La Banque de Corée prévient : les ETF à levier unique pour Samsung et SK Hynix pourraient amplifier les risques du marché boursier

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Le 5 juillet, la Banque de Corée a révélé dans un document écrit soumis à l'Assemblée nationale que l'expansion rapide des ETF à effet de levier sur actions individuelles ciblant Samsung Electronics et SK Hynix pourrait amplifier les risques structurels de « comportement grégaire » et de volatilité sur le marché boursier sud-coréen. La capitalisation boursière combinée des deux sociétés a considérablement augmenté tant en valeur qu'en volume d'échanges, leur part de capitalisation passant d'environ 36,1 % à la fin de l'année dernière à plus de 55 % récemment, et leur part de volume d'échanges passant de 27,9 % à 63,5 %. Les autorités de régulation financière sud-coréennes ont également exprimé des préoccupations similaires, soulignant la nécessité de surveiller en continu l'impact potentiel de ces produits sur la stabilité du marché et le risque systémique. Les ETF à effet de levier sur actions individuelles peuvent exacerber les flux de capitaux unidirectionnels en cas de changement de sentiment du marché, et si le marché s'inverse, la combinaison des mécanismes de rééquilibrage intrajournalier et de couverture par produits dérivés pourrait amplifier davantage la volatilité des prix.
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