D-Wave Quantum est-il un achat ?

Le potentiel de l'informatique quantique à accélérer des calculs complexes ouvre une nouvelle frontière d'innovation technologique. Les investisseurs se sont rués sur les actions d'informatique quantique en prévision des opportunités d'investissement que l'informatique quantique pourrait créer au cours de la prochaine décennie.

D-Wave Quantum (QBTS 4.15%), une jeune entreprise d'informatique quantique qui a commencé à intensifier ses opérations commerciales, a été l'un des noms les plus chauds dans le domaine. Les actions de D-Wave Quantum ont fluctué entre $12 et $46 au cours de la dernière année et se situent actuellement quelque part au milieu, à $24 l'action. Alors que l'entreprise gagne en dynamisme, l'action est-elle à acheter maintenant ? Voici pourquoi les investisseurs voudront peut-être attendre pour l'instant.

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L'entreprise gagne en dynamisme, mais il est encore tôt

D-Wave Quantum développe des systèmes d'ordinateur quantique à recuit et à modèle de portes, des logiciels et des services pour des applications commerciales. L'entreprise n'a pas généré beaucoup de revenus à ce jour, car les ordinateurs quantiques ne sont pas encore suffisamment fiables pour des applications commerciales quotidiennes. L'entreprise ne fait que commencer, avec un chiffre d'affaires sur les douze derniers mois de seulement $12.4 million.

Cela dit, le carnet de commandes de D-Wave Quantum a fait un grand bond au premier trimestre 2026. L'entreprise a vendu un système informatique à la Florida Atlantic University pour $20 million. Elle a conclu un accord de $10 million avec un client du Fortune 100 pour un accès basé sur le cloud à l'informatique quantique, ce que les investisseurs pourraient considérer comme de l'informatique quantique en tant que service.

Chaque contrat que D-Wave Quantum remporte fait bouger l'aiguille à ce stade, alors que les chiffres sont aussi petits. À l'heure actuelle, les analystes estiment que D-Wave Quantum générera environ $42.5 million de chiffre d'affaires cette année fiscale, suivi de $86.1 million l'année suivante.

Parallèlement, les investisseurs doivent toujours faire face à une valorisation élevée

La perspective est particulièrement importante lorsqu'on parle d'une action avec une capitalisation boursière de $8.4 milliards. D-Wave Quantum se négocie à environ 200 fois les estimations de revenus de Wall Street pour cette année, et 100 fois l'estimation de l'année prochaine. Cela fait de D-Wave Quantum l'un des noms les plus chers de Wall Street, et cela en supposant que l'entreprise atteigne ces chiffres de revenus au cours des 18 prochains mois.

Développer

NYSE: QBTS

D-Wave Quantum

Variation du jour

(-4.15%) $-0.97

Prix actuel

$22.52

Points de données clés

Capitalisation boursière

$8.3B

Plage du jour

$22.30 - $24.66

Plage sur 52 semaines

$12.75 - $46.75

Volume

1.1M

Volume moyen

35.2M

Marge brute

32.92%

En règle générale, les investisseurs sont prêts à payer cher pour des entreprises dominantes avec une croissance explosive. Certes, D-Wave Quantum pourrait croître rapidement à partir de là, mais cette croissance repose sur des chiffres minuscules. La réalité est que décrocher quelques accords n'est pas suffisant pour donner aux investisseurs la certitude que D-Wave Quantum peut maintenir son succès.

Il est également difficile de savoir comment D-Wave Quantum s'intégrera dans le paysage concurrentiel du secteur. Il existe d'autres entreprises spécialisées dans l'informatique quantique, ainsi que des géants de la technologie aux poches profondes, qui développent leurs propres technologies et systèmes. Les investisseurs qui achètent maintenant misent essentiellement sur un scénario optimiste, par exemple que D-Wave Quantum devienne un leader de l'industrie. Les investisseurs n'en sauront pas beaucoup avant que le secteur plus large de l'informatique quantique soit beaucoup plus avancé.

Pour l'instant, il y a beaucoup plus de place pour que l'action baisse à partir de là que pour qu'elle monte. Par conséquent, D-Wave Quantum n'est pas un achat pour le moment.