Revue de la semaine et perspectives pour la semaine prochaine · Samsung / SK Hynix / Micron

Faire le point et anticiper, c'est une activité idéale à la charnière de deux semaines.
En revisitant le passé, on comprend mieux l'avenir ; on aura une vision claire des jalons de la semaine prochaine.
Aujourd'hui, je commence à partager cela.
Si cela vous est utile, je continuerai à optimiser le format et à le maintenir à jour.
▍ Semaine passée (29/6 – 5/7)
📅 29/6
· Conférence sur les trois mégaprojets de Corée du Sud : Samsung et SK Hynix annoncent officiellement la construction d'un nouveau cluster de stockage dans le sud-ouest + d'importants investissements nationaux.
→ Expansion de l'offre, suscitant des inquiétudes de surcapacité à moyen terme (2027-2028).
· Anthropic Claude arrive sur Microsoft Foundry, fonctionnant sur les GPU NVIDIA GB300 Blackwell Ultra.
→ Les GB300 sont chargés de HBM, la demande d'inférence se concrétise.
· Samsung, Micron et SK Hynix font l'objet d'une action collective pour manipulation des prix de la DRAM et priorisation excessive du HBM4 au détriment des produits grand public.
→ Risques juridiques pour l'offre : l'autre facette de la hausse des prix.
📅 3/7 ← Point chaud de la semaine
· ZDNet Korea : Samsung négocie avec ses clients pour le prix de vente moyen (ASP) de la DRAM générique au T3, avec un objectif de hausse trimestrielle maximale de 20%. La LPDDR pourrait dépasser 20% (troisième hausse consécutive après +90% au T1 et +50-60% au T2).
→ Preuve la plus solide de la tendance à la hausse des prix ; si cela se produit, SK Hynix et Micron suivront probablement.
· UBS relève ses prévisions de prix de la mémoire : DRAM T3 +32% en trimestriel / T4 +18%, NAND T3 +30% / T4 +12%.
· Michael Burry vend à découvert Micron à environ $1051, avertissant que les puces IA pourraient corriger d'environ 30%.
· La fonderie Samsung aurait remporté le contrat du MTIA3 de Meta (environ 7,3 milliards de dollars, 2nm) et serait envisagée pour fabriquer la puce d'Anthropic.
→ Samsung bénéficie à la fois de la fonderie et de la mémoire.
📅 4/7
· Micron commence la construction de l'extension de son usine HBM à Hiroshima, au Japon, avec un investissement d'environ 1,5 trillion de yens (environ 9,3 milliards de dollars). Les expéditions commenceront à l'été 2028. Le gouvernement japonais subventionnera jusqu'à 500 milliards de yens.
→ Une nouvelle étape dans la course aux armements des capacités HBM entre les trois entreprises.
▍ Perspectives pour la semaine prochaine (6/7 – 12/7)
📅 7–8/7 · Résultats préliminaires du T2 de Samsung Electronics (seulement chiffre d'affaires + bénéfice d'exploitation)
→ Les prévisions consensuelles sont toutes deux record.
📅 10/7 · Chiffre d'affaires de TSMC pour juin
→ Signal de demande IA haute fréquence, permet d'évaluer indirectement la santé du marché de la mémoire.
📅 10/7 · L'ADR de SK Hynix fait ses débuts au Nasdaq ($SKHY)
→ En termes d'ADR, cela pourrait être le plus grand de l'histoire (environ 29,4 milliards, dépassant Alibaba en 2014). À voir la prime par rapport à l'action ordinaire de Séoul à l'ouverture.
📅 Vers le 12/7 · Les prix spot contractuels de la DRAM/NAND pour la première quinzaine de juillet chez Samsung et SK Hynix sont publiés.
→ La hausse attendue au T3 se concrétisera-t-elle dans les prix contractuels réels ? C'est la vérification la plus directe du scénario de pénurie.