Walmart a presque doublé depuis son fractionnement d'actions de 3 pour 1. Voici où elle pourrait être dans 5 ans.

En février 2024, Walmart (WMT +2,77 %) a annoncé un regroupement d'actions de 3 pour 1. Chaque investisseur a reçu deux actions supplémentaires pour chaque action qu'il possédait déjà. Cela a abaissé le prix de l'action et augmenté le nombre d'actions en circulation.

D'un point de vue fondamental, rien n'a changé. Mais les entreprises font cela pour rendre leurs actions plus abordables et augmenter la liquidité. Ces regroupements ont généralement lieu après une période de solide performance financière.

Walmart a récolté les fruits. Depuis la date d'enregistrement du regroupement d'actions, cette action de détail a grimpé de 91 % (au 2 juillet). Voici où elle pourrait se situer dans cinq ans.

Source de l'image : Getty Images.

Consolider sa position au sommet du secteur de la distribution

Dans le secteur de la distribution, Amazon attire une grande partie de l'attention du marché. Cependant, les investisseurs ne doivent pas négliger Walmart. L'entreprise domine toujours le secteur, et sa performance ces dernières années souligne son succès continu.

Walmart a fait une forte percée dans les achats en ligne. Cela a été propulsé par l'acquisition de plusieurs milliards de dollars de Jet.com en 2016. Les magasins de l'entreprise fonctionnent également comme des centres de distribution qui soutiennent les commandes de livraison et de retrait, tirant parti de leur empreinte physique. Les ventes de commerce électronique ont bondi de 26 % dans le monde entier d'une année sur l'autre au cours du dernier trimestre fiscal (premier trimestre 2027 terminé le 30 avril).

Cette activité se tourne vers d'autres domaines de croissance. Par exemple, le service d'abonnement Walmart+, qui offre aux abonnés la livraison gratuite et d'autres avantages, compte désormais près de 30 millions de membres.

Walmart devient également discrètement un géant de la publicité. Les ventes de publicité numérique dans le monde ont bondi de 37 % au dernier trimestre.

Ces facteurs, combinés aux rachats d'actions, ont propulsé le bénéfice dilué par action de l'entreprise de 107 % au cours des cinq dernières années. Les prévisions consensuelles des analystes vendeurs prévoient que ce chiffre de résultat net augmentera à un taux annuel composé de 12 % au cours des trois prochaines années, ce qui est solide étant donné la taille déjà massive de Walmart.

Développer

NASDAQ : WMT

Walmart

Variation du jour

(2,77 %) 3,02 $

Prix actuel

111,84 $

Points clés des données

Capitalisation boursière

$890B

Fourchette du jour

109,16 $ - 112,45 $

Fourchette sur 52 semaines

94,23 $ - 135,16 $

Volume

16,3 K

Volume moyen

21,5 M

Marge brute

24,98 %

Rendement du dividende

0,86 %

Haute qualité, prix élevé

L'échelle de Walmart est inégalée, ce qui lui confère un avantage de coût durable. Ses volumes de ventes élevés lui donnent un levier significatif sur les fournisseurs, ce qui se traduit par des prix plus bas qui profitent aux acheteurs.

Cela conduit à une proposition de valeur convaincante, ancrée dans un vaste assortiment de marchandises, dans tout scénario macroéconomique. Les ventes des magasins comparables de Walmart aux États-Unis ont augmenté pendant 12 années consécutives, malgré l'abondance de vents contraires à naviguer.

C'est une entreprise de haute qualité, sans aucun doute. Cependant, il est probable qu'elle soit un investissement en retard sur le marché au cours des cinq prochaines années. Les attentes sont élevées en ce moment.

La valorisation est devenue tendue. Les actions se négocient à un ratio cours/bénéfice de 39,4. Ce multiple a augmenté de 145 % au cours de la dernière décennie. Bien que le marché place une prime sur l'action de cette entreprise aujourd'hui, il y a une forte probabilité que le ratio de valorisation se contracte à l'avenir.