La fintech allemande A³ lance un tour Crowdcube pour combler le déficit de financement des PME

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Lu par des cadres de JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna et d'autres

La campagne Crowdcube cible le financement des PME

A³ Handelspartner GmbH, une fintech basée à Hambourg, a ouvert une nouvelle levée de fonds sur Crowdcube dans le but d'étendre sa plateforme de prêt alternative pour les petites et moyennes entreprises (PME). L'entreprise recherche 5 millions d'euros de fonds propres frais, valorisant l'entreprise à 50 millions d'euros pré-money.

La campagne met en avant l'ambition d'A³ de combler ce qu'elle considère comme un important déficit de financement pour les PME au Royaume-Uni et dans toute l'Europe. Les estimations du secteur situent ce déficit à environ 400 milliards d'euros par an, en grande partie en raison de la dépendance des banques traditionnelles à des processus lents et restrictifs.

Une mission pour démocratiser la finance

Fondée en 2018, A³ a construit sa stratégie autour de l'accessibilité du crédit aux entreprises souvent négligées par les prêteurs traditionnels. Son modèle met l'accent sur un accès rapide et numérique au crédit tout en restant conforme à la réglementation. Depuis sa création, l'entreprise a décaissé plus de 150 millions d'euros de prêts, se positionnant comme un acteur notable sur le marché européen.

Au cœur de cet effort se trouve CreditEngine, la plateforme numérique propriétaire d'A³. Elle utilise des algorithmes, l'apprentissage automatique et l'analyse de données pour automatiser le processus de prêt. Les demandes peuvent être soumises en ligne, les décisions étant rendues en quelques minutes et les fonds débloqués sous 48 heures.

Le système va au-delà des états financiers, en intégrant des données telles que les schémas de trésorerie, les conditions sectorielles et, dans certains cas, des indicateurs non financiers. Cela permet à A³ d'atteindre des groupes tels que les startups et les entreprises saisonnières qui pourraient autrement avoir du mal à obtenir des capitaux.

Modèle opérationnel et performance

L'efficacité est un différenciateur clé. A³ rapporte que son CreditEngine automatise 95 % de la souscription, ce qui permet de maintenir son ratio coûts/revenus autour de 25 %, contre environ 50 % pour de nombreux prêteurs traditionnels. Des coûts opérationnels plus faibles se traduisent par des frais réduits pour les emprunteurs, selon l'entreprise.

La performance financière a également été mise en avant. Au cours de son dernier exercice, A³ a déclaré une croissance de son chiffre d'affaires de 180 % pour atteindre 12 millions d'euros, son portefeuille de prêts augmentant de 250 % pour atteindre 200 millions d'euros. L'entreprise affirme avoir atteint la rentabilité au deuxième trimestre 2025, avec des marges d'EBITDA à 35 %.

Conditions de l'offre Crowdcube

Via la campagne Crowdcube, A³ offre 10 % de capital pour 5 millions d'euros. Les fonds devraient soutenir l'expansion sur de nouveaux marchés européens, la Pologne et l'Espagne étant identifiées comme prioritaires. Le produit sera également utilisé pour déployer CreditEngine plus largement dans l'UE.

Ce tour de table fait suite à des levées antérieures où les premiers soutiens ont vu des retours. A³ a depuis intégré des éléments de blockchain dans son infrastructure pour offrir une transparence et une sécurité supplémentaires dans les transactions.

Contexte plus large et défis

Cet effort de financement intervient à un moment complexe pour les PME. Les entreprises ont fait preuve de résilience dans la reprise post-pandémique, mais l'inflation et l'instabilité géopolitique continuent de peser sur la liquidité. Les prêteurs alternatifs sont de plus en plus recherchés alors que les entreprises cherchent un financement plus rapide et plus flexible.

A³ a également aligné ses prêts sur des initiatives de durabilité, environ 70 % de ses prêts étant censés soutenir des entreprises axées sur l'environnement. Cela inclut des projets tels que des grossistes installant des panneaux solaires ou des exportateurs adoptant des chaînes d'approvisionnement écologiques. En se concentrant sur ces secteurs, l'entreprise cherche à rester alignée sur les cadres de durabilité de l'UE.

Position réglementaire et stratégique

L'entreprise opère sous la supervision de BaFin, le régulateur financier allemand, et emploie une équipe de 50 professionnels ayant des parcours dans la technologie et la finance. A³ a développé des partenariats dans les secteurs de la vente au détail, de la fabrication et du commerce électronique, ce qui lui donne une base pour étendre son modèle au-delà des frontières.

En plus des prêts, l'entreprise développe des services tels que l'affacturage de factures et le financement de la chaîne d'approvisionnement. Elle travaille désormais avec plus de 500 partenaires PME, cherchant à se positionner à la fois comme un financier et un fournisseur de services plus large.

La voie à suivre

Pour les investisseurs, la campagne Crowdcube offre une exposition à une entreprise en croissance à un stade précoce de valorisation. Pour A³, ce tour de table représente une opportunité de s'étendre au-delà de sa base allemande et de renforcer sa position dans le secteur de la finance alternative en Europe.

La capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs dépendra de l'exécution et de la demande continue de prêts non bancaires. Les PME étant encore mal desservies dans de nombreux marchés européens et les outils numériques réduisant le coût de distribution du crédit, des entreprises comme A³ sont bien placées pour tester de nouveaux modèles.

Alors que les conditions économiques restent incertaines, la capacité à fournir un financement rapide, conforme et accessible pourrait déterminer quels prêteurs fintech émergeront comme des acteurs à long terme.