotidien élevé à long terme.

Cette planification détaillée commence à se refléter dans la rentabilité. L'entreprise a réalisé une petite perte jusqu'en 2022, mais depuis le milieu de 2023, le résultat net ne cesse de croître. Elle a généré 118 millions de dollars de bénéfice net sur 1,75 milliard de dollars de chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois.

L'action n'est pas bon marché, se négociant à un multiple de bénéfices prévisionnels de 76. Mais l'action semble chère sur la base du ratio cours/bénéfice car elle est encore au début de la phase de mise à l'échelle de l'activité et de levier sur les dépenses.

Le ratio cours/chiffre d'affaires est une mesure d'évaluation plus utile pour valoriser cette entreprise dans les premiers temps de son expansion à long terme. Sur cette mesure, les actions Dutch Bros se négocient à 5,3 fois le chiffre d'affaires des douze derniers mois. C'est plus raisonnable et cohérent avec les fourchettes auxquelles Starbucks et Chipotle se sont historiquement négociés.

Dans l'ensemble, la dynamique de Dutch Bros dans un environnement difficile, sa main-d'œuvre passionnée et ses opportunités d'expansion en font une action de croissance solide à acheter en juillet.