Les grandes banques d'État réapparaissent avec des certificats de dépôt à grande échelle personnels de 5 ans.

Récemment, la Banque de Chine a publié un avis annonçant la vente de la première tranche de certificats de dépôt à grande somme personnelle pour 2026 le 1er juillet, attirant l'attention du marché.

L'avis indique que cette émission concerne des certificats de dépôt à grande somme de type standard en RMB à taux fixe, couvrant sept échéances : 1 mois, 3 mois, 6 mois, 1 an, 2 ans, 3 ans et 5 ans. Les produits sont classés en trois catégories : produit standard, produit n°1 et produit n°3. Parmi eux, le taux d'intérêt annualisé du produit standard sur 5 ans est de 1,6 % ; celui du produit n°3 sur 5 ans est de 1,55 %, avec un montant de départ de 200 000 yuans.

Dans son avis, la Banque de Chine a indiqué que les taux d'intérêt des certificats de dépôt à grande somme sont plus compétitifs que ceux des produits de dépôt cotés de même échéance, avec une bonne liquidité, permettant des retraits partiels anticipés multiples, une mise en gage pour des prêts, et les produits avec paiement unique à l'échéance soutiennent les transferts entre clients particuliers. De plus, ils offrent une sécurité renforcée et des fonctionnalités riches.

Le journaliste du Securities Daily a appris en consultant l'application de la Banque de Chine que le taux d'intérêt annualisé actuel du dépôt à terme fixe sur 5 ans est de 1,30 %. En comparaison, les taux des certificats de dépôt à grande somme sont effectivement plus avantageux, offrant des rendements plus élevés.

Loup Feipeng, chercheur à la Banque postale d'épargne de Chine, a déclaré au journaliste du Securities Daily : "La reprise des certificats de dépôt à grande somme sur 5 ans par la Banque de Chine reflète le besoin de la banque de stabiliser ses passifs dans un contexte de réduction des marges nettes d'intérêt. Cette mesure vise à verrouiller à l'avance des fonds à long terme à faible coût pour faire face à la pression de la baisse des rendements des actifs."

"La reprise de l'émission de certificats de dépôt à grande somme sur 5 ans par la Banque de Chine est due à ses besoins spécifiques en matière de structure de passifs liés à ses activités transfrontalières, et non à une inversion de tendance dans le secteur", a déclaré Tian Lihui, professeur de finance à l'Université de Nankai, lors d'une interview avec le journaliste du Securities Daily. En tant que plus grande banque d'État internationalisée, elle doit faire correspondre les actifs transfrontaliers à long terme avec des passifs à long terme pour atténuer la pression des déséquilibres de durée. Le taux d'intérêt des certificats de dépôt à grande somme personnelle sur 5 ans (1,60 %) n'est supérieur que de 5 points de base à celui sur 3 ans (1,55 %), ce qui rend le coût maîtrisable, et le mécanisme de transfert réduit le risque de liquidité. Dans le contexte d'une marge nette d'intérêt réduite à 1,40 %, cette mesure est une optimisation précise des caractéristiques de ses actifs et passifs.

En fait, plusieurs grandes banques d'État avaient retiré les certificats de dépôt à grande somme sur 5 ans fin 2025. À ce jour, en dehors de la Banque de Chine, les autres grandes banques d'État n'ont pas encore remis en vente ces produits. Le journaliste du Securities Daily a constaté en consultant les applications mobiles des cinq autres grandes banques d'État que, actuellement, les certificats de dépôt à grande somme en vente à la Banque industrielle et commerciale de Chine, à la Banque agricole de Chine et à la Banque de construction de Chine ont une durée maximale de 3 ans, avec un taux d'intérêt annualisé maximal de 1,55 %, et certains produits affichent des quotas épuisés ; la Banque postale d'épargne de Chine et la Banque de communications n'ont temporairement aucun produit de certificat de dépôt à grande somme en vente.

Quant aux tendances futures du secteur, Tian Lihui estime qu'il est peu probable que d'autres banques emboîtent le pas. Actuellement, les conditions de liquidité sont abondantes et les attentes de baisse des taux dominent. Les banques ont tendance à utiliser des produits à court terme pour s'adapter de manière flexible à la baisse des taux. À l'avenir, l'offre de certificats de dépôt à grande somme pourrait présenter une différenciation structurelle : les grandes banques d'État continueront de réduire les produits à long terme, tandis que les banques régionales pourraient les émettre par phases pour atteindre des objectifs ponctuels, mais la tendance générale du secteur reste celle de "durée courte et taux bas".

【Auteur : Yang Jie】　(Éditeur : Wen Jing)

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                                                            Certificats de dépôt à grande somme