Le boom de l'IA a un problème d'énergie. Ces actions industrielles en profitent.

Ce n'est un secret pour personne que la demande croissante d'applications d'intelligence artificielle (IA) met à rude épreuve la capacité des centres de données IA et des propriétaires d'hyper scalers à sécuriser une alimentation électrique à long terme. Cela s'applique aux centres de données existants et à ceux en cours de construction dans le cadre d'un cycle d'investissement pluriannuel. Il existe de nombreuses façons de jouer ce thème ; examinons brièvement quelques-unes d'entre elles.

Le graphique ci-dessous montre à quel point les actions ont bien performé en 2026. Ce n'est pas une coïncidence si elles ont surperformé, car les engagements d'investissement dans l'IA n'ont cessé de surprendre à la hausse. Par conséquent, le marché avait également intégré une demande d'électricité plus élevée.

Données NVT de YCharts

**GE Vernova **

Le retournement spectaculaire de la fortune des entreprises liées à l'électricité est le mieux visible chez le fabricant de turbines à gaz, d'équipements d'électrification et d'énergie éolienne GE Vernova (GEV 1.87%). Autrefois l'enfant problème du portefeuille d'entreprises de l'ancienne General Electric, son exposition au besoin des centres de données IA de sécuriser l'électricité (turbines à gaz lourdes) et les équipements d'électrification pour les connecter au réseau lui a permis de dépasser brièvement la capitalisation boursière de la plus forte entreprise de l'ancien GE, GE Aerospace, plus tôt cette année.

De difficultés à générer une croissance des commandes de turbines à gaz de 2015 à 2020, l'entreprise a maintenant un carnet de commandes de 76 milliards de dollars (contre 38 milliards de dollars de ventes globales en 2025) et est même en mesure de signer des accords de réservation de créneaux (SRAs), par lesquels les clients sont prêts à payer en espèces à l'avance pour sécuriser des créneaux pour les équipements de turbines à gaz.

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De plus, avec chaque turbine à gaz que GE Vernova vend, elle verrouille des revenus de service à long terme à plus forte marge. Par conséquent, des commandes d'équipements plus élevées (les commandes totales d'équipements de l'entreprise ont augmenté de 106% en organique au premier trimestre 2026) créeront une valeur significative à long terme pour l'entreprise à mesure que sa base installée croît.

nVent Electric

Aux côtés de GE Vernova et **Vertiv, nVent Electric **(NVT 4.83%) a récemment été identifié par l'analyste de Barclays Julian Mitchell comme un excellent moyen de jouer la prochaine génération de centres de données IA. L'exposition au nouveau courant continu 800 volts (VDC) s'ajoute à l'exposition existante de la société de connexion et de protection électrique au marché des centres de données.

Nvidia développe l'architecture des nouveaux centres de données, ce qui entraînera beaucoup plus d'unités de traitement graphique (GPU) dans les centres de données. C'est une bonne nouvelle pour les solutions de refroidissement liquide de nVent, sur lesquelles elle collabore avec Nvidia. De plus, les boîtiers et solutions de connexion de nVent continuent de croître. La direction a surpris le marché en mai en relevant ses prévisions de croissance organique des ventes pour 2026 à 21%-23%, contre 10%-13%.

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Actions à acheter

Trading à 38 et 37 fois les estimations de bénéfices 2026, les deux actions ne sont, superficiellement, pas de bonnes valeurs. Cependant, les deux sociétés ont considérablement relevé leurs prévisions de bénéfices 2026 lors de leurs dernières conférences téléphoniques sur les résultats, et compte tenu de l'accélération de la dynamique des dépenses en IA, il ne serait pas surprenant de les voir faire de même lors des conférences téléphoniques du deuxième trimestre. En tant que telles, elles restent de bons moyens de jouer le besoin de solutions d'alimentation dans le boom des investissements en IA.